根据智莱科技2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收4.10亿元，同比大幅下降53.02%。扣非净利润-1,197.19万元，由盈转亏。智莱科技2023年年度净利润2,318.86万元，业绩同比大幅下降86.37%。

公司的主营业务为工业，主要产品包括智能快件箱类设备和自助电子寄存柜类设备两项，其中智能快件箱类设备占比68.33%，自助电子寄存柜类设备占比12.47%。

2023年公司营收4.10亿元，与去年同期的8.73亿元相比，大幅下降了53.02%，主要是因为智能快件箱类设备本期营收2.80亿元，去年同期为7.30亿元，同比大幅下降了61.61%。

产品毛利率方面，2021-2023年智能快件箱类设备毛利率呈小幅增长趋势，从2021年的31.20%，小幅增长到2023年的33.94%，2023年自助电子寄存柜类设备毛利率为23.02%，同比下降24.38%。

从地区营收情况上来看，本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2021-2023年公司海外销售大幅下降，2021年海外销售7.51亿元，2022年下降14.88%，2023年下降63.7%，同期2021年国内销售3.92亿元，2022年下降73.57%，2023年增长36.83%，国内销售下降率低于海外市场下降率。2022-2023年，国内营收占比从11.88%大幅增长到34.61%，海外营收占比从88.12%大幅下降到65.39%，海外虽然市场销售额在大幅下降，但是毛利率却从34.80%增长到40.96%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的59.50%，相较于2022年的77.79%，已经大幅下降，公司对第一大客户存在一定的依赖，2023年第一大客户占总营收的比例高达23.42%，第二大客户占比14.48%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的33.11%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2023年第一大供应商占年度采购的比例高达18.45%。第二大供应商占比4.72%。

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体大幅下滑，从42.59%下降至33.11%，锐减22%。

2023年年度，智莱科技营业总收入为4.10亿元，去年同期为8.73亿元，同比大幅下降53.02%，净利润为2,318.86万元，去年同期为1.70亿元，同比大幅下降86.37%。

净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为-153.19万元，去年同期为1.78亿元，由盈转亏。

净利润从2014年年度到2019年年度呈现上升趋势，从1,267.89万元增长到2.86亿元，而2019年年度到2023年年度呈现下降状态，从2.86亿元下降到2,318.86万元。

2023年年度主营业务利润为-153.19万元，去年同期为1.78亿元，由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为4.10亿元，同比大幅下降53.02%；（2）毛利率本期为29.94%，同比小幅下降了1.29%。

智莱科技2023年年度非主营业务利润为3,272.81万元，去年同期为1,662.57万元，同比大幅增长。

本期管理费用为3,823.01万元，同比下降16.74%。

管理费用下降的原因是：

虽然折旧费本期为516.79万元，去年同期为250.15万元，同比大幅增长了106.59%；

但是（1）职工薪酬本期为2,192.32万元，去年同期为2,962.89万元，同比下降了26.01%；（2）房租本期为14.19万元，去年同期为185.86万元，同比大幅下降了92.37%；

智莱科技2023年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益，本期归母净利润为2,454.21万元，非经常性损益为3,651.40万元。

本期非经常性损益项目概览表：

在2023年报告期末，智莱科技用于金融投资的资产为10.25亿元，占总资产的45.42%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为3,683.12万元，是净利润2,318.86万元的1.59倍。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于理财产品收益和交易性金融资产公允价值变动收益。

企业的金融投资资产持续大幅上升，由2021年的1.87亿元大幅上升至2023年的10.25亿元，变化率为446.54%，且企业的金融投资收益持续大幅上升，由2021年的464.71万元大幅上升至2023年的3,683.12万元，变化率为692.56%。

智莱科技2023年初用于对外股权投资的资产为2,972.17万元，2023年末为4,954.09万元，对外股权投资所产生的收益为-786.08万元，占净利润2,318.86万元的-33.9%。

对外股权投资资产大幅增加的原因是湖北美赛尔科技有限公司增加2,425.26万元。

湖北合嘉智股权投资合伙企业业务性质为投资。

从下表可以明显的看出，湖北合嘉智股权投资合伙企业（有限合伙）带来的收益处于年年下降的情况。同比上期看起来，投资亏损程度有所扩大。

湖北美赛尔科技有限公司业务性质为电气机械和器材制造。

从近几年来看，企业的对外股权投资收益持续大幅下滑，由2019年的-大幅下滑至2023年的-786.08万元。

2023年，智莱科技资产减值损失771.07万元，导致企业净利润从盈利3,089.92万元下降至盈利2,318.86万元，其中主要是存货跌价准备减值合计769.16万元。

其中，原材料，库存商品本期分别计提720.51万元，657.97万元。

目前，原材料，库存商品的账面价值仍分别为8,048.33万元，2,392.46万元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为1.39，在2021年到2023年智莱科技存货周转率从2.38大幅下降到了1.39，存货周转天数从151天增加到了258天。2023年智莱科技存货余额合计1.95亿元，占总资产的9.66%，同比去年的2.12亿元小幅下降了8.11%。

从存货分类来看，原材料占存货的比例最大，达到41.39%，余额同比减少14.52%；其次，发出商品占比27.10%，余额同比增长73.84%。

智莱科技属于智能保管与交付设备行业，专注于智能快递柜、电子寄存柜及自动化终端设备研发制造。 智能保管与交付设备行业近三年受电商物流扩张驱动，年均复合增长率超12%，2024年市场规模突破350亿元。未来三年，AI视觉识别与物联网技术将加速行业智能化升级，冷链交付、医疗智能存储等细分赛道预计贡献25%新增市场空间，2027年整体规模有望突破500亿元。

智莱科技位居国内智能快递柜市场前三，2024年国内市占率约18%，其核心客户涵盖菜鸟、丰巢等头部企业，在欧美商超寄存柜市场占有率超30%，技术专利数量行业第一。

从2021年至今，公司员工人数整体持续下滑，从2021年的2793人下降至2023年的1456人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员251人，生产人员794人，技术人员314人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在减少，但是人均薪酬从9.84万元上涨到了12.30万元。

2023年扣非净利润同比去年由盈转亏，也是近10年内的首次亏损。

2023年主营利润亏损153.19万元，且是近5年内首次亏损，主营利润近5年持续下降，由于营收和毛利率的同步下降。

智莱科技对外股权投资最近3年，收益平均占净利润11.36%，对外股权投资平均占总资产的1.61%，平均投资收益率为-5.65%。2020年-2022年的对外股权投资收益逐步下降，且2023年投资收益-786.08万元，同比上期大幅加剧了下降的幅度，占净利润的33.9%。投资收益主要来源于湖北合嘉智股权投资合伙企业（有限合伙）和湖北美赛尔科技有限公司。2023年对外股权投资4,954.09万元，占总资产2.2%。

2023年扣非净利润亏损1,332.54万元，由于非经常性损益贡献了3,651.40万元，净利润盈利2,318.86万元。

总体来说，公司盈利能力不佳，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，智莱科技近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2024年10月11日，智莱科技的PE-TTM是52.11，而其他计算机设备行业的PE-TTM是35.68，智莱科技高于其他计算机设备行业的PE-TTM。