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弘景光电(301479)2024年年报深度解读:新兴消费摄像模组收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,净利润近10年整体呈现上升趋势

根据弘景光电2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收10.92亿元,同比大幅增长41.24%。扣非净利润1.64亿元,同比大幅增长43.85%。弘景光电2024年年度净利润1.65亿元,业绩同比大幅增长41.91%。

PART 1
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新兴消费摄像模组收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

1、主营业务构成

公司的核心业务有两块,一块是摄像模组制造业,一块是光学镜头制造业,主要产品包括新兴消费摄像模组、新兴消费光学镜头、智能汽车光学镜头三项,新兴消费摄像模组占比48.87%,新兴消费光学镜头占比29.20%,智能汽车光学镜头占比18.98%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
摄像模组制造业 5.56亿元 50.91% 19.92%
光学镜头制造业 5.26亿元 48.18% 40.26%
其他业务 995.60万元 0.91% 24.08%
分产品 营业收入 占比 毛利率
新兴消费摄像模组 5.34亿元 48.87% 20.26%
新兴消费光学镜头 3.19亿元 29.2% 50.80%
智能汽车光学镜头 2.07亿元 18.98% 24.05%
智能汽车摄像模组 2,231.94万元 2.04% 11.74%
其他业务 995.60万元 0.91% 24.08%

2、新兴消费摄像模组收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

2024年公司营收10.92亿元,与去年同期的7.73亿元相比,大幅增长了41.24%。

营收大幅增长的主要原因是:

(1)新兴消费摄像模组本期营收5.34亿元,去年同期为3.56亿元,同比大幅增长了49.98%。

(2)新兴消费光学镜头本期营收3.19亿元,去年同期为2.34亿元,同比大幅增长了36.15%。

(3)智能汽车光学镜头本期营收2.07亿元,去年同期为1.40亿元,同比大幅增长了48.2%。

近两年产品营收变化


名称 2024年报营收 2023年报营收 同比增减
新兴消费摄像模组 5.34亿元 3.56亿元 49.98%
新兴消费光学镜头 3.19亿元 2.34亿元 36.15%
智能汽车光学镜头 2.07亿元 1.40亿元 48.2%
智能汽车摄像模组 2,231.94万元 3,567.68万元 -37.44%
其他 995.60万元 767.98万元 29.64%
其他业务 - -2.12万元 -
合计 10.92亿元 7.73亿元 41.24%

3、对第一大客户高度依赖

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的75.46%,公司对第一大客户存在一定的依赖,2024年第一大客户占总营收的比例高达47.59%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户1 5.20亿元 47.59%
客户2 1.04亿元 9.51%
客户3 7,816.48万元 7.16%
客户4 6,399.61万元 5.86%
客户5 5,827.12万元 5.34%
合计 8.24亿元 75.46%

PART 2
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净利润近10年整体呈现上升趋势

1、净利润同比大幅增长41.91%

本期净利润为1.65亿元,去年同期1.16亿元,同比大幅增长41.91%。

净利润同比大幅增长的原因是主营业务利润本期为1.88亿元,去年同期为1.31亿元,同比大幅增长。

净利润2015年年度到2024年年度呈现上升趋势,从674.39万元增长到1.65亿元。

2、主营业务利润同比大幅增长43.39%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 10.92亿元 7.73亿元 41.24%
营业成本 7.67亿元 5.37亿元 42.79%
销售费用 2,079.18万元 1,579.96万元 31.60%
管理费用 4,234.21万元 3,227.94万元 31.17%
财务费用 170.06万元 336.73万元 -49.50%
研发费用 6,737.93万元 4,999.99万元 34.76%
所得税费用 1,909.93万元 1,399.54万元 36.47%

2024年年度主营业务利润为1.88亿元,去年同期为1.31亿元,同比大幅增长43.39%。

虽然毛利率本期为29.76%,同比有所下降了0.76%,不过营业总收入本期为10.92亿元,同比大幅增长41.24%,推动主营业务利润同比大幅增长。

PART 3
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外购机器设备投产

2024年,弘景光电在建工程余额合计60.61万元。

重要在建工程项目概况


项目名称 期末余额 本期投入金额 本期转固金额 工程进度
外购机器设备 - 814.11万元 814.11万元 100.00%

外购机器设备(转入固定资产项目)

建设目标:提升生产效率与产品质量,通过引入先进的自动化生产线和技术,增强公司的市场竞争力及满足日益增长的产品需求。

建设内容:包括但不限于采购并安装高精度加工中心、自动化装配线、智能仓储系统等关键生产设备,同时进行必要的车间改造以适应新设备运行要求,确保生产线能够高效稳定地运作。

建设时间和周期:从项目启动到全面投产预计耗时约12个月,其中前期准备阶段(如设备选型、合同签订)大约需要3个月;中期为设备运输、安装调试期,计划持续6个月;后期则主要是试产优化直至正式投入大规模生产,这可能还需要额外3个月的时间。

预期收益:项目完成后,预计可以实现产能显著提高至少20%,单位产品成本下降约15%,从而大幅增加公司营业收入和利润水平。此外,通过采用更环保节能的生产工艺,还将有助于降低运营成本,进一步改善企业的财务状况。

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