旋极信息(300324)2025年一季报深度解读：主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大
北京旋极信息技术股份有限公司于2012年上市，实际控制人为“陈江涛”。公司的主营业务包括面向国防军工的嵌入式系统测试产品及服务，电子元器件测试、筛选及可靠性保证服务，装备健康管理产品体系，无线宽带集群通信系统；面向税务和金融等行业的信息安全和信息服务产品及平台；面向油气行业信息化产品和服务。
根据旋极信息2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收4.74亿元，同比基本持平。扣非净利润-6,055.29万元，较去年同期亏损增大。旋极信息2025年第一季度净利润-7,171.72万元，业绩较去年同期亏损增大。
营业收入情况
2024年公司的主营业务为软件与信息技术服务行业，其中行业数字化为第一大收入来源，占比80.52%。
1、行业数字化
2024年行业数字化营收21.93亿元，同比去年的24.05亿元小幅下降了8.83%。同期，2024年行业数字化毛利率为9.58%，同比去年的11.85%下降了19.16%。
主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大
1、营业总收入基本持平，净利润亏损持续增大
2025年一季度，旋极信息营业总收入为4.74亿元，去年同期为4.67亿元，同比基本持平，净利润为-7,171.72万元，去年同期为-5,427.90万元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是：
虽然投资收益本期为-14.61万元，去年同期为-1,051.61万元，亏损有所减小；
但是（1）主营业务利润本期为-6,422.08万元，去年同期为-4,681.19万元，亏损增大；（2）信用减值损失本期损失663.36万元，去年同期收益559.98万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.74亿元 | 4.67亿元 | 1.43% |
| 营业成本 | 4.13亿元 | 3.69亿元 | 11.84% |
| 销售费用 | 3,349.05万元 | 4,181.67万元 | -19.91% |
| 管理费用 | 5,469.20万元 | 5,622.44万元 | -2.73% |
| 财务费用 | 174.43万元 | 11.98万元 | 1355.46% |
| 研发费用 | 3,403.39万元 | 4,494.78万元 | -24.28% |
| 所得税费用 | 87.42万元 | 64.93万元 | 34.63% |
2025年一季度主营业务利润为-6,422.08万元，去年同期为-4,681.19万元，较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大原因是：
| 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 毛利率 | 12.90% | -8.11% | 销售费用 | 3,349.05万元 | -19.91% |
| 研发费用 | 3,403.39万元 | -24.28% |
行业分析
1、行业发展趋势
旋极信息属于信息技术行业，聚焦嵌入式系统测试、行业AI芯片研发及数字化解决方案领域。 近三年信息技术行业受AI、大数据及国防信息化驱动，年均复合增长率超12%。2025年全球AI芯片市场规模预计突破800亿美元，行业数字化解决方案需求持续增长，尤其在军工、智慧城市领域渗透率提升，未来五年市场空间或达万亿级。
2、市场地位及占有率
旋极信息在国防军工嵌入式测试领域具备技术壁垒，相关业务毛利率超40%，2024年军工收入占比约35%；AI芯片领域首代VPU产品2024年量产，但整体市场份额尚未进入行业前五。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 旋极信息（300324） | 嵌入式系统与行业智能解决方案提供商 | 2024年军工业务营收占比35%，VPU芯片量产推进AI业务布局 |
| 中国长城（000066） | 网络安全与自主可控基础设施供应商 | 2024年自主安全业务营收占比超50%，国产化服务器市占率居前三 |
| 航天信息（600271） | 税务信息化与政企数字化服务商 | 2024年智慧政务项目中标金额同比增30%，金税业务市占率保持60%以上 |
| 卫士通（002268） | 密码技术与网络安全服务商 | 2024年商密产品在金融领域覆盖率超45%，数据安全业务营收同比增长25% |
| 启明星辰（002439） | 信息安全与云安全解决方案供应商 | 2024年政府行业安全服务市占率28%，威胁检测产品营收突破15亿元 |
1、经营分析总结
公司盈利能力堪忧，2025年一季度净利润亏损7,171.72万元，亏损较上期大幅增大。
由于毛利率的大幅下降，2025年一季度主营利润亏损6,422.08万元，较去年同期亏损大幅加剧。
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