恒鑫生活(301501)2024年年报深度解读:可降解产品收入的增长推动公司营收的小幅增长,主营业务利润同比小幅下降
根据恒鑫生活2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收15.94亿元,同比小幅增长11.86%。扣非净利润2.14亿元,同比基本持平。
可降解产品收入的增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为纸制品与塑料制品,主要产品包括可降解产品和不可降解产品两项,其中可降解产品占比54.71%,不可降解产品占比43.26%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
纸制品与塑料制品 | 15.62亿元 | 97.97% | 25.31% |
其他业务 | 3,238.37万元 | 2.03% | 73.15% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
可降解产品 | 8.72亿元 | 54.71% | 31.05% |
不可降解产品 | 6.90亿元 | 43.26% | 18.04% |
其他业务 | 3,238.37万元 | 2.03% | 73.15% |
2、可降解产品收入的增长推动公司营收的小幅增长
2024年公司营收15.94亿元,与去年同期的14.25亿元相比,小幅增长了11.86%。
营收小幅增长的主要原因是:
(1)可降解产品本期营收8.72亿元,去年同期为7.54亿元,同比增长了15.66%。
(2)不可降解产品本期营收6.90亿元,去年同期为6.41亿元,同比小幅增长了7.5%。
近两年产品营收变化
名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
可降解产品 | 8.72亿元 | 7.54亿元 | 15.66% |
不可降解产品 | 6.90亿元 | 6.41亿元 | 7.5% |
其他业务 | 3,238.37万元 | 2,953.55万元 | - |
合计 | 15.94亿元 | 14.25亿元 | 11.86% |
3、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的41.27%,其中第一大客户占比17.15%,第二大客户占比10.35%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户-1 | 2.73亿元 | 17.15% |
客户-2 | 1.65亿元 | 10.35% |
客户-3 | 9,959.99万元 | 6.25% |
客户-4 | 6,387.55万元 | 4.01% |
客户-5 | 5,610.47万元 | 3.51% |
合计 | 6.58亿元 | 41.27% |
主营业务利润同比小幅下降
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 15.94亿元 | 14.25亿元 | 11.86% |
营业成本 | 11.75亿元 | 10.17亿元 | 15.54% |
销售费用 | 3,614.07万元 | 3,308.17万元 | 9.25% |
管理费用 | 6,414.53万元 | 6,038.17万元 | 6.23% |
财务费用 | 222.86万元 | -95.85万元 | 332.51% |
研发费用 | 5,336.86万元 | 4,421.16万元 | 20.71% |
所得税费用 | 3,420.06万元 | 3,655.55万元 | -6.44% |
2024年年度主营业务利润为2.52亿元,去年同期为2.62亿元,同比小幅下降3.97%。
虽然营业总收入本期为15.94亿元,同比小幅增长11.86%,不过毛利率本期为26.28%,同比小幅下降了2.35%,导致主营业务利润同比小幅下降。
存货周转率持续上升
2024年企业存货周转率为7.59,在2020年度到2024年度,企业存货周转率连续5年上升,平均回款时间从65天减少到了47天,企业存货周转能力提升,2024年恒鑫生活存货余额合计2.03亿元,占总资产的10.42%,同比去年的2.17亿元小幅下降6.81%。
(注:2024年计提存货减值274.21万元。)
新增投入泰国恒鑫新建厂区项目等
2024年,恒鑫生活在建工程余额合计2.60亿元,较去年的3.20亿元上涨了18.81%。主要在建的重要工程是泰国恒鑫新建厂区项目、年产3万吨PLA可堆肥绿色环保生物制品项目等。
重要在建工程项目概况
项目名称 | 期末余额 | 本期投入金额 | 本期转固金额 | 工程进度 |
---|---|---|---|---|
泰国恒鑫新建厂区项目 | 7,451.96万元 | 7,451.96万元 | - | 60 |
年产3万吨PLA可堆肥绿色环保生物制品项目 | 5,619.02万元 | 5,775.09万元 | 2.64亿元 | 95 |
霍山恒鑫年加 | 3,513.16万元 | 3,513.16万元 | - | 50 |
泰国恒鑫新建厂区项目(大额新增投入项目)
建设目标:恒鑫生活泰国新建厂区项目旨在扩大公司在东南亚地区的生产能力,满足不断增长的市场需求,同时优化生产布局,提高运营效率,降低成本,增强企业的国际竞争力。
建设内容:该项目将包括建设新的生产线、仓库及配套设施,引入先进的生产设备和技术,以实现更高水平的自动化和智能化生产。此外,还将建立符合当地环保标准的废水处理系统等基础设施。
建设时间和周期:按照计划,泰国新厂区的建设工作已于2025年初正式启动,预计整个建设过程将持续约两年左右,直至2027年完工并逐步投入运营。
预期收益:随着新厂区投产后产能的有效释放,预计能显著提升公司的营业收入和利润水平;同时通过采用新技术降低能耗与成本,进一步改善财务状况。长远来看,该项目还将助力企业开拓更多国际市场,为股东创造更大价值。请注意,这些信息是假设性的,实际数据需依据恒鑫生活的正式公告为准。