根据美湖股份2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收19.08亿元，同比增长17.44%。扣非净利润2.02亿元，同比增长27.68%。美湖股份2023年年度净利润2.15亿元，业绩同比增长23.51%。

公司的主营业务为汽车零部件制造业，主要产品包括柴油机机油泵、新能源车用零部件、汽油机机油泵、其他四项，柴油机机油泵占比31.64%，新能源车用零部件占比20.66%，汽油机机油泵占比18.41%，其他占比11.29%。

2023年公司营收19.08亿元，与去年同期的16.24亿元相比，增长了17.44%。

营收增长的主要原因是：

（1）新能源车用零部件本期营收3.94亿元，去年同期为2.67亿元，同比大幅增长了47.72%。

（2）柴油机机油泵本期营收6.04亿元，去年同期为5.13亿元，同比增长了17.59%。

（3）变速箱泵本期营收1.80亿元，去年同期为1.21亿元，同比大幅增长了47.96%。

2023年公司毛利率从去年同期的25.06%，同比小幅增长到了今年的26.29%。

毛利率小幅增长的原因是：

（1）变速箱泵本期毛利率28.15%，去年同期为16.48%，同比大幅增长70.81%。

（2）柴油机机油泵本期毛利率34.74%，去年同期为32.1%，同比小幅增长8.22%。

本期净利润为2.15亿元，去年同期1.74亿元，同比增长23.51%。

净利润同比增长的原因是：

虽然所得税费用本期支出2,285.21万元，去年同期支出482.73万元，同比大幅下降；

但是主营业务利润本期为2.35亿元，去年同期为1.80亿元，同比大幅增长。

净利润从2017年年度到2019年年度呈现下降趋势，从1.10亿元下降到9,307.25万元，而2019年年度到2023年年度呈现上升状态，从9,307.25万元增长到2.15亿元。

2023年年度主营业务利润为2.35亿元，去年同期为1.80亿元，同比大幅增长30.74%。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为19.08亿元，同比增长17.44%；（2）毛利率本期为26.29%，同比小幅增长了1.23%。

本期销售费用为4,353.35万元，同比大幅增长75.83%。销售费用大幅增长的原因是：

（1）产品质量保证费本期为2,005.90万元，去年同期为938.02万元，同比大幅增长了113.84%。

（2）业务招待费本期为558.73万元，去年同期为168.20万元，同比大幅增长了近2倍。

（3）职工薪酬本期为1,042.54万元，去年同期为845.37万元，同比增长了23.32%。

2023年，企业应收账款合计6.56亿元，占总资产的21.83%，相较于去年同期的5.16亿元增长了27.23%。

本期，企业应收账款周转率为3.26。在2021年到2023年，企业应收账款周转率从4.21下降到了3.26，平均回款时间从85天增加到了110天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为98.13%，0.88%和0.99%。

湘油泵属于汽车零部件行业，专注于发动机润滑冷却泵及新能源车用零部件的研发与制造。 汽车零部件行业近三年在新能源转型驱动下呈现结构性增长，2024年全球新能源汽车渗透率突破35%，带动电子油泵、电驱系统等细分领域需求激增。传统燃油车零部件市场因数据中心备用电源需求（如柴油发电机）保持稳定，预计2025年全球汽车泵类市场规模将超800亿元，复合增长率约6%。行业整体向电动化、智能化发展，电子泵及热管理系统部件成为核心增长点。

湘油泵在柴油机油泵领域占据全球60%以上市场份额，为康明斯大功率机型独家供应商，并主导潍柴、玉柴等头部主机厂配套市场，在新能源车用电子油泵领域已进入比亚迪供应链，2024年相关产品营收占比提升至18%。

从2019年至今，公司员工人数有3年增加，从2019年的2353人上升至2023年的2929人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员62人，生产人员1960人，技术人员409人。

2023年净利润2.15亿元，较上期有所增长。

公司主营利润近5年持续增长，由于营收和毛利率的同步增长，2023年主营利润2.35亿元，较去年同期大幅增长。

总体来说，公司盈利能力良好，且在行业中也处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，湘油泵近期的市盈率在历史上处在很低的水平。

在2024年10月11日，湘油泵的PE-TTM是16.03，而底盘与发动机系统行业的PE-TTM是19.17，湘油泵低于底盘与发动机系统行业的PE-TTM。