根据浩云科技2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收3.65亿元，同比下降18.36%。扣非净利润-7,628.20万元，由盈转亏。浩云科技2023年年度净利润-6,359.62万元，业绩由盈转亏。近五年以来，企业的净利润有3年为负，分别为2020年、2021年、2023年。本期经营活动产生的现金流净额为9,008.14万元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司的主要业务为金融行业，占比高达78.44%，主要产品包括低代码平台和物联网平台建设及解决方案和物联设备及软件销售两项，其中低代码平台和物联网平台建设及解决方案占比79.16%，物联设备及软件销售占比12.61%。

2023年公司营收3.65亿元，与去年同期的4.47亿元相比，下降了18.36%。

营收下降的主要原因是：

（1）低代码平台和物联网平台建设及解决方案本期营收2.89亿元，去年同期为3.40亿元，同比下降了15.09%。

（2）物联设备及软件销售本期营收4,603.78万元，去年同期为6,137.37万元，同比下降了24.99%。

2023年公司毛利率从去年同期的42.59%，同比大幅下降到了今年的28.14%。

毛利率大幅下降的原因是：

（1）低代码平台和物联网平台建设及解决方案本期毛利率27.03%，去年同期为41.45%，同比大幅下降34.79%，主要是由于营业成本在小幅增长。

（2）物联设备及软件销售本期毛利率33.36%，去年同期为65.36%，同比大幅下降48.96%，主要是由于营业成本从上期的2,125.96万元大幅增长到本期的3,068.01万元。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的31.93%，此前2021-2022年，前五大客户集中度分别为39.89%、38.62%，总体呈下降趋势，其中第一大客户占比18.11%。

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体大幅下滑，从37.87%下降至21.42%，锐减43%。

2023年年度，浩云科技营业总收入为3.65亿元，去年同期为4.47亿元，同比下降18.36%，净利润为-6,359.62万元，去年同期为1,905.90万元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是：

虽然资产处置收益本期为1,544.49万元，去年同期为4.16万元，同比大幅增长；

但是主营业务利润本期为-5,674.88万元，去年同期为4,544.01万元，由盈转亏。

净利润从2020年年度到2022年年度呈现上升趋势，从-424.85万元增长到1,905.90万元，而2022年年度到2023年年度呈现下降状态，从1,905.90万元下降到-6,359.62万元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2023年年度主营业务利润为-5,674.88万元，去年同期为4,544.01万元，由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于营业总收入本期为3.65亿元，同比下降18.36%。

浩云科技2023年年度非主营业务利润为-1,628.60万元，去年同期为-3,236.74万元，亏损有所减小。

浩云科技2023年的归母净利润为-5,869.29万元，而非经常性损益为1,758.91万元。

本期非经常性损益项目概览表：

本期非流动资产处置损益主要是资产处置，金额为1,492.62万元，主要是处置固定资产、无形资产、投资性房地产。

在2023年报告期末，浩云科技用于金融投资的资产为1.24亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为554.94万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于金融工具持有期间的投资收益-其他非流动资产和金融工具持有期间的投资收益-其他非流动金融资产。

2023年，浩云科技资产减值损失2,773.40万元，导致企业净利润从亏损3,586.22万元下降至亏损6,359.62万元，其中主要是存货跌价准备减值合计822.61万元。

其中，原材料，发出商品本期分别计提646.08万元，147.64万元。

目前，原材料，发出商品的账面价值仍分别为8,837.27万元，320.01万元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为2.09，在2022年到2023年浩云科技存货周转率从1.69提升到了2.09，存货周转天数从213天减少到了172天。2023年浩云科技存货余额合计1.20亿元，占总资产的9.00%，同比去年的1.47亿元大幅下降了18.35%。

从存货分类来看，原材料占存货的比例最大，达到74.19%，余额同比减少14.69%；其次，合同履约成本占比15.60%，余额同比减少35.96%。

在2023年年报告期末，浩云科技形成的商誉为1,286.2万元，占净资产的0.93%，商誉计提减值为2,009.01万元，占净利润-6,359.62万元的31.59%。

商誉减值计提准备大幅影响利润。其中，商誉的主要构成为广东冠网信息科技有限公司。

企业2021-2023年期末的营业收入增长率为10.96%，同时2023年商誉减值报告预测2024年期末营业收入增长率为17.04%，预测数据偏乐观了。

2018年，企业斥资5,830万元的对价收购广东冠网信息科技有限公司53.0%的股份，但其53.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅-37.09万元，也就是说这笔收购的溢价率高达15817.2%，形成的商誉高达5,867.09万元，占当年净资产的4.43%。

广东冠网信息科技有限公司的历史业绩数据如下表所示：

广东冠网信息科技有限公司由于业绩没达到预期，分别在2021年减值783.58万元、2022年减值1,788.31万元、2023年减值2,009.01万元，具体情况如下所示：

浩云科技属于智慧物联网与安防行业，聚焦于低代码物联网平台、UWB高精度定位及AI驱动的智能分析技术。 智慧物联网与安防行业近三年在政策支持和数字化转型推动下快速发展，2025年市场规模预计突破1.2万亿元。AIoT技术深度融合推动行业向智能化、场景化升级，UWB定位、边缘计算等技术在司法、金融、公共安全等领域渗透率持续提升，未来三年复合增长率将超15%，智慧城市与行业垂直应用成为核心增长引擎。

浩云科技在金融安防领域市占率超30%，智慧司法项目覆盖全国1000余城市，公共安全业务落地20余城市，低代码平台接入超3900万路视频及90万物联节点，UWB定位技术在国内司法、核电等场景占据先发优势。

从2019年至今，公司员工人数持续下滑且整体大幅下滑，从2019年的1355人下降至2023年的663人，人数锐减51%。

其中，2023年公司的销售人员、生产人员人数都有明显减少，分别从133、17人下降至88、9人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在减少，但是人均薪酬从16.25万元上涨到了18.28万元。

目前有2位股东均处于质押高位。第三大股东徐彪股权质押1,337.00万股，质押股份占比较高，达到67.31%。此外，第四大股东袁小康股权质押1,100.00万股，质押股份占比较高，达到56.14%。共累计质押2,437.00万股，占总股本比例的3.6%。

副总经理徐彪近2年连续减持，持股比例从2022年初的3.44%减少至2.94%，累计减持比例达0.5%。

最近4年内，公司净利润长期处于亏损状态，2023年净利润亏损6,359.62万元，同比去年由盈转亏。

2023年主营利润亏损5,674.88万元，且是近5年内首次亏损，主营利润近5年持续下降，由于营收的下降。

风险方面，广东冠网信息科技有限公司存在极大的减值风险。

总体来说，公司盈利能力不佳，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期浩云科技PE-TTM为负，参考价值不大。