根据通灵股份2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收15.87亿元，同比小幅增长3.04%。扣非净利润5,481.96万元，同比大幅下降63.63%。通灵股份2024年年度净利润9,401.13万元，业绩同比大幅下降43.02%。本期经营活动产生的现金流净额为-7,111.05万元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

公司的主营业务为工业，主要产品包括二极管接线盒、汽车外饰件、芯片接线盒三项，二极管接线盒占比46.55%，汽车外饰件占比18.90%，芯片接线盒占比18.47%。

2024年公司营收15.87亿元，与去年同期的15.40亿元相比，小幅增长了3.04%，主要是因为本期新增“汽车外饰件”，营收3.00亿元。

2024年公司毛利率从去年同期的22.9%，同比大幅下降到了今年的15.43%。

毛利率大幅下降的原因是：

（1）二极管接线盒本期毛利率9.94%，去年同期为20.0%，同比大幅下降50.3%。

（2）芯片接线盒本期毛利率8.41%，去年同期为23.97%，同比大幅下降64.91%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的74.82%，此前2022-2023年，前五大客户集中度分别为80.75%、74.82%，总体呈下降趋势，其中第一大客户占比18.88%，第二大客户占比18.63%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的33.42%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2024年第一大供应商占年度采购的比例高达13.67%。第二大供应商占比8.61%。

从2022年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续下滑，从2022年的43.10%下降至2024年的33.42%。

2024年年度，通灵股份营业总收入为15.87亿元，去年同期为15.40亿元，同比小幅增长3.04%，净利润为9,401.13万元，去年同期为1.65亿元，同比大幅下降43.02%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然信用减值损失本期损失751.81万元，去年同期损失4,727.66万元，同比大幅下降；

但是主营业务利润本期为8,755.46万元，去年同期为2.35亿元，同比大幅下降。

净利润从2021年年度到2023年年度呈现上升趋势，从7,975.54万元增长到1.65亿元，而2023年年度到2024年年度呈现下降状态，从1.65亿元下降到9,401.13万元。

2024年年度主营业务利润为8,755.46万元，去年同期为2.35亿元，同比大幅下降62.78%。

虽然营业总收入本期为15.87亿元，同比小幅增长3.04%，不过毛利率本期为15.43%，同比大幅下降了7.47%，导致主营业务利润同比大幅下降。

本期财务费用为-363.99万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅下降了79.91%。重要原因在于：

（1）利息收入本期为1,059.84万元，去年同期为1,911.13万元，同比大幅下降了44.54%。

（2）利息费用本期为739.35万元，去年同期为414.71万元，同比大幅增长了78.28%。

本期管理费用为6,684.84万元，同比大幅增长33.42%。

管理费用大幅增长的原因是：

虽然股份支付本期为119.91万元，去年同期为899.10万元，同比大幅下降了86.66%；

但是（1）折旧摊销本期为1,141.56万元，去年同期为385.67万元，同比大幅增长了196.0%；（2）其他本期为1,022.25万元，去年同期为458.15万元，同比大幅增长了123.12%；（3）职工薪酬本期为2,098.41万元，去年同期为1,579.08万元，同比大幅增长了32.89%。

2024年年度，通灵股份净现金流为-1.04亿元，去年同期为-2,114.32万元，较去年同期大幅下降3.90倍。

通灵股份2024年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1,657.55万元,占归母净利润的23.22%。

本期非经常性损益项目概览表：

在2024年报告期末，通灵股份用于金融投资的资产为4.27亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,848.96万元。

2024年度金融投资主要投资内容如表所示：

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于理财产品投资收益和交易性金融资产公允价值变动收益。

企业的金融投资资产持续下滑，由2022年的6.95亿元下滑至2024年的4.27亿元，变化率为-38.61%，而企业的金融投资收益持续大幅上升，由2021年的260.43万元大幅上升至2024年的1,848.96万元，变化率为609.97%。

(1)本期政府补助对利润的贡献为519.18万元，其中非经常性损益的政府补助金额为317.28万元。

(2)本期共收到政府补助819.18万元，主要分布如下表所示：

政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下1,762.77万元，留存计入以后年度利润。

2024年，企业应收账款合计7.16亿元，占总资产的20.69%，相较于去年同期的5.26亿元大幅增长36.19%。

2024年，企业信用减值损失751.81万元，其中主要是应收账款坏账损失2,355.85万元。

本期，企业应收账款周转率为2.56。在2023年到2024年，企业应收账款周转率从3.15下降到了2.56，平均回款时间从114天增加到了140天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。

2024年，通灵股份在建工程余额合计8,164.19万元，较去年的7,488.79万元小幅增长了9.02%。主要在建的重要工程是越南厂房建设项目和太阳能光伏组件接线盒生产项目。