金晶科技(600586)2024年年报深度解读:销售商品、提供劳务收到的现金长期小于营业收入,化工产品收入的下降导致公司营收的下降
山东金晶科技股份有限公司于2002年上市,实际控制人为“丁茂良”。公司主营业务是建筑玻璃、光伏玻璃及纯碱等产品的生产和销售。资格证书批准范围内的自营进出口业务。
根据金晶科技2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收64.52亿元,同比下降19.04%。扣非净利润3,536.15万元,同比大幅下降92.94%。金晶科技2024年年度净利润4,907.10万元,业绩同比大幅下降89.52%。
化工产品收入的下降导致公司营收的下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为玻璃,主要产品包括化工产品、建筑玻璃、技术玻璃三项,化工产品占比43.53%,建筑玻璃占比23.60%,技术玻璃占比22.37%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
玻璃 | 45.42亿元 | 70.39% | 7.64% |
其他业务 | 19.11亿元 | 29.61% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
化工产品 | 28.08亿元 | 43.53% | 16.06% |
建筑玻璃 | 15.23亿元 | 23.6% | -6.04% |
技术玻璃 | 14.44亿元 | 22.37% | 10.22% |
镀膜类、深加工及节能玻璃 | 6.29亿元 | 9.75% | 16.31% |
其他业务 | 4,807.56万元 | 0.75% | - |
2、化工产品收入的下降导致公司营收的下降
2024年公司营收64.52亿元,与去年同期的79.70亿元相比,下降了19.04%。
营收下降的主要原因是:
(1)化工产品本期营收28.08亿元,去年同期为39.14亿元,同比下降了28.25%。
(2)技术玻璃本期营收14.44亿元,去年同期为18.93亿元,同比下降了23.76%。
近两年产品营收变化
名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
化工产品 | 28.08亿元 | 39.14亿元 | -28.25% |
建筑玻璃 | 15.23亿元 | 17.04亿元 | -10.62% |
技术玻璃 | 14.44亿元 | 18.93亿元 | -23.76% |
光伏玻璃 | 9.46亿元 | 10.72亿元 | -11.79% |
压延镀膜类深加工及节能玻璃等 | - | 7.16亿元 | -100.0% |
抵销 | -9.61亿元 | -15.58亿元 | 38.31% |
抵消 | -9.61亿元 | - | - |
其他业务 | 16.53亿元 | 2.28亿元 | - |
合计 | 64.52亿元 | 79.70亿元 | -19.04% |
3、建筑玻璃毛利率的大幅下降导致公司毛利率的下降
2024年公司毛利率从去年同期的18.19%,同比下降到了今年的13.74%,主要是因为建筑玻璃本期毛利率-6.04%,去年同期为-2.81%,同比大幅下降114.95%。
主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比降低19.04%,净利润同比大幅降低89.52%
2024年年度,金晶科技营业总收入为64.52亿元,去年同期为79.70亿元,同比下降19.04%,净利润为4,907.10万元,去年同期为4.68亿元,同比大幅下降89.52%。
净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为2.12亿元,去年同期为6.46亿元,同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降67.10%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 64.52亿元 | 79.70亿元 | -19.04% |
营业成本 | 55.66亿元 | 65.20亿元 | -14.64% |
销售费用 | 4,138.67万元 | 4,697.81万元 | -11.90% |
管理费用 | 2.72亿元 | 3.18亿元 | -14.50% |
财务费用 | 9,157.73万元 | 1.03亿元 | -10.79% |
研发费用 | 1.85亿元 | 2.39亿元 | -22.86% |
所得税费用 | 5,913.70万元 | 5,439.91万元 | 8.71% |
2024年年度主营业务利润为2.12亿元,去年同期为6.46亿元,同比大幅下降67.10%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为64.52亿元,同比下降19.04%;(2)毛利率本期为13.74%,同比下降了4.45%。
3、非主营业务利润亏损有所减小
金晶科技2024年年度非主营业务利润为-1.04亿元,去年同期为-1.23亿元,亏损有所减小。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 2.12亿元 | 432.97% | 6.46亿元 | -67.10% |
投资收益 | -8,026.64万元 | -163.57% | -6,470.17万元 | -24.06% |
资产减值损失 | -6,073.87万元 | -123.78% | -985.72万元 | -516.19% |
营业外收入 | 1,140.02万元 | 23.23% | 322.80万元 | 253.16% |
其他收益 | 2,779.98万元 | 56.65% | 3,427.48万元 | -18.89% |
其他 | 456.57万元 | 9.30% | 341.21万元 | 33.81% |
净利润 | 4,907.10万元 | 100.00% | 4.68亿元 | -89.52% |
净现金流同比大幅下降
1、净利润同比下降89.52%,净现金流同比下降78.86%
2024年年度,金晶科技净利润为4,907.10万元,去年同期为4.68亿元,同比大幅下降89.52%。净现金流为7,052.38万元,去年同期为3.34亿元,同比大幅下降78.86%。
净现金流同比大幅下降原因是:
净现金流下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净现金流增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
购买商品、接受劳务支付的现金 | 20.76亿元 | 46.66% | 支付其他与筹资活动有关的现金 | 14.95亿元 | -26.32% |
偿还债务支付的现金 | 21.84亿元 | 13.21% | 销售商品、提供劳务收到的现金 | 38.25亿元 | 14.76% |
取得借款收到的现金 | 20.20亿元 | -10.73% |
2、销售商品、提供劳务收到的现金长期小于营业收入
从长期来看,销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入之比长期小于1,这说明大量款项作为应收款项欠着,企业的产品或服务缺乏竞争力,或者需要警惕虚增收入的可能。
增值税减抵退及个税返还对净利润有较大贡献
2024年年度,公司的其他收益为2,779.98万元,占净利润比重为56.65%,较去年同期减少18.89%。
其他收益明细
项目 | 2024年度 | 2023年度 |
---|---|---|
增值税减抵退及个税返还 | 2,278.90万元 | 2,546.94万元 |
与日常活动相关的政府补助 | 501.07万元 | 880.54万元 |
合计 | 2,779.98万元 | 3,427.48万元 |
对外股权投资收益逐年递减
在2024年报告期末,金晶科技用于对外股权投资的资产为2.25亿元,对外股权投资所产生的收益为-7,885.88万元,占净利润4,907.1万元的-160.7%。
对外股权投资构成表
项目 | 2024年末资产 | 2024年末收益 |
---|---|---|
金晶圣戈班 | 0元 | -6,225.88万元 |
廊坊金彪 | 1.51亿元 | -1,022.89万元 |
其他 | 7,376.83万元 | -637.11万元 |
合计 | 2.25亿元 | -7,885.88万元 |
1、金晶圣戈班
金晶圣戈班业务性质为建材行业。
同比上期看起来,投资亏损程度有所扩大。
历年投资数据
金晶圣戈班 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2024年 | - | 6,935.24万元 | -6,225.88万元 | 0元 |
2023年 | 50.00 | 0元 | -2,964.45万元 | 1.38亿元 |
2022年 | 50.00 | 0元 | -1,056.13万元 | 1.68亿元 |
2021年 | 50.00 | 0元 | 88.68万元 | 1.78亿元 |
2020年 | 50.00 | 0元 | 11.47万元 | 1.77亿元 |
2019年 | 50.00 | 0元 | -884.93万元 | 1.77亿元 |
2018年 | 50.00 | 1.88亿元 | -162.11万元 | 1.86亿元 |
2、廊坊金彪
廊坊金彪业务性质为建材行业。
同比上期看起来,投资亏损程度有所扩大。
历年投资数据
廊坊金彪 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2024年 | 45.00 | 0元 | -1,022.89万元 | 1.51亿元 |
2023年 | 45.00 | 0元 | -888.45万元 | 1.61亿元 |
2022年 | 45.00 | 0元 | 796.32万元 | 1.7亿元 |
2021年 | 45.00 | 0元 | 7,994.87万元 | 1.62亿元 |
2020年 | 45.00 | 0元 | 3,157.15万元 | 8,245.04万元 |
2019年 | 45.00 | 0元 | -348.25万元 | 5,087.9万元 |
2018年 | 45.00 | 0元 | 669.32万元 | 5,436.14万元 |
2017年 | 45.00 | 0元 | 384.22万元 | 4,766.82万元 |
2016年 | 45.00 | 0元 | -312.02万元 | 438.27万元 |
2015年 | 45.00 | 0元 | -1,591.01万元 | 4,694.63万元 |
2014年 | 48.05 | 0元 | -2,848.25万元 | 6,285.63万元 |
2013年 | - | -1,004.02万元 | 0元 | 9,133.88万元 |
3、对外股权投资收益逐年递减
从近几年来看,企业的对外股权投资资产持续下滑,由2022年的4.3亿元下滑至2024年的2.25亿元,增长率为-47.66%。
长期趋势表格
年份 | 对外股权投资 |
---|---|
2022年 | 4.3亿元 |
2023年 | 3.69亿元 |
2024年 | 2.25亿元 |
存货跌价损失严重影响利润
坏账损失6,073.87万元,严重影响利润
2024年,金晶科技资产减值损失6,073.87万元,导致企业净利润从盈利1.10亿元下降至盈利4,907.10万元,其中主要是存货跌价准备减值合计6,073.87万元。
资产减值损失
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | 4,907.10万元 |
资产减值损失(损失以“-”号填列) | -6,073.87万元 |
其中:存货跌价准备(损失以“-”号填列) | -6,073.87万元 |
其中,库存商品,原材料本期分别计提4,150.02万元,1,930.81万元。
存货跌价准备计提情况
项目名称 | 本期计提 |
---|---|
库存商品 | 4,150.02万元 |
原材料 | 1,930.81万元 |
目前,库存商品,原材料的账面价值仍分别为5.36亿元,3.00亿元,应注意后续的减值风险。
2024年企业存货周转率为7.15,2024年金晶科技存货周转率为7.15,同比去年无明显变化。2024年金晶科技存货余额合计9.26亿元,占总资产的9.54%,同比去年的8.78亿元小幅增长5.38%。
(注:2018年计提存货935.39万元,2022年计提存货7274.38万元,2023年计提存货985.72万元,2024年计提存货6073.87万元。)
马来西亚玻璃生产线投产
2024年,金晶科技在建工程余额合计3,550.67万元。主要在建的重要工程是马来西亚玻璃生产线。
重要在建工程项目概况
项目名称 | 期末余额 | 本期投入金额 | 本期转固金额 | 工程进度 |
---|---|---|---|---|
马来西亚玻璃生产线 | 2,158.16万元 | 4,053.05万元 | 1.52亿元 | 99% |
滕州金晶二线TCO镀膜 | - | 1,851.91万元 | 4,987.86万元 | 100% |