中微半导(688380)2024年年报深度解读:大家电和工业控制芯片收入的大幅增长推动公司营收的增长,非经常性损益是本期归母净利润盈利的主要因素
中微半导体(深圳)股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“杨勇”。公司的主营业务为集成电路、计算机软件产品、电子及电子相关产品芯片的研发、设计与销售。
根据中微半导2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收9.12亿元,同比增长27.76%。扣非净利润9,117.47万元,扭亏为盈。中微半导2024年年度净利润1.37亿元,业绩扭亏为盈。
大家电和工业控制芯片收入的大幅增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为集成电路,主要产品包括消费电子芯片、小家电控制芯片、大家电和工业控制芯片三项,消费电子芯片占比39.43%,小家电控制芯片占比36.26%,大家电和工业控制芯片占比21.10%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
集成电路 | 9.11亿元 | 99.89% | 29.79% |
其他业务 | 100.32万元 | 0.11% | 93.72% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
消费电子芯片 | 3.59亿元 | 39.43% | 17.71% |
小家电控制芯片 | 3.31亿元 | 36.26% | 36.03% |
大家电和工业控制芯片 | 1.92亿元 | 21.1% | 38.39% |
汽车电子芯片 | 2,831.80万元 | 3.11% | 51.97% |
其他业务 | 100.32万元 | 0.1% | - |
2、大家电和工业控制芯片收入的大幅增长推动公司营收的增长
2024年公司营收9.12亿元,与去年同期的7.14亿元相比,增长了27.76%。
营收增长的主要原因是:
(1)大家电和工业控制芯片本期营收1.92亿元,去年同期为8,506.69万元,同比大幅增长了126.1%。
(2)消费电子芯片本期营收3.59亿元,去年同期为3.11亿元,同比增长了15.69%。
(3)小家电控制芯片本期营收3.31亿元,去年同期为2.92亿元,同比小幅增长了13.35%。
近两年产品营收变化
名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
消费电子芯片 | 3.59亿元 | 3.11亿元 | 15.69% |
小家电控制芯片 | 3.31亿元 | 2.92亿元 | 13.35% |
大家电和工业控制芯片 | 1.92亿元 | - | - |
汽车电子芯片 | 2,831.80万元 | 2,245.59万元 | 26.1% |
大家电控制芯片 | - | 691.24万元 | -100.0% |
工业控制芯片 | - | 7,815.59万元 | -100.0% |
其他业务 | 100.32万元 | 371.71万元 | - |
合计 | 9.12亿元 | 7.14亿元 | 27.76% |
3、消费电子芯片毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长
2024年公司毛利率从去年同期的17.45%,同比大幅增长到了今年的29.86%。
毛利率大幅增长的原因是:
(1)消费电子芯片本期毛利率17.71%,去年同期为4.37%,同比大幅增长近3倍。
(2)小家电控制芯片本期毛利率36.03%,去年同期为27.17%,同比大幅增长32.61%。
4、主要发展经销模式
在销售模式上,企业主要渠道为经销,占主营业务收入的57.19%。2024年经销营收5.21亿元,相较于去年增长29.97%,同期毛利率为31.02%,同比增加18.14个百分点。
5、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的24.68%,相较于2023年的24.13%,基本保持平稳,其中第一大客户占比11.52%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 1.05亿元 | 11.52% |
客户二 | 4,332.76万元 | 4.75% |
客户三 | 3,189.36万元 | 3.50% |
客户四 | 2,567.55万元 | 2.82% |
客户五 | 1,906.20万元 | 2.09% |
合计 | 2.25亿元 | 24.68% |
净利润扭亏为盈但现金流净额较去年同期大幅下降
1、营业总收入同比增加27.76%,净利润扭亏为盈
2024年年度,中微半导营业总收入为9.12亿元,去年同期为7.14亿元,同比增长27.76%,净利润为1.37亿元,去年同期为-2,194.85万元,扭亏为盈。
净利润扭亏为盈的原因是(1)主营业务利润本期为8,757.14万元,去年同期为-4,579.80万元,扭亏为盈;(2)资产减值损失本期损失1,159.57万元,去年同期损失5,526.21万元,同比大幅下降。
净利润从2021年年度到2023年年度呈现下降趋势,从7.85亿元下降到-2,194.85万元,而2023年年度到2024年年度呈现上升状态,从-2,194.85万元增长到1.37亿元。
2、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 9.12亿元 | 7.14亿元 | 27.76% |
营业成本 | 6.39亿元 | 5.89亿元 | 8.54% |
销售费用 | 1,884.27万元 | 1,954.76万元 | -3.61% |
管理费用 | 4,104.37万元 | 4,024.51万元 | 1.98% |
财务费用 | -602.59万元 | -1,224.01万元 | 50.77% |
研发费用 | 1.28亿元 | 1.20亿元 | 5.87% |
所得税费用 | 79.84万元 | -1,158.94万元 | 106.89% |
2024年年度主营业务利润为8,757.14万元,去年同期为-4,579.80万元,扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于(1)营业总收入本期为9.12亿元,同比增长27.76%;(2)毛利率本期为29.86%,同比大幅增长了12.41%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
中微半导2024年年度非主营业务利润为5,006.09万元,去年同期为1,226.01万元,同比大幅增长。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 8,757.14万元 | 64.00% | -4,579.80万元 | 291.21% |
投资收益 | 3,910.93万元 | 28.58% | 3,486.98万元 | 12.16% |
其他收益 | 3,744.73万元 | 27.37% | 2,385.07万元 | 57.01% |
其他 | -2,578.43万元 | -18.84% | -4,578.02万元 | 43.68% |
净利润 | 1.37亿元 | 100.00% | -2,194.85万元 | 723.43% |
4、财务收益大幅下降
本期财务费用为-602.59万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅下降了50.77%。重要原因在于:
(1)利息收入本期为1,268.33万元,去年同期为1,718.74万元,同比下降了26.21%。
(2)汇兑损失本期为590.68万元,去年同期为409.78万元,同比大幅增长了44.15%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
减:利息收入 | -1,268.33万元 | -1,718.74万元 |
汇兑损益 | 590.68万元 | 409.78万元 |
其他 | 75.05万元 | 84.96万元 |
合计 | -602.59万元 | -1,224.01万元 |
5、净现金流同比大幅下降3.82倍
2024年年度,中微半导净现金流为-7.02亿元,去年同期为-1.46亿元,较去年同期大幅下降3.82倍。
净现金流同比大幅下降的原因是:
虽然销售商品、提供劳务收到的现金本期为9.33亿元,同比增长29.56%;
但是(1)收到其他与投资活动有关的现金本期为19.18亿元,同比下降29.36%;(2)支付的其他与投资活动有关的现金本期为28.94亿元,同比小幅增长8.70%;(3)支付的其他与投资活动有关的现金本期为28.94亿元,同比小幅增长8.70%。
非经常性损益是本期归母净利润盈利的主要因素
中微半导2024年的归母净利润为1.37亿元,其中33.37%是由非经常性损益的贡献的。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
委托他人投资或管理资产的损益 | 2,981.06万元 |
政府补助 | 2,692.15万元 |
其他 | -1,107.30万元 |
合计 | 4,565.92万元 |
政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额2,692.15万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 2,655.98万元 |
其他 | 36.17万元 |
小计 | 2,692.15万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
与收益相关 | 2,655.98万元 |
与资产相关 | 36.17万元 |
(2)本期共收到政府补助2,955.98万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 2,655.98万元 |
其他 | 300.00万元 |
小计 | 2,955.98万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下301.30万元,留存计入以后年度利润。
扣非净利润趋势
金融投资回报率低
1、金融投资占总资产27.04%,收益占净利润17.8%,投资主体的重心由股票投资转变为理财投资
在2024年报告期末,中微半导用于金融投资的资产为8.95亿元,占总资产的27.04%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,436.17万元。
2024年度金融投资主要投资内容如表所示:
2024年度金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
理财产品 | 6.48亿元 |
上市公司股票 | 2.41亿元 |
其他 | 500万元 |
合计 | 8.95亿元 |
2023年度金融投资主要投资内容如表所示:
2023年度金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
上市公司股票 | 2.56亿元 |
理财产品 | 1.71亿元 |
其他 | 500万元 |
合计 | 4.32亿元 |