根据实朴检测2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收3.74亿元，同比小幅增长6.36%。扣非净利润-9,771.25万元，较去年同期亏损增大。实朴检测2023年年度净利润-8,795.87万元，业绩较去年同期亏损增大。近五年以来，企业的净利润有2年为负，分别为2022年、2023年。本期经营活动产生的现金流净额为-1,364.14万元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

公司的主营业务为专业技术服务，主要产品包括土壤和地下水检测和钻井采样两项，其中土壤和地下水检测占比46.15%，钻井采样占比21.36%。

2023年公司营收3.74亿元，与去年同期的3.51亿元相比，小幅增长了6.36%。

营收小幅增长的主要原因是：

（1）钻井采样本期营收7,984.10万元，去年同期为2,006.81万元，同比大幅增长了近3倍。

（2）修复服务本期营收4,509.81万元，去年同期为718.95万元，同比大幅增长了近5倍。

2023年公司毛利率从去年同期的33.43%，同比大幅下降到了今年的20.47%，主要是因为土壤和地下水检测本期毛利率21.16%，去年同期为34.5%，同比大幅下降38.67%。

产品毛利率方面，2021-2023年土壤和地下水检测毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的43.95%，大幅下降到2023年的21.16%，2023年钻井采样毛利率为27.35%，同比大幅下降31.45%。

从2021年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续下滑，从2021年的35.80%下降至2023年的18.13%。

2023年年度，实朴检测营业总收入为3.74亿元，去年同期为3.52亿元，同比小幅增长6.36%，净利润为-8,795.87万元，去年同期为-1,572.23万元，较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是（1）主营业务利润本期为-6,351.72万元，去年同期为-603.28万元，亏损增大；（2）信用减值损失本期损失4,666.49万元，去年同期损失3,833.33万元，同比下降。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2023年年度主营业务利润为-6,351.72万元，去年同期为-603.28万元，较去年同期亏损增大。

虽然营业总收入本期为3.74亿元，同比小幅增长6.36%，不过（1）销售费用本期为5,741.90万元，同比大幅增长38.17%；（2）毛利率本期为20.47%，同比大幅下降了12.96%，导致主营业务利润亏损增大。

实朴检测2023年年度非主营业务利润为-4,116.21万元，去年同期为-1,868.91万元，亏损增大。

本期销售费用为5,741.90万元，同比大幅增长38.17%。销售费用大幅增长的原因是：

（1）职工薪酬本期为2,879.84万元，去年同期为2,315.07万元，同比增长了24.4%。

（2）市场开拓费本期为569.33万元，去年同期为123.98万元，同比大幅增长了近4倍。

（3）咨询服务费本期为206.82万元，去年同期为36.32万元，同比大幅增长了近5倍。

在2023年报告期末，实朴检测用于金融投资的资产为6,989.17万元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为641.23万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于其他债权投资在持有期间取得的利息收入和交易性金融资产在持有期间的投资收益。

从同期对比来看，企业的金融投资资产相比去年同期大幅下滑了1.83亿元，变化率为-72.37%。

虽本期应收账款已进行大额计提，但企业应收账款坏账风险仍较大。原因是应收账款周转率仍在下降，账龄质量也仍然较差。

2023年，企业应收账款合计3.56亿元，占总资产的28.84%，相较于去年同期的3.79亿元小幅减少了6.07%。

2023年，企业信用减值损失4,666.49万元，导致企业净利润从亏损4,129.38万元下降至亏损8,795.87万元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计4,605.70万元。

企业应收账款坏账损失中主要为按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款，合计3,550.76万元，占77.09%。在按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款中，主要为新计提的坏账准备3,550.76万元。

本期主要为账龄组合新增坏账准备3,529.50万元。

本期，企业应收账款周转率为1.02。在2021年到2023年，企业应收账款周转率从1.77大幅下降到了1.02，平均回款时间从203天增加到了352天，回款周期大幅增长，企业的回款能力大幅下降。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有46.43%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2021年至2023年从73.75%持续下降到46.43%。三年以上应收账款占比，在2021年至2023年从1.69%持续上涨到7.42%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。

2023年企业存货周转率为2.61，在2021年到2023年实朴检测存货周转率从3.02小幅下降到了2.61，存货周转天数从119天增加到了137天。2023年实朴检测存货余额合计1.26亿元，占总资产的10.53%，同比去年的9,778.17万元大幅增长了29.07%。

从存货分类来看：合同履约成本占的比例最大，达到94.35%，余额同比增长35.16%。

在2023年年报告期末，实朴检测形成的商誉为4,806.48万元，占净资产的5.27%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为上海洁壤环保科技有限公司。

根据2023年年度报告获悉，上海洁壤环保科技有限公司仍有商誉现值4,806.48万元，收购时产生的可辨认净资产公允价值为4,277.54万元，企业2023年期末的净利润增长率为167.58%，商誉减值风险低。且2023年末净利润为1,996.74万元，减值风险偏低。

2022年，企业斥资9,089.23万元的对价收购上海洁壤环保科技有限公司49.65%的股份，但其49.65%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅4,277.54万元，也就是说这笔收购的溢价率高达112.49%，形成的商誉高达4,811.7万元，占当年净资产的4.98%。

上海洁壤环保科技有限公司的历史业绩数据如下表所示：

上海洁壤环保科技有限公司由于业绩没达到预期，在2022年减值5.21万元，具体情况如下所示：

实朴检测属于环境检测服务行业，聚焦土壤、水质、空气等环境介质的检测与监测。 环境检测行业近三年受环保政策趋严及“双碳”目标驱动，市场规模年均增速超12%，2024年预计突破600亿元。未来智能化检测设备普及、第三方检测渗透率提升及新兴污染物监测需求释放，将进一步推动行业扩容，2025年市场空间或达750亿元。

实朴检测在土壤检测细分领域位列国内前三，全国市占率约8%-10%，长三角区域市占率超15%，2024年土壤检测业务营收占比达65%，技术资质覆盖全国超30个省份。

近3年公司净利润持续下降，2023年净利润亏损8,795.87万元，亏损较上期大幅增大。

公司主营利润近3年持续下降，2023年主营利润亏损6,351.72万元，较去年同期亏损大幅加剧，一方面是因为公司毛利率在大幅下降，另一方面则是销售费用在大幅增长。

风险方面，应收账款坏账风险较大。

总体来说，公司不仅盈利能力堪忧，而且在行业中也属于落后地位。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期实朴检测PE-TTM为负，参考价值不大。