根据福石控股2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收12.21亿元，同比小幅下降11.50%。扣非净利润-1.49亿元，较去年同期亏损增大。福石控股2024年年度净利润-1.36亿元，业绩较去年同期亏损增大。近五年以来，企业的净利润有3年为负，分别为2020年、2023年、2024年。

公司的主要业务为汽车类，占比高达81.66%，主要产品包括数字营销和公关广告两项，其中数字营销占比60.68%，公关广告占比27.45%。

2024年公司营收12.21亿元，与去年同期的13.80亿元相比，小幅下降了11.5%。

营收小幅下降的主要原因是：

（1）公关广告本期营收3.35亿元，去年同期为4.47亿元，同比下降了25.01%。

（2）体验营销本期营收1.42亿元，去年同期为2.41亿元，同比大幅下降了40.77%。

2024年公司毛利率从去年同期的21.34%，同比增长到了今年的25.26%。

毛利率增长的原因是：

（1）数字营销本期毛利率22.08%，去年同期为18.38%，同比增长20.13%。

（2）体验营销本期毛利率21.79%，去年同期为18.58%，同比增长17.28%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的58.58%，相较于2023年的71.62%，已经小幅下降，公司对第一大客户存在一定的依赖，2024年第一大客户占总营收的比例高达21.07%，第二大客户占比11.37%。

2024年年度，福石控股营业总收入为12.21亿元，去年同期为13.80亿元，同比小幅下降11.50%，净利润为-1.36亿元，去年同期为-3,377.64万元，较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是：

虽然所得税费用本期收益2,266.21万元，去年同期收益304.41万元，同比大幅增长；

但是信用减值损失本期损失1.18亿元，去年同期收益141.65万元，同比大幅下降。

2024年年度主营业务利润为-5,701.38万元，去年同期为-4,788.38万元，较去年同期亏损增大。

虽然毛利率本期为25.26%，同比增长了3.92%，不过（1）营业总收入本期为12.21亿元，同比小幅下降11.50%；（2）销售费用本期为2.11亿元，同比大幅增长47.60%，导致主营业务利润亏损增大。

福石控股2024年年度非主营业务利润为-1.01亿元，去年同期为1,106.34万元，由盈转亏。

2024年公司营收12.21亿元，同比小幅下降11.5%，虽然营收在下降，但是销售费用却在增长。

本期销售费用为2.11亿元，同比大幅增长47.6%。归因于职工薪酬本期为1.77亿元，去年同期为1.10亿元，同比大幅增长了61.97%。

本期管理费用为1.37亿元，同比下降27.72%。

管理费用下降的原因是：

虽然职工薪酬本期为7,052.98万元，去年同期为5,628.45万元，同比增长了25.31%；

但是（1）股份支付本期为-776.75万元，去年同期为4,239.40万元，同比大幅下降了118.32%；（2）执行服务费本期为1,557.02万元，去年同期为3,843.10万元，同比大幅下降了59.49%；

2024年，企业应收账款合计8.09亿元，占总资产的68.69%，相较于去年同期的8.92亿元小幅减少9.31%。应收账款的规模大，且相对占比较高。

2024年，企业信用减值损失1.18亿元，导致企业净利润从亏损1,733.15万元下降至亏损1.35亿元，其中主要是应收账款坏账损失8,170.01万元。

企业应收账款坏账损失中主要是单项计提，合计7,878.25万元。在单项计提中，主要为新计提的坏账准备7,880.88万元。

在2024年年报告期末，福石控股形成的商誉为4,970.9万元，占净资产的33.45%，商誉计提减值为363.84万元，占净利润-1.35亿元的2.69%。

商誉比重过高。其中，商誉的主要构成为天津迪思文化传媒有限公司。

企业2022-2024年期末的净利润增长率为-338.22%，但是2024年商誉减值报告预测2025年在折现率为0.75%的情况下，未来现金流现值为6,500万元，而2024年末净利润为-8,579.78万元，预测数据是否太过乐观？？

天津迪思文化传媒有限公司收购前业绩展示如下表所示：

天津迪思文化传媒有限公司承诺在2014年至2016年实现业绩分别不低于4000万元、4600万元、5290万元，累计不低于1.39亿元。实际2014-2016年末产生的业绩为-9,500元、7,339.88万元、9,090.46万元，累计1.64亿元，完成承诺。

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

天津迪思文化传媒有限公司的历史业绩数据如下表所示：

天津迪思文化传媒有限公司由于业绩没达到预期，分别在2018年减值1.91亿元、2020年减值3.27亿元、2024年减值363.84万元，具体情况如下所示：