根据超频三2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收6.98亿元，同比下降18.85%。扣非净利润-4.18亿元，较去年同期亏损增大。超频三2024年年度净利润-3.97亿元，业绩较去年同期亏损增大。近五年以来，企业的净利润有3年为负，分别为2021年、2023年、2024年。本期经营活动产生的现金流净额为-184.11万元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司的主要业务为工业，占比高达93.94%，主要产品包括锂离子电池材料、散热产品、照明亮化工程三项，锂离子电池材料占比53.19%，散热产品占比21.33%，照明亮化工程占比10.71%。

2024年公司营收6.98亿元，与去年同期的8.60亿元相比，下降了18.85%，主要是因为锂离子电池材料本期营收3.71亿元，去年同期为5.14亿元，同比下降了27.81%。

2024年公司毛利率从去年同期的14.33%，同比小幅增长到了今年的14.78%。

毛利率小幅增长的原因是：

（1）照明亮化工程本期毛利率35.95%，去年同期为27.4%，同比大幅增长31.2%。

（2）其他产品本期毛利率37.81%，去年同期为28.0%，同比大幅增长35.04%。

（3）LED照明灯具本期毛利率26.64%，去年同期为20.87%，同比增长27.65%。

在销售模式上，企业主要渠道为直销，占主营业务收入的84.31%。2024年直销营收5.88亿元，相较于去年下降20.29%，同期毛利率为15.10%，同比上涨0.52个百分点。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的41.72%，相较于2023年的23.84%，仍在大幅增长，公司对第一大客户存在一定的依赖，2024年第一大客户占总营收的比例高达21.81%，第二大客户占比10.39%。

从2022年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比持续下滑且整体大幅下滑，从2022年的45.65%下降至2024年的21.35%，锐减53%。

本期净利润为-3.97亿元，去年同期-3.55亿元，较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是：

虽然资产减值损失本期损失2.08亿元，去年同期损失2.56亿元，同比下降；

但是（1）所得税费用本期支出2,220.55万元，去年同期收益2,080.37万元，同比大幅下降；（2）信用减值损失本期损失5,660.38万元，去年同期损失1,465.18万元，同比大幅增长。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2024年年度主营业务利润为-1.22亿元，去年同期为-1.05亿元，较去年同期亏损增大。

虽然毛利率本期为14.78%，同比小幅增长了0.45%，不过营业总收入本期为6.98亿元，同比下降18.85%，导致主营业务利润亏损增大。

超频三2024年年度非主营业务利润为-2.53亿元，去年同期为-2.71亿元，亏损有所减小。

2024年公司营收6.98亿元，同比小幅增长9.81%，虽然营收在增长，但是销售费用却在下降。

本期研发费用为6,697.42万元，同比大幅增长66.98%。归因于材料费本期为3,285.68万元，去年同期为1,629.19万元，同比大幅增长了101.68%。

本期销售费用为2,849.00万元，同比下降22.51%。销售费用下降的原因是：

（1）工资薪金本期为1,283.90万元，去年同期为1,703.45万元，同比下降了24.63%。

（2）中介服务费本期为206.82万元，去年同期为356.60万元，同比大幅下降了42.0%。

（3）业务招待费本期为211.02万元，去年同期为320.53万元，同比大幅下降了34.17%。

（4）差旅费本期为239.57万元，去年同期为299.93万元，同比下降了20.12%。

2024年，企业应收账款合计2.46亿元，占总资产的12.09%，相较于去年同期的3.23亿元减少23.82%。

2024年，企业信用减值损失5,660.38万元，其中主要是应收账款坏账损失5,550.83万元。

本期，企业应收账款周转率为2.64。在2023年到2024年，企业应收账款周转率从1.91大幅增长到了2.64，平均回款时间从188天减少到了136天，回款周期大幅减少，企业的回款能力大幅提升。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有38.39%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2023年至2024年从50.35%下降到38.39%。三年以上应收账款占比，在2021年至2024年从9.23%大幅上涨到29.30%。三年以上的应收账款占总应收账款比重有较为明显上升。

2024年，超频三资产减值损失2.08亿元，其中主要是存货跌价准备减值合计1.12亿元。

2024年企业存货周转率为3.00，在2023年到2024年超频三存货周转率从1.81大幅提升到了3.00，存货周转天数从198天减少到了120天。2024年超频三存货余额合计1.80亿元，占总资产的12.08%，同比去年的2.85亿元大幅下降37.00%。

2024年，超频三在建工程余额合计4.23亿元。主要在建的重要工程是锂电池正极关键材料生产基地建设项目和散热工业园项目。

建设目标：通过建设锂电池正极关键材料生产基地，深圳市超频三科技股份有限公司旨在打造从“废旧锂离子电池材料综合回收利用→前驱体/碳酸锂→正极材料”的一体化产业链布局。这不仅有助于满足下游客户日益增长的订单需求，还能通过资源循环利用降低生产成本，增强公司盈利能力，同时响应国家绿色经济发展的号召。

建设内容：项目具体包括废旧锂离子电池材料的综合回收利用设施、前驱体和碳酸锂生产线以及正极材料生产车间的建设。此外，还涵盖相关配套设施如仓储、物流、办公区等。该项目由控股子公司个旧圣比和实业有限公司的全资子公司圣比和（红河）新能源有限公司负责实施，通过母公司提供的借款支持进行建设。

建设时间和周期：原计划项目应在2022年12月31日前达到预定可使用状态，但由于政府用地手续批复延迟等原因，导致整体进度延后。现调整后的预计完成时间为2023年7月31日，整个建设周期约为13个月左右。

2024年年度，企业资产负债率为70.68%，去年同期为58.05%，同比增长了12.63%，近3年资产负债率总体呈现上升状态，从45.36%增长至70.68%。