智莱科技(300771)2023年年报解读：智能快件箱类设备收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降，净利润近5年整体呈现下降趋势
深圳市智莱科技股份有限公司于2019年上市，实际控制人为“干德义”。公司的主营业务是智能保管与交付解决方案及产品的研发、制造、销售及服务。公司产品主要分为智能快件箱类设备、自助电子寄存柜类设备、智能恒温及售卖类设备和其他定制类智能交互设备四大类。
根据智莱科技2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收4.10亿元，同比大幅下降53.02%。扣非净利润-1,197.19万元，由盈转亏。智莱科技2023年年度净利润2,318.86万元，业绩同比大幅下降86.37%。
智能快件箱类设备收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为工业，主要产品包括智能快件箱类设备和自助电子寄存柜类设备两项，其中智能快件箱类设备占比68.33%，自助电子寄存柜类设备占比12.47%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 工业 | 3.94亿元 | 96.13% | 28.72% |
| 其他业务 | 1,588.36万元 | 3.87% | 60.18% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 智能快件箱类设备 | 2.80亿元 | 68.33% | 33.94% |
| 自助电子寄存柜类设备 | 5,112.96万元 | 12.47% | 23.02% |
| 其他定制类智能交互设备 | 4,897.02万元 | 11.95% | 13.95% |
| 其他业务 | 1,588.36万元 | 3.87% | 60.18% |
| 智能恒温及售卖类设备 | 1,382.49万元 | 3.37% | -3.79% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 出口销售 | 2.32亿元 | 56.65% | 40.96% |
| 华东地区 | 7,489.44万元 | 18.27% | 9.06% |
| 华南地区 | 6,700.42万元 | 16.34% | 7.30% |
| 其他业务 | 2,924.78万元 | 7.14% | - |
| 华北地区 | 657.71万元 | 1.6% | - |
2、智能快件箱类设备收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2023年公司营收4.10亿元，与去年同期的8.73亿元相比，大幅下降了53.02%，主要是因为智能快件箱类设备本期营收2.80亿元，去年同期为7.30亿元，同比大幅下降了61.61%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023年报营收 | 2022年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 智能快件箱类设备 | 2.80亿元 | 7.30亿元 | -61.61% |
| 自助电子寄存柜类设备 | 5,112.96万元 | 5,088.54万元 | 0.48% |
| 其他定制类智 | 4,897.02万元 | - | - |
| 能交互设备 | 2.00元 | - | - |
| 其他业务 | 2,970.85万元 | 9,203.53万元 | - |
| 合计 | 4.10亿元 | 8.73亿元 | -53.02% |
3、自助电子寄存柜类设备毛利率下降
产品毛利率方面，2021-2023年智能快件箱类设备毛利率呈小幅增长趋势，从2021年的31.20%，小幅增长到2023年的33.94%，2023年自助电子寄存柜类设备毛利率为23.02%，同比下降24.38%。
4、海外销售大幅下降
从地区营收情况上来看，本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2021-2023年公司海外销售大幅下降，2021年海外销售7.51亿元，2022年下降14.88%，2023年下降63.7%，同期2021年国内销售3.92亿元，2022年下降73.57%，2023年增长36.83%，国内销售下降率低于海外市场下降率。2022-2023年，国内营收占比从11.88%大幅增长到34.61%，海外营收占比从88.12%大幅下降到65.39%，海外虽然市场销售额在大幅下降，但是毛利率却从34.80%增长到40.96%。
5、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的59.50%，相较于2022年的77.79%，已经大幅下降，公司对第一大客户存在一定的依赖，2023年第一大客户占总营收的比例高达23.42%，第二大客户占比14.48%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 第一名 | 9,600.04万元 | 23.42% |
| 第二名 | 5,937.90万元 | 14.48% |
| 第三名 | 4,327.85万元 | 10.56% |
| 第四名 | 2,724.99万元 | 6.65% |
| 第五名 | 1,799.21万元 | 4.39% |
| 合计 | 2.44亿元 | 59.50% |
6、前五大供应商高度集中
目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的33.11%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2023年第一大供应商占年度采购的比例高达18.45%。第二大供应商占比4.72%。
前五大供应商情况
| 供应商名称 | 采购金额 | 公司年度向前五大供应商采购的金额占比 |
|---|---|---|
| 第一名 | 3,008.05万元 | 18.45% |
| 第二名 | 769.67万元 | 4.72% |
| 第三名 | 603.04万元 | 3.70% |
| 第四名 | 586.04万元 | 3.60% |
| 第五名 | 430.00万元 | 2.64% |
| 合计 | 5,396.79万元 | 33.11% |
去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体大幅下滑，从42.59%下降至33.11%，锐减22%。
净利润近5年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比下降53.02%，净利润同比下降86.37%
2023年年度，智莱科技营业总收入为4.10亿元，去年同期为8.73亿元，同比大幅下降53.02%，净利润为2,318.86万元，去年同期为1.70亿元，同比大幅下降86.37%。
净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为-153.19万元，去年同期为1.78亿元，由盈转亏。
净利润从2014年年度到2019年年度呈现上升趋势，从1,267.89万元增长到2.86亿元，而2019年年度到2023年年度呈现下降状态，从2.86亿元下降到2,318.86万元。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.10亿元 | 8.73亿元 | -53.02% |
| 营业成本 | 2.87亿元 | 6.00亿元 | -52.14% |
| 销售费用 | 5,330.75万元 | 6,061.30万元 | -12.05% |
| 管理费用 | 3,823.01万元 | 4,591.42万元 | -16.74% |
| 财务费用 | -3,547.24万元 | -9,030.74万元 | 60.72% |
| 研发费用 | 6,278.59万元 | 6,663.18万元 | -5.77% |
| 所得税费用 | 800.76万元 | 2,467.61万元 | -67.55% |
2023年年度主营业务利润为-153.19万元，去年同期为1.78亿元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为4.10亿元，同比大幅下降53.02%；（2）毛利率本期为29.94%，同比小幅下降了1.29%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
智莱科技2023年年度非主营业务利润为3,272.81万元，去年同期为1,662.57万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -153.19万元 | -6.61% | 1.78亿元 | -100.86% |
| 投资收益 | 1,128.10万元 | 48.65% | -100.35万元 | 1224.16% |
| 公允价值变动收益 | 1,776.12万元 | 76.60% | 58.88万元 | 2916.30% |
| 资产减值损失 | -771.07万元 | -33.25% | 111.77万元 | -789.90% |
| 其他收益 | 1,040.88万元 | 44.89% | 1,540.44万元 | -32.43% |
| 其他 | 573.04万元 | 24.71% | 578.86万元 | -1.01% |
| 净利润 | 2,318.86万元 | 100.00% | 1.70亿元 | -86.37% |
4、费用情况
1）管理费用下降
本期管理费用为3,823.01万元，同比下降16.74%。
管理费用下降的原因是：
虽然折旧费本期为516.79万元，去年同期为250.15万元，同比大幅增长了106.59%；
但是（1）职工薪酬本期为2,192.32万元，去年同期为2,962.89万元，同比下降了26.01%；（2）房租本期为14.19万元，去年同期为185.86万元，同比大幅下降了92.37%；
管理费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 2,192.32万元 | 2,962.89万元 |
| 折旧费 | 516.79万元 | 250.15万元 |
| 其他费用 | 473.01万元 | 615.99万元 |
| 办公费 | 231.45万元 | 281.97万元 |
| 房租 | 14.19万元 | 185.86万元 |
| 其他 | 395.25万元 | 294.56万元 |
| 合计 | 3,823.01万元 | 4,591.42万元 |
归母净利润依赖于金融投资收益
智莱科技2023年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益，本期归母净利润为2,454.21万元，非经常性损益为3,651.40万元。
本期非经常性损益项目概览表：
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 金融投资收益 | 3,690.30万元 |
| 其他 | -38.90万元 |
| 合计 | 3,651.40万元 |
计入非经常性损益的金融投资收益
在2023年报告期末，智莱科技用于金融投资的资产为10.25亿元，占总资产的45.42%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为3,683.12万元，是净利润2,318.86万元的1.59倍。
2023年度金融投资主要投资内容如表所示：
2023年度金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 其他(理财产品) | 10.09亿元 |
| 其他 | 1,557.32万元 |
| 合计 | 10.25亿元 |
从金融投资收益来源方式来看，主要来源于理财产品收益和交易性金融资产公允价值变动收益。
2023年度金融投资收益来源方式
| 项目 | 类别 | 收益金额 |
|---|---|---|
| 投资收益 | 理财产品收益 | 1,907.01万元 |
| 公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | 1,730.8万元 |
| 公允价值变动收益 | 衍生金融资产公允价值变动收益 | 45.32万元 |
| 合计 | 3,683.12万元 |
金融投资资产逐年递增，金融投资收益逐年递增
企业的金融投资资产持续大幅上升，由2021年的1.87亿元大幅上升至2023年的10.25亿元，变化率为446.54%，且企业的金融投资收益持续大幅上升，由2021年的464.71万元大幅上升至2023年的3,683.12万元，变化率为692.56%。
长期趋势表格
| 年份 | 金融资产 | 投资收益 |
|---|---|---|
| 2021年 | 1.87亿元 | 464.71万元 |
| 2022年 | 4.76亿元 | 814.87万元 |
| 2023年 | 10.25亿元 | 3,683.12万元 |
扣非净利润趋势
对外股权投资收益逐年递减
智莱科技2023年初用于对外股权投资的资产为2,972.17万元，2023年末为4,954.09万元，对外股权投资所产生的收益为-786.08万元，占净利润2,318.86万元的-33.9%。
对外股权投资资产大幅增加的原因是湖北美赛尔科技有限公司增加2,425.26万元。
对外股权投资构成表
| 项目 | 2023年末资产 | 2023年初资产 | 2023年末收益 |
|---|---|---|---|
| 湖北合嘉智股权投资合伙企业（有限合伙） | 2,523.18万元 | 2,964.35万元 | -441.17万元 |
| 湖北美赛尔科技有限公司 | 2,425.26万元 | 0元 | -342.74万元 |
| 其他 | 5.64万元 | 7.81万元 | -2.17万元 |
| 合计 | 4,954.09万元 | 2,972.17万元 | -786.08万元 |
1、湖北合嘉智股权投资合伙企业（有限合伙）
湖北合嘉智股权投资合伙企业业务性质为投资。
从下表可以明显的看出，湖北合嘉智股权投资合伙企业（有限合伙）带来的收益处于年年下降的情况。同比上期看起来，投资亏损程度有所扩大。
历年投资数据
| 湖北合嘉智股权投资合伙企业 | 持有股权（%）直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
|---|---|---|---|---|
| 2023年 | 50.00 | 0元 | -441.17万元 | 2,523.18万元 |
| 2022年 | 50.00 | 0元 | -38.38万元 | 2,964.35万元 |
| 2021年 | 50.00 | 3,000万元 | 2.73万元 | 3,002.73万元 |
2、湖北美赛尔科技有限公司
湖北美赛尔科技有限公司业务性质为电气机械和器材制造。
历年投资数据
| 湖北美赛尔科技有限公司 | 持有股权（%）直接 | 持有股权（%）间接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023年 | 36.98 | 4.01 | 2,768万元 | -342.74万元 | 2,425.26万元 |
3、对外股权投资收益逐年递减
从近几年来看，企业的对外股权投资收益持续大幅下滑，由2019年的-大幅下滑至2023年的-786.08万元。
长期趋势表格
| 年份 | 投资收益 |
|---|---|
| 2019年 | - |
| 2020年 | - |
| 2021年 | 4.06万元 |
| 2022年 | -36.16万元 |
| 2023年 | -786.08万元 |
存货跌价损失影响利润，存货周转率大幅下降
存货跌价损失769.16万元，坏账损失影响利润
2023年，智莱科技资产减值损失771.07万元，导致企业净利润从盈利3,089.92万元下降至盈利2,318.86万元，其中主要是存货跌价准备减值合计769.16万元。
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