根据天地数码2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收6.44亿元，同比小幅增长8.17%。扣非净利润4,951.59万元，同比大幅增长58.55%。天地数码2023年年度净利润5,564.16万元，业绩同比大幅增长51.79%。

公司的主营业务为热转印色带，其中条码碳带为第一大收入来源，占比89.70%。

2023年公司营收6.44亿元，与去年同期的5.95亿元相比，小幅增长了8.17%，主要是因为条码碳带本期营收5.78亿元，去年同期为5.43亿元，同比小幅增长了6.5%。

2023年公司毛利率从去年同期的22.85%，同比大幅增长到了今年的30.6%，主要是因为条码碳带本期毛利率31.22%，去年同期为22.92%，同比大幅增长36.21%。

值得一提的是，条码碳带在营收额增长的同时，而且毛利率也在提升。2021-2023年条码碳带毛利率呈大幅增长趋势，从2021年的22.50%，大幅增长到2023年的31.22%。

从地区营收情况上来看，本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2023年国内销售2.34亿元，同比大幅增长31.37%，同期海外销售4.10亿元。

在销售模式上，企业主要渠道为经销商，占主营业务收入的62.86%。2023年经销商营收3.93亿元，相较于去年增长15.16%，同期毛利率为33.35%，同比上涨5.74个百分点。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的47.71%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2023年第一大供应商占年度采购的比例高达29.38%。第二大供应商占比6.02%。

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅下滑，从54.29%下降至47.71%，减少12%。

2023年年度，天地数码营业总收入为6.44亿元，去年同期为5.96亿元，同比小幅增长8.17%，净利润为5,564.16万元，去年同期为3,665.68万元，同比大幅增长51.79%。

净利润同比大幅增长的原因是（1）主营业务利润本期为6,019.33万元，去年同期为3,682.76万元，同比大幅增长；（2）其他收益本期为651.20万元，去年同期为364.70万元，同比大幅增长。

净利润从2017年年度到2020年年度呈现下降趋势，从4,453.63万元下降到2,268.98万元，而2020年年度到2023年年度呈现上升状态，从2,268.98万元增长到5,564.16万元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最高值。

2023年年度主营业务利润为6,019.33万元，去年同期为3,682.76万元，同比大幅增长63.45%。

虽然财务费用本期为343.77万元，同比大幅增长128.87%，不过（1）营业总收入本期为6.44亿元，同比小幅增长8.17%；（2）毛利率本期为30.60%，同比大幅增长了7.75%，推动主营业务利润同比大幅增长。

本期财务费用为343.77万元，去年同期为-1,190.70万元，表示由上期的财务收益，变为本期的财务支出。归因于汇兑收益本期为399.91万元，去年同期为1,977.92万元，同比大幅下降了79.78%。

在2023年年报告期末，天地数码形成的商誉为5,329.82万元，占净资产的8.66%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为TTS和TPS公司和安徽维森公司。

根据2023年年度报告获悉，安徽维森公司仍有商誉现值2,504.28万元，收购时产生的可辨认净资产公允价值为9,495.72万元，且2023年末营业收入为8,720.04万元，存在极大的减值风险。

2022年，企业斥资1.2亿元的对价收购安徽维森公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值为9,495.72万元，这笔收购所形成的溢价率为26.37%，形成了2,504.28万元的商誉，占当年净资产的5.63%。

安徽维森公司的历史业绩数据如下表所示：

2021年，企业斥资4,252.29万元的对价收购TTS和TPS公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1,426.75万元，也就是说这笔收购的溢价率高达198.04%，形成的商誉高达2,825.55万元，占当年净资产的7.25%。

2023年企业存货周转率为3.34，2023年天地数码存货周转率为3.34，同比去年无明显变化。2023年天地数码存货余额合计1.19亿元，占总资产的13.33%，同比去年的1.47亿元大幅下降了18.66%。

从存货分类来看，在产品占存货的比例最大，达到42.12%，余额同比减少17.21%；其次，原材料占比35.04%，余额同比减少20.02%。

2023年，天地数码在建工程余额合计1,895.80万元，较去年的19.27万元大幅增长。

其中，本期重要在建工程新增投入3,172.89万元，这也是在建工程余额增加的主要原因。在此之中，智能识别材料生产线升级改造项目（一期）本期新增投入3,172.89万元。

该项目项目预算为5,436.16万元，本期投入3,172.89万元，本期转入固定资产1,355.83万元，项目工程进度为60%。

2023年天地数码固定资产合计1.84亿元，占总资产的20.19%，同比去年的2.07亿元下降了10.71%。

其中，固定资产减少主要是因为转入在建工程减少所导致的，本期企业减少固定资产3,998.15万元，主要为转入在建工程减少的3,264.36万元，占比81.65%。

天地数码属于计算机、通信和其他电子设备制造业。 近三年，计算机、通信和其他电子设备制造业受智能化、数字化转型驱动，市场规模持续扩大，2024年全球热转印碳带市场规模预计突破50亿美元。未来趋势聚焦于中高端产品需求增长，尤其在物流、零售领域条码应用深化，叠加环保材料升级，预计2025年行业年复合增长率维持6%-8%。

天地数码是国内热转印碳带细分领域龙头企业，2024年前三季度营收5.55亿元，同比增长19.87%，全球市场占有率约5%-7%，位居国产厂商首位，中高端产品占比持续提升至40%以上。

2023年公司员工人数为623人,同比2022年635人，下降12人，小幅减少1.88%。

其中，人员结构方面，2023年在册员工总数为623人，其中销售人员、生产人员整体占比较高，分别占员工总数的30.65%、48.79%。

2023年企业高管离职率较高，有9人离职，该年度高管离职人员信息如下表：

5年内公司重要高管共计有21人离职。财务总监方面，2019年杨晓华离职、2020年方东良离职。总裁方面，2023年师毅诚(独立董事总经理)离职、2023年潘浦敦(董事总经理)离职、2023年白凯(董事总经理)离职。

董事、总经理潘浦敦近2年连续减持，持股比例从2022年初的12.16%减少至11.03%，累计减持比例达1.13%。

近4年公司净利润持续增长，2023年净利润5,564.16万元，较上期大幅增长。

公司主营利润近4年持续增长，由于营收和毛利率的同步增长，2023年主营利润6,019.33万元，较去年同期大幅增长。

风险方面，安徽维森公司存在极大的减值风险。

值得一提的是，2023年年报显示新增投入智能识别材料生产线升级改造项目（一期），有机会带动后期利润的持续增长。

总体来说，公司不仅盈利能力良好，而且在行业中也属于领先地位。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，天地数码近期的市盈率在历史上处在很低的水平。

在2024年10月11日，天地数码的PE-TTM是27.06，而其他计算机设备行业的PE-TTM是35.68，天地数码低于其他计算机设备行业的PE-TTM。