根据跨境通2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收57.19亿元，同比小幅下降13.56%。扣非净利润-3.91亿元，较去年同期亏损增大。跨境通2024年年度净利润-4.81亿元，业绩较去年同期亏损增大。近五年以来，企业的净利润有3年为负，分别为2020年、2023年、2024年。本期经营活动产生的现金流净额为7,709.87万元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司的主营业务为电子商务行业，其中母婴用品等为第一大收入来源，占比93.16%。

2024年公司营收57.19亿元，与去年同期的66.16亿元相比，小幅下降了13.56%，主要是因为母婴用品等本期营收53.28亿元，去年同期为61.02亿元，同比小幅下降了12.69%。

2024年公司毛利率从去年同期的11.81%，同比小幅下降到了今年的11.04%，主要是因为母婴用品等本期毛利率8.34%，去年同期为8.44%，同比下降1.18%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的85.61%，此前2020-2023年，前五大客户集中度分别为54.11%、68.18%、69.58%、71.11%，总体呈大幅增长趋势，公司对第一大客户存在一定的依赖，2024年第一大客户占总营收的比例高达56.27%，第二大客户占比12.73%。

2024年年度，跨境通营业总收入为57.19亿元，去年同期为66.16亿元，同比小幅下降13.56%，净利润为-4.81亿元，去年同期为-1,257.79万元，较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是（1）资产减值损失本期损失2.66亿元，去年同期损失3,819.30万元，同比大幅增长；（2）信用减值损失本期损失2.02亿元，去年同期损失3,929.47万元，同比大幅增长。

净利润从2019年年度到2021年年度呈现上升趋势，从-27.24亿元增长到6.77亿元，而2021年年度到2024年年度呈现下降状态，从6.77亿元下降到-4.81亿元。

2024年年度主营业务利润为1,333.54万元，去年同期为3,340.80万元，同比大幅下降60.08%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为57.19亿元，同比小幅下降13.56%；（2）毛利率本期为11.04%，同比小幅下降了0.77%。

跨境通2024年年度非主营业务利润为-4.56亿元，去年同期为-224.97万元，亏损增大。

跨境通归母净利润连续两年为负。2024年的非经常性损益亏损了8,821.59万元，占归母净利润总亏损的18.42%。

近两年非经常性损益情况：

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期政府补助对利润的贡献为1,381.16万元。

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：

(2)本期共收到政府补助1,381.16万元，主要分布如下表所示：

在2024年年报告期末，跨境通形成的商誉为11.78亿元，占净资产的139.72%，商誉计提减值为2.36亿元，占净利润-4.81亿元的49.11%。

商誉比重过高且商誉减值计提准备大幅影响利润。其中，商誉的主要构成为上海优壹电子商务有限公司。

企业2022-2024年期末的净利润增长率为-10.97%，但是2024年商誉减值报告预测2025年未来现金流现值为11.88亿元，而2024年末净利润为1.3亿元，预测数据是否太过乐观？？

2018年，企业斥资17.9亿元的对价收购上海优壹电子商务有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅3.76亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达375.6%，形成的商誉高达14.14亿元，占当年净资产的19.3%。

上海优壹电子商务有限公司收购前业绩展示如下表所示：

上海优壹电子商务有限公司承诺在2017年至2019年实现业绩分别不低于13400万元、16700万元、20800万元，累计不低于5.09亿元。实际2017-2019年末产生的业绩为2.07亿元、2.7亿元、2.56亿元，累计7.33亿元，完成承诺。

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

上海优壹电子商务有限公司的历史业绩数据如下表所示：

上海优壹电子商务有限公司由于业绩没达到预期，在2024年减值2.36亿元，具体情况如下所示：

2024年，企业应收账款合计7.18亿元，占总资产的23.10%，相较于去年同期的3.32亿元大幅增长116.21%。

本期，企业应收账款周转率为10.89。在2023年到2024年，企业应收账款周转率从15.36下降到了10.89，平均回款时间从23天增加到了33天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。

2024年年度，企业资产负债率为72.89%，去年同期为64.17%，同比小幅增长了8.72%。

资产负债率同比增长主要是总资产本期为31.09亿元，同比下降16.91%，另外总负债本期为22.66亿元，同比小幅下降5.61%。

有息负债从2019年年度到2024年年度近6年呈现下降趋势。有息负债的持续下降说明公司负债结构在不断优化。

值得注意的是，在有息负债下降的情况下，有息负债的利率从2020年到2024年呈现上升趋势。

流动比率为0.94，去年同期为1.02，同比小幅下降，流动比率降低到了一个较低的水平。

另外现金比率为0.09，去年同期为0.16，同比大幅下降，现金比率在比较低的情况下还在降低。

以上说明企业短期偿债压力较大。