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鸿铭股份(301105)2024年年报深度解读:自动化包装设备收入的小幅增长推动公司营收的增长,主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小

广东鸿铭智能股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“金健”。公司是一家集研发、生产和销售于一体的智能制造装备生产商。

根据鸿铭股份2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收2.01亿元,同比增长15.17%。扣非净利润-1,463.10万元,较去年同期亏损有所减小。鸿铭股份2024年年度净利润-992.27万元,业绩较去年同期亏损有所减小。近五年以来,企业的净利润有2年为负,分别为2023年、2024年。

PART 1
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自动化包装设备收入的小幅增长推动公司营收的增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为专用设备制造业,主要产品包括自动化包装设备和包装配套设备两项,其中自动化包装设备占比63.91%,包装配套设备占比26.70%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
专用设备制造业 2.01亿元 100.0% 24.88%
分产品 营业收入 占比 毛利率
自动化包装设备 1.29亿元 63.91% 25.07%
包装配套设备 5,376.84万元 26.7% 23.71%
零配件及其他 1,558.37万元 7.74% 27.38%
其他业务 332.20万元 1.65% 24.99%

2、自动化包装设备收入的小幅增长推动公司营收的增长

2024年公司营收2.01亿元,与去年同期的1.75亿元相比,增长了15.17%,主要是因为自动化包装设备本期营收1.29亿元,去年同期为1.12亿元,同比小幅增长了14.56%。

近两年产品营收变化


名称 2024年报营收 2023年报营收 同比增减
自动化包装设备 1.29亿元 1.12亿元 14.56%
包装配套设备 5,376.84万元 5,189.62万元 3.61%
其他业务 1,890.57万元 1,060.90万元 -
合计 2.01亿元 1.75亿元 15.17%

3、包装配套设备毛利率提升

产品毛利率方面,虽然自动化包装设备营收额在增长,但是毛利率却在下降。2022-2024年自动化包装设备毛利率呈大幅下降趋势,从2022年的43.72%,大幅下降到2024年的25.07%,2024年包装配套设备毛利率为23.71%,同比增长16.86%。

4、前五大供应商高度集中

目前公司上游供应商集中度非常高,前五大供应商占年度采购的33.34%。

前五大供应商情况


供应商名称 采购金额 公司年度向前五大供应商采购的金额占比
供应商1 952.06万元 9.12%
供应商2 866.43万元 8.30%
供应商3 733.89万元 7.03%
供应商4 560.05万元 5.37%
供应商5 366.89万元 3.52%
合计 3,479.32万元 33.34%

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅上升,从30.17%上升至33.34%,增加10%。

PART 2
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主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小

1、净利润较去年同期亏损有所减小

本期净利润为-992.27万元,去年同期-1,683.49万元,较去年同期亏损有所减小。

净利润亏损有所减小的原因是:

虽然资产减值损失本期损失650.63万元,去年同期损失345.35万元,同比大幅增长;

但是(1)主营业务利润本期为-973.36万元,去年同期为-1,405.81万元,亏损有所减小;(2)营业外利润本期为8.21万元,去年同期为-261.41万元,扭亏为盈;(3)投资收益本期为449.49万元,去年同期为227.15万元,同比大幅增长;(4)信用减值损失本期损失388.49万元,去年同期损失596.87万元,同比大幅下降。

净利润从2021年年度到2023年年度呈现下降趋势,从6,699.23万元下降到-1,683.49万元,而2023年年度到2024年年度呈现上升状态,从-1,683.49万元增长到-992.27万元。

2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 2.01亿元 1.75亿元 15.17%
营业成本 1.51亿元 1.37亿元 10.43%
销售费用 2,565.82万元 2,809.56万元 -8.68%
管理费用 2,218.44万元 1,814.54万元 22.26%
财务费用 -474.12万元 -942.45万元 49.69%
研发费用 1,329.58万元 1,338.04万元 -0.63%
所得税费用 -298.38万元 -436.86万元 31.70%

2024年年度主营业务利润为-973.36万元,去年同期为-1,405.81万元,较去年同期亏损有所减小。

主营业务利润亏损有所减小主要是由于(1)营业总收入本期为2.01亿元,同比增长15.17%;(2)毛利率本期为24.88%,同比小幅增长了3.22%。

3、非主营业务利润亏损有所减小

鸿铭股份2024年年度非主营业务利润为-317.29万元,去年同期为-714.54万元,亏损有所减小。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 -973.36万元 98.10% -1,405.81万元 30.76%
投资收益 449.49万元 -45.30% 227.15万元 97.88%
资产减值损失 -650.63万元 65.57% -345.35万元 -88.40%
其他收益 327.26万元 -32.98% 242.00万元 35.24%
信用减值损失 -388.49万元 39.15% -596.87万元 34.91%
资产处置收益 -138.66万元 13.97% 19.94万元 -795.29%
其他 99.70万元 -10.05% 328.06万元 -69.61%
净利润 -992.27万元 100.00% -1,683.49万元 41.06%

4、费用情况

1)财务收益大幅下降

本期财务费用为-474.12万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅下降了49.69%。归因于利息收入本期为501.39万元,去年同期为1,035.49万元,同比大幅下降了51.58%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息收入 -501.39万元 -1,035.49万元
利息支出 89.04万元 146.90万元
其他 -61.78万元 -53.86万元
合计 -474.12万元 -942.45万元

PART 3
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其他收益对净利润有较大贡献,占净利润的-32.98%

2024年年度,公司的其他收益为327.26万元,占净利润比重为32.98%,较去年同期增加35.23%。

其他收益明细


项目 2024年度 2023年度
政府补助 244.86万元 168.48万元
增值税进项加计抵减 70.32万元 66.58万元
扣代缴个人所得税手续费返还 12.08万元 6.94万元
合计 327.26万元 242.00万元

(1)本期政府补助对利润的贡献为244.86万元,其中非经常性损益的政府补助金额为166.89万元。

(2)本期共收到政府补助186.77万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 186.77万元
小计 186.77万元

(3)本期政府补助余额还剩下456.00万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:

递延收益的主要构成


项目名称 金额
456.00万元

PART 4
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金融投资收益逐年递增

1、金融投资占总资产20.1%,投资主体为理财投资

在2024年报告期末,鸿铭股份用于金融投资的资产为1.91亿元,占总资产的20.1%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为525.01万元。

2024年度金融投资主要投资内容如表所示:

2024年度金融投资资产表


项目 投资金额
理财产品 1.91亿元
合计 1.91亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益。

2024年度金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 处置交易性金融资产取得的投资收益 449.49万元
其他 75.53万元
合计 525.01万元

2、金融投资资产同比大额增长,金融投资收益逐年递增

企业的金融投资收益持续大幅上升,由2022年的120.96万元大幅上升至2024年的525.01万元,变化率为334.04%,而企业的金融投资资产相比去年同期增长了1.4亿元,变化率为274.03%。

长期趋势表格


年份 金融资产 投资收益
2022年 7,940万元 120.96万元
2023年 5,100万元 227.15万元
2024年 1.91亿元 525.01万元

PART 5
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应收账款周转率大幅增长,应收账款坏账损失影响利润

2024年,企业应收账款合计5,340.33万元,占总资产的5.63%,相较于去年同期的7,482.42万元减少28.63%。

1、坏账损失397.69万元

2024年,企业信用减值损失388.49万元,其中主要是应收账款坏账损失397.69万元。

2、应收账款周转率大幅增长,回款周期大幅减少

本期,企业应收账款周转率为3.14。在2023年到2024年,企业应收账款周转率从2.13大幅增长到了3.14,平均回款时间从169天减少到了114天,回款周期大幅减少,企业的回款能力大幅提升。

(注:2022年计提坏账357.35万元,2022年计提坏账2208.30元,2023年计提坏账604.65万元,2024年计提坏账397.69万元。)

PART 6
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存货跌价损失影响利润,存货周转率小幅提升

存货跌价损失430.06万元,坏账损失影响利润

2024年,鸿铭股份资产减值损失650.63万元,其中主要是存货跌价准备减值合计430.06万元。

2024年企业存货周转率为1.39,在2023年到2024年鸿铭股份存货周转率从1.21小幅提升到了1.39,存货周转天数从297天减少到了258天。2024年鸿铭股份存货余额合计1.44亿元,占总资产的16.11%。

(注:2022年计提存货329.87万元,2023年计提存货345.35万元,2024年计提存货430.06万元。)

PART 7
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鸿铭东莞总部项目投产

2024年,鸿铭股份在建工程余额合计14.04万元。

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