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索菲亚(002572)2024年年报解读：衣柜及其配套产品收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降，净利润近3年整体呈现上升趋势
索菲亚家居股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“江淦钧”。公司主营业务为从事全屋家具（包括衣柜、橱柜、门窗、墙板、地板、家品、家电、卫浴等）的设计研发和生产销售。公司的主要产品为衣柜及其配套产品、橱柜及其配件、木门。
根据索菲亚2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收104.94亿元，同比小幅下降10.04%。扣非净利润10.93亿元，同比小幅下降3.67%。索菲亚2024年年度净利润14.33亿元，业绩同比小幅增长8.31%。
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衣柜及其配套产品收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为家具制造业，其中衣柜及其配套产品为第一大收入来源，占比79.40%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 家具制造业 | 103.00亿元 | 98.14% | 34.73% |
| 其他业务 | 1.95亿元 | 1.86% | 72.20% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 衣柜及其配套产品 | 83.33亿元 | 79.4% | 37.73% |
| 橱柜及其配件 | 12.52亿元 | 11.93% | 21.99% |
| 木门 | 5.44亿元 | 5.19% | 27.24% |
| 其他业务 | 3.66亿元 | 3.48% | - |
2、衣柜及其配套产品收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2024年公司营收104.94亿元，与去年同期的116.66亿元相比，小幅下降了10.04%，主要是因为衣柜及其配套产品本期营收83.33亿元，去年同期为94.11亿元，同比小幅下降了11.45%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 衣柜及其配套产品 | 83.33亿元 | 94.11亿元 | -11.45% |
| 橱柜及其配件 | 12.52亿元 | 12.44亿元 | 0.65% |
| 木门 | 5.44亿元 | 5.89亿元 | -7.57% |
| 其他业务 | 1.95亿元 | 2.09亿元 | - |
| 其他主营业务 | 1.71亿元 | 2.13亿元 | -19.83% |
| 合计 | 104.94亿元 | 116.66亿元 | -10.04% |
3、橱柜及其配件毛利率持续下降
2024年公司毛利率为35.43%，同比去年的36.15%基本持平。产品毛利率方面，2021-2024年橱柜及其配件毛利率呈下降趋势，从2021年的26.26%，下降到2024年的21.99%，2024年衣柜及其配套产品毛利率为37.73%，同比下降0.05%。
4、主要发展经销商渠道模式
在销售模式上，企业主要渠道为经销商渠道，占主营业务收入的81.21%。2024年经销商渠道营收85.23亿元，相较于去年下降11.47%，同期毛利率为38.82%，同比上涨1.29个百分点。
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