根据宁波方正2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收9.69亿元，同比增长24.17%。扣非净利润-2,041.94万元，由盈转亏。宁波方正2023年年度净利润-960.76万元，业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。本期经营活动产生的现金流净额为-1.05亿元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

公司的主营业务为汽车行业，主要产品包括模具、智能装备、锂电池精密结构件三项，模具占比63.85%，智能装备占比9.68%，锂电池精密结构件占比8.67%。

2023年公司营收9.69亿元，与去年同期的7.80亿元相比，增长了24.17%。

营收增长的主要原因是：

（1）本期新增“锂电池模组导电软连接件”，营收5,549.56万元。

（2）锂电池精密结构件本期营收8,403.44万元，去年同期为3,046.38万元，同比大幅增长了175.85%。

（3）智能装备本期营收9,379.29万元，去年同期为6,345.08万元，同比大幅增长了47.82%。

（4）本期新增“磷酸铁锂电池整机及配件”，营收2,426.51万元。

2023年公司毛利率从去年同期的16.27%，同比小幅下降到了今年的15.65%，主要是因为模具本期毛利率15.56%，去年同期为16.67%，同比小幅下降6.66%，归因于制造费用成本有所增长。

值得一提的是，模具在营收额下降的同时，而且毛利率也在下降。2021-2023年模具毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的23.99%，大幅下降到2023年的15.56%，2023年智能装备毛利率为2.61%，同比大幅下降88.81%。

从地区营收情况上来看，本期公司国内外市场分布较为均衡。2021-2023年公司国内销售大幅增长，2021年国内销售3.18亿元，2022年增长46.63%，2023年增长9.52%，同期2021年海外销售3.84亿元，2022年下降18.09%，2023年增长45.87%，国内销售增长率大幅高过海外市场增长率。2022-2023年，国内营收占比从59.70%下降到52.66%，海外营收占比从40.30%增长到47.34%，海外不仅市场销售额在大幅增长，而且毛利率也从14.41%增长到17.84%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的46.14%，相较于2022年的42.82%，仍在小幅增长，其中第一大客户占比17.98%，第二大客户占比10.12%。

2023年年度，宁波方正营业总收入为9.69亿元，去年同期为7.80亿元，同比增长24.17%，净利润为-960.76万元，去年同期为1,541.41万元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是：

虽然投资收益本期为366.18万元，去年同期为0.00元；

但是主营业务利润本期为-908.67万元，去年同期为1,914.56万元，由盈转亏。

净利润从2016年年度到2017年年度呈现上升趋势，从2,936.92万元增长到6,224.25万元，而2017年年度到2023年年度呈现下降状态，从6,224.25万元下降到-960.76万元。

2023年年度主营业务利润为-908.67万元，去年同期为1,914.56万元，由盈转亏。

虽然营业总收入本期为9.69亿元，同比增长24.17%，不过毛利率本期为15.65%，同比小幅下降了0.62%，导致主营业务利润由盈转亏。

本期研发费用为3,802.67万元，同比大幅增长76.02%。研发费用大幅增长的原因是：

（1）职工薪酬本期为1,992.51万元，去年同期为842.64万元，同比大幅增长了136.46%。

（2）材料费本期为1,322.67万元，去年同期为973.88万元，同比大幅增长了35.82%。

本期财务费用为1,017.18万元，同比大幅增长72.94%。

财务费用大幅增长的原因是：

虽然利息收入本期为325.63万元，去年同期为61.55万元，同比大幅增长了近4倍；

但是（1）利息支出本期为1,467.61万元，去年同期为1,084.86万元，同比大幅增长了35.28%；（2）汇兑收益本期为159.41万元，去年同期为497.56万元，同比大幅下降了67.96%。

本期销售费用为4,593.22万元，同比大幅增长40.46%。销售费用大幅增长的原因是：

（1）售后服务费本期为2,485.14万元，去年同期为1,968.44万元，同比增长了26.25%。

（2）职工薪酬本期为925.15万元，去年同期为632.34万元，同比大幅增长了46.3%。

（3）差旅费本期为495.03万元，去年同期为237.97万元，同比大幅增长了108.03%。

2023年年度，宁波方正净现金流为2.37亿元，去年同期为-442.97万元，由负转正。

净现金流由负转正的原因是：

虽然投资支付的现金本期为14.62亿元，同比增长14.62亿元；

但是（1）收回投资收到的现金本期为10.40亿元，同比增长10.40亿元；（2）吸收投资所收到的现金本期为8.46亿元，同比大幅增长29.43倍。

2023年宁波方正固定资产合计4.13亿元，占总资产的16.91%，同比去年的3.27亿元增长了26.23%。

其中，固定资产的增加主要是因为在建工程转入所导致的，本期企业固定资产新增1.41亿元，主要为在建工程转入的8,173.52万元，占比58.01%。

在此之中：扩建年产280套大型注塑模具生产线项目、研发中心项目及技改项目转入5,779.64万元，方正新能源锂电池精密结构件项目转入2,074.34万元。

该项目于2022年4月25日发布建设公告。

际建设进度，经审慎研究，计划将“年增40套大型注塑模具、60套吹塑模具车间技改项目”的建设期截止时间从2022年5月31日延期至2023年5月31日。

项目的建设内容、投资总额、实施主体，不会对公司的正常经营产生重大不利影响。其决策和审批程序符合《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相关法律法规及《公司章程》等规定，不存在变相改变募集资金投向或损害股东特别是中小股东利益的情形。因此，我们一致同意本议案。

该项目于2022年9月15日发布建设公告。

本项目总投资86,680.38万元，建设期18个月。本项目拟在安徽巢湖经济开发区购置土地新建厂房，并通过引进先进的生产设备打造锂电池精密结构件自动宁波方正汽车模具股份有限公司 2022年度向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）化生产线。本项目的实施，将扩大公司锂电池精密结构件的产能，为公司开拓新的利润增长点，进一步增强公司整体竞争实力。

本次锂电池精密结构件生产基地建设项目内部收益率（税后）为15.22%，静态投资回收期（税后）为7.37年，项目具有良好的经济效益。

宁波方正2023年的归母净利润为-907.42万元，而非经常性损益为1,134.52万元。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期政府补助对利润的贡献为690.35万元，其中非经常性损益的政府补助金额为678.57万元。

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：

往期留存政府补助剩余金额为2,149.17万元，其中492.00万元计入当期利润中。

(2)本期共收到政府补助306.25万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下1,765.07万元，留存计入以后年度利润。

在2023年报告期末，宁波方正用于金融投资的资产为4.58亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为432.17万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益。

从同期对比来看，企业的金融投资资产相比去年同期大幅上升了4.58亿元。

本期非流动资产处置损益主要是资产处置，金额为180.33万元，非流动资产处置损益的具体构成是固定资产处置收益182.09万元。

2023年，企业应收账款合计4.57亿元，占总资产的18.74%，相较于去年同期的2.73亿元大幅增长了67.55%。

2023年，企业信用减值损失915.75万元，导致企业净利润从亏损45.02万元下降至亏损960.76万元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计881.51万元。

企业应收账款坏账损失中全部为账龄信用风险特征组合，合计905.51万元。在账龄信用风险特征组合中，主要为新计提的坏账准备905.51万元。

其中，按单项计提主要是企业收回了宁海县正荣汽车零部件有限公司已计提的减值准备99.00万元。

本期主要为1年以内（含1年）新增坏账准备539.47万元。

本期，企业应收账款周转率为2.71。在2021年到2023年，企业应收账款周转率从4.15大幅下降到了2.71，平均回款时间从86天增加到了132天，回款周期大幅增长，企业的回款能力大幅下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为89.69%，9.19%和1.12%。

2023年，宁波方正资产减值损失695.47万元，导致企业净利润从亏损265.29万元下降至亏损960.76万元，其中主要是存货跌价准备减值合计695.47万元。

其中，发出商品，在产品本期分别计提531.29万元，61.05万元。

目前，发出商品，在产品的账面价值仍分别为1.39亿元，1.49亿元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为2.07，在2019年度到2023年度，企业存货周转率连续5年上升，平均回款时间从279天减少到了173天，企业存货周转能力提升，2023年宁波方正存货余额合计3.62亿元，占总资产的15.12%，同比去年的4.29亿元大幅下降了15.70%。

从存货分类来看，在产品占存货的比例最大，达到40.61%，余额同比减少46.22%；其次，发出商品占比38.75%，余额同比增长41.34%。

2023年，宁波方正在建工程余额合计4,320.83万元。

其中，在建工程减少的主要原因主要为重要在建工程当期大幅转固，合计8,173.52万元。在此之中，扩建年产280套大型注塑模具生产线项目、研发中心项目及技改项目，本期转入固定资产5,779.64万元。

该项目为2023年新立项项目，于2022年9月15日发布建设公告。

本项目总投资86,680.38万元，建设期18个月。本项目拟在安徽巢湖经济开发区购置土地新建厂房，并通过引进先进的生产设备打造锂电池精密结构件自动宁波方正汽车模具股份有限公司 2022年度向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）化生产线。本项目的实施，将扩大公司锂电池精密结构件的产能，为公司开拓新的利润增长点，进一步增强公司整体竞争实力。

本次锂电池精密结构件生产基地建设项目内部收益率（税后）为15.22%，静态投资回收期（税后）为7.37年，项目具有良好的经济效益。

该项目为2023年新立项项目，于2022年9月15日发布建设公告。

本项目总投资86,680.38万元，建设期18个月。本项目拟在安徽巢湖经济开发区购置土地新建厂房，并通过引进先进的生产设备打造锂电池精密结构件自动宁波方正汽车模具股份有限公司 2022年度向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）化生产线。本项目的实施，将扩大公司锂电池精密结构件的产能，为公司开拓新的利润增长点，进一步增强公司整体竞争实力。

本次锂电池精密结构件生产基地建设项目内部收益率（税后）为15.22%，静态投资回收期（税后）为7.37年，项目具有良好的经济效益。

宁波方正属于汽车零部件行业，主营业务涵盖汽车塑料模具、锂电池精密结构件及智能装备的研发与生产。 汽车零部件行业近三年受新能源汽车高速增长驱动，轻量化及智能化需求显著提升，带动精密模具及结构件市场规模年均增长超12%。未来三年，行业将向集成化、高精度方向升级，预计2025年全球市场规模突破1.2万亿美元，中国市场份额占比有望提升至35%以上。

宁波方正在国内汽车塑料模具细分领域具备技术优势，2024年模具业务营收占比46.83%，锂电池结构件业务占比18.33%，但整体市场占有率不足3%，行业集中度较低，竞争格局分散。

从2021年至今，公司员工人数整体持续增长，从2021年的1120人上升至2023年的1423人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员45人，生产人员1016人，技术人员244人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在增加，但是人均薪酬从14.19万元下降到了12.35万元。

2023年企业高管离职率较高，有8人离职，该年度高管离职人员信息如下表：

3年内公司重要高管共计有11人离职。总裁方面，2021年王晓锋(总经理)离职、2023年潘志利(监事总经理)离职。

2023年扣非净利润亏损2,095.29万元，是8年来的首次亏损，近7年扣非净利润持续下降。

2023年主营利润亏损908.67万元，且是近5年内首次亏损，主营利润近5年持续下降，由于毛利率的小幅下降。

总体来说，公司不仅盈利能力不佳，而且在行业中也属于落后地位。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期宁波方正PE-TTM为负，参考价值不大。