返回
碧湾信息
永兴材料(002756)2024年年报解读：碳酸锂收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降，净利润近3年整体呈现下降趋势
永兴特种材料科技股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“高兴江”。公司的主营业务为不锈钢棒、线材及碳酸锂产品的研发、生产和销售。公司的主要产品有不锈钢棒、线材及碳酸锂产品等。
根据永兴材料2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收80.74亿元，同比大幅下降33.76%。扣非净利润8.94亿元，同比大幅下降72.40%。永兴材料2024年年度净利润10.62亿元，业绩同比大幅下降69.96%。
PART 1
碧湾App
碳酸锂收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为特钢新材料业务，占比高达70.08%，主要产品包括棒材、碳酸锂、线材三项，棒材占比42.06%，碳酸锂占比23.94%，线材占比23.23%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 特钢新材料业务 | 56.58亿元 | 70.08% | 12.32% |
| 锂电新能源业务 | 24.15亿元 | 29.92% | 31.79% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 棒材 | 33.96亿元 | 42.06% | 13.08% |
| 碳酸锂 | 19.33亿元 | 23.94% | 36.65% |
| 线材 | 18.76亿元 | 23.23% | 9.55% |
| 其他 | 8.69亿元 | 10.77% | 15.31% |
2、碳酸锂收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2024年公司营收80.74亿元，与去年同期的121.89亿元相比，大幅下降了33.76%。
营收大幅下降的主要原因是：
（1）碳酸锂本期营收19.33亿元，去年同期为50.65亿元，同比大幅下降了61.84%。
（2）棒材本期营收33.96亿元，去年同期为45.33亿元，同比下降了25.08%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 棒材 | 33.96亿元 | 45.33亿元 | -25.08% |
| 碳酸锂 | 19.33亿元 | 50.65亿元 | -61.84% |
| 线材 | 18.76亿元 | 18.99亿元 | -1.23% |
| 其他 | 8.69亿元 | 6.92亿元 | 25.61% |
| 合计 | 80.74亿元 | 121.89亿元 | -33.76% |
3、碳酸锂毛利率的大幅下降导致公司毛利率的大幅下降
2024年公司毛利率从去年同期的37.0%，同比大幅下降到了今年的18.15%，主要是因为碳酸锂本期毛利率36.65%，去年同期为71.82%，同比大幅下降48.97%。
4、碳酸锂毛利率持续下降
值得一提的是，虽然线材营收额在下降，但是毛利率却在提升。2022-2024年线材毛利率呈大幅增长趋势，从2022年的5.39%，大幅增长到2024年的9.55%。2022-2024年碳酸锂毛利率呈大幅下降趋势，从2022年的87.28%，大幅下降到2024年的36.65%。
5、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的27.53%，此前2022-2023年，前五大客户集中度分别为23.60%、27.20%，总体呈增长趋势，其中第一大客户占比10.05%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 客户1 | 8.12亿元 | 10.05% |
| 客户2 | 5.21亿元 | 6.45% |
| 客户3 | 3.11亿元 | 3.85% |
| 客户4 | 3.04亿元 | 3.76% |
| 客户5 | 2.76亿元 | 3.42% |
| 合计 | 22.23亿元 | 27.53% |
6、公司年度向前五大供应商采购的金额占比逐渐增加
从2022年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长，从2022年的21.62%上升至2024年的28.57%。
PART 2
碧湾App
请下载并登录APP，即可阅读全文
免责声明：上述所有信息均基于市场公开数据，经数据自动处理技术和人工智能算法产生，碧湾将尽力但不能保证其绝对准确和可靠，且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任。所有数据信息仅供参考，不构成任何投资建议，不代表碧湾观点，投资者据此操作，风险自担。
