热景生物(688068)2024年年报深度解读:金融投资收益减少了归母净利润的亏损,3亿元的对外股权投资,但亏损4,527万元
北京热景生物技术股份有限公司于2019年上市,实际控制人为“林长青”。公司的主营业务为紧紧围绕创新生物技术,布局从疾病的早期筛查、诊断到治疗的解决方案。公司的主要产品为检测试剂、检测仪器、生物原料。
根据热景生物2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收5.11亿元,同比小幅下降6.74%。扣非净利润-2.31亿元,较去年同期亏损增大。热景生物2024年年度净利润-1.96亿元,业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。本期经营活动产生的现金流净额为-3,716.26万元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比增长。
诊断试剂收入的下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为体外诊断产品,其中诊断试剂为第一大收入来源,占比81.20%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
体外诊断产品 | 5.05亿元 | 98.85% | 55.93% |
其他业务 | 589.32万元 | 1.15% | 6.10% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
诊断试剂 | 4.15亿元 | 81.2% | 65.74% |
诊断仪器 | 7,927.59万元 | 15.52% | 6.41% |
生物原料 | 1,087.64万元 | 2.13% | 42.92% |
其他业务 | 589.32万元 | 1.15% | 6.10% |
2、诊断试剂收入的下降导致公司营收的小幅下降
2024年公司营收5.11亿元,与去年同期的5.48亿元相比,小幅下降了6.74%,主要是因为诊断试剂本期营收4.15亿元,去年同期为5.12亿元,同比下降了18.55%。
近两年产品营收变化
名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
诊断试剂 | 4.15亿元 | 5.12亿元 | -18.55% |
诊断仪器 | 7,927.59万元 | 2,065.51万元 | 289.79% |
生物原料 | 1,087.64万元 | 790.71万元 | -27.22% |
其他业务 | 589.32万元 | 752.14万元 | - |
合计 | 5.11亿元 | 5.48亿元 | -6.74% |
3、诊断仪器毛利率大幅提升
产品毛利率方面,2022-2024年诊断试剂毛利率呈增长趋势,从2022年的54.27%,增长到2024年的65.74%,2024年诊断仪器毛利率为6.41%,同比大幅增长161.4%。
4、主要发展经销模式
在销售模式上,企业主要渠道为经销,占主营业务收入的98.48%。2024年经销营收4.97亿元,相较于去年下降6.85%,同期毛利率为55.78%,同比减少0.89个百分点。
净利润近4年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比小幅降低6.74%,净利润由盈转亏
2024年年度,热景生物营业总收入为5.11亿元,去年同期为5.48亿元,同比小幅下降6.74%,净利润为-1.96亿元,去年同期为1,671.42万元,由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是(1)其他收益本期为1,014.95万元,去年同期为8,767.01万元,同比大幅下降;(2)资产减值损失本期损失8,312.39万元,去年同期损失1,161.36万元,同比大幅增长;(3)主营业务利润本期为-1.01亿元,去年同期为-4,528.49万元,亏损增大。
净利润从2016年年度到2021年年度呈现上升趋势,从2,879.95万元增长到22.02亿元,而2021年年度到2024年年度呈现下降状态,从22.02亿元下降到-1.96亿元。
值得注意的是,今年净利润为近10年最低值。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 5.11亿元 | 5.48亿元 | -6.74% |
营业成本 | 2.28亿元 | 2.35亿元 | -2.90% |
销售费用 | 1.92亿元 | 1.72亿元 | 11.58% |
管理费用 | 1.04亿元 | 9,174.57万元 | 13.24% |
财务费用 | -3,150.98万元 | -4,278.20万元 | 26.35% |
研发费用 | 1.13亿元 | 1.33亿元 | -14.73% |
所得税费用 | 806.50万元 | -172.72万元 | 566.93% |
2024年年度主营业务利润为-1.01亿元,去年同期为-4,528.49万元,较去年同期亏损增大。
虽然研发费用本期为1.13亿元,同比小幅下降14.73%,不过(1)营业总收入本期为5.11亿元,同比小幅下降6.74%;(2)销售费用本期为1.92亿元,同比小幅增长11.58%;(3)管理费用本期为1.04亿元,同比小幅增长13.24%,导致主营业务利润亏损增大。
3、非主营业务利润由盈转亏
热景生物2024年年度非主营业务利润为-8,727.36万元,去年同期为6,027.18万元,由盈转亏。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | -1.01亿元 | 51.34% | -4,528.49万元 | -122.15% |
资产减值损失 | -8,312.39万元 | 42.42% | -1,161.36万元 | -615.75% |
其他 | 106.88万元 | -0.55% | 8,449.11万元 | -98.74% |
净利润 | -1.96亿元 | 100.00% | 1,671.42万元 | -1272.29% |
4、财务收益下降
2024年公司营收5.11亿元,同比小幅下降5.61%,不仅营收在下降,而且财务收益也在下降。
本期财务费用为-3,150.98万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期下降了26.35%。整体来看:虽然汇兑净损失本期为78.18万元,去年同期为431.41万元,同比大幅下降了81.88%,但是利息收入本期为3,284.84万元,去年同期为3,958.97万元,同比下降了17.03%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
减:利息收入 | -3,284.84万元 | -3,958.97万元 |
汇兑净损失 | 78.18万元 | 431.41万元 |
其他 | 55.67万元 | -750.58万元 |
合计 | -3,150.98万元 | -4,278.13万元 |
金融投资收益减少了归母净利润的亏损
热景生物2024年的非经常性损益为4,018.52万元,归母净利润亏损了1.91亿元。
本期非经常性损益项目概览表:
2024年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
金融投资收益 | 3,489.94万元 |
政府补助 | 743.89万元 |
其他 | -215.30万元 |
合计 | 4,018.52万元 |
(一)计入非经常性损益的金融投资收益
在2024年报告期末,热景生物用于金融投资的资产为7.12亿元,占总资产的21.4%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为3,489.94万元。
2024年度金融投资主要投资内容如表所示:
2024年度金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
大额存单 | 3.79亿元 |
股票 | 1.09亿元 |
理财产品 | 9,299.92万元 |
其他 | 1.32亿元 |
合计 | 7.12亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于理财产品等收益。
2024年度金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 理财产品等收益 | 3,240.57万元 |
其他 | 249.37万元 | |
合计 | 3,489.94万元 |
金融投资资产逐年递减
企业的金融投资资产持续下滑,由2022年的17.57亿元下滑至2024年的7.12亿元,变化率为-59.5%。
长期趋势表格
年份 | 金融资产 |
---|---|
2022年 | 17.57亿元 |
2023年 | 13.35亿元 |
2024年 | 7.12亿元 |
(二)政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为779.65万元,其中非经常性损益的政府补助金额为743.89万元。
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
往期留存政府补助计入当期利润 | 718.11万元 |
其他 | 61.54万元 |
小计 | 779.65万元 |
往期留存政府补助剩余金额为976.67万元,其中718.11万元计入当期利润中。
(2)本期共收到政府补助1,378.10万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助留存计入后期利润 | 1,316.56万元 |
其他 | 61.54万元 |
小计 | 1,378.10万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下1,575.12万元,留存计入以后年度利润。
扣非净利润趋势
3亿元的对外股权投资,但亏损4,527万元
在2024年报告期末,热景生物用于对外股权投资的资产为3.16亿元,对外股权投资所产生的收益为-4,527.07万元,占净利润-1.96亿元的23.1%。
对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益-4,361.36万元和处置外股权投资的收益-165.71万元。
对外股权投资构成表
项目 | 2024年末资产 | 2024年末收益 |
---|---|---|
舜景医药 | 0元 | -2,114.61万元 |
翱锐生物 | 1.34亿元 | -939.32万元 |
尧景基因 | 1,320.85万元 | -797.24万元 |
其他 | 1.68亿元 | -510.19万元 |
合计 | 3.16亿元 | -4,361.36万元 |
1、翱锐生物
翱锐生物业务性质为科学研究和技术服务业。
从近几年可以明显的看出,翱锐生物在权益法下确认的投资损益里持续增长,而投资收益率由2021年的0%下降至-6.52%。同比上期看起来,投资亏损有所缓解。
历年投资数据
翱锐生物 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2024年 | - | 0元 | -939.32万元 | 1.34亿元 |
2023年 | 35.81 | 1,300万元 | -1,088.93万元 | 1.44亿元 |
2022年 | - | 2,100万元 | -1,169.59万元 | 1.41亿元 |
2021年 | - | 1.32亿元 | 0元 | 1.32亿元 |
2、尧景基因
历年投资数据
尧景基因 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|
2024年 | -797.24万元 | 1,320.85万元 |
3、对外股权投资收益逐年递减
从近几年来看,企业的对外股权投资收益持续大幅下滑,由2020年的-244.17元大幅下滑至2024年的-4,527.07万元,增长率为-1.854053675E7%。
长期趋势表格
年份 | 投资收益 |
---|---|
2020年 | -244.17元 |
2021年 | -58.35万元 |
2022年 | -1,357.39万元 |
2023年 | -2,655.56万元 |
2024年 | -4,527.07万元 |
存货周转率提升,存货跌价损失影响利润
存货跌价损失2,911.22万元,坏账损失影响利润
2024年,热景生物资产减值损失8,312.39万元,其中主要是存货跌价准备减值合计2,911.22万元。
2024年企业存货周转率为4.64,在2023年到2024年热景生物存货周转率从3.72提升到了4.64,存货周转天数从96天减少到了77天。2024年热景生物存货余额合计8,345.49万元,占总资产的4.00%,同比去年的1.37亿元大幅下降39.01%。
(注:2021年计提存货8111.88万元,2022年计提存货1.20亿元,2023年计提存货2315.13万元,2024年计提存货2911.22万元。)
待验收设备等投产
2024年,热景生物在建工程余额合计562.38万元。主要在建的重要工程是待验收设备。
重要在建工程项目概况
项目名称 | 期末余额 | 本期投入金额 | 本期转固金额 | 工程进度 |
---|---|---|---|---|
待验收设备 | 562.38万元 | -425.61万元 | 3,696.24万元 | |
全场景免疫诊断仪器、试剂研发与制造中心项目 | - | 4,093.46万元 | 4,093.46万元 | 100.00 |
待验收设备(转入固定资产项目)
建设目标:热景生物的设备建设项目旨在通过引入先进的生产设备和技术,提升公司的生产效率和产品质量,进一步加强其在生物医药领域的市场竞争力。该项目将有助于公司扩大产能,满足日益增长的市场需求,并且推动企业向更加智能化、自动化的方向发展。