根据北京君正2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收42.13亿元，同比小幅下降7.03%。扣非净利润3.12亿元，同比大幅下降36.52%。北京君正2024年年度净利润3.64亿元，业绩同比下降29.38%。

公司的主营业务为集成电路设计，主要产品包括存储芯片和计算芯片两项，其中存储芯片占比61.47%，计算芯片占比25.88%。

2024年公司营收42.13亿元，与去年同期的45.31亿元相比，小幅下降了7.03%，主要是因为存储芯片本期营收25.89亿元，去年同期为29.12亿元，同比小幅下降了11.06%。

2024年公司毛利率为36.73%，同比去年的37.1%保持一致。

毛利率保持一致的原因是：

（1）存储芯片本期毛利率34.55%，去年同期为36.48%，同比小幅下降5.29%。

（2）模拟与互联芯片本期毛利率49.61%，去年同期为51.34%，同比小幅下降3.37%。

产品毛利率方面，2022-2024年存储芯片毛利率呈小幅下降趋势，从2022年的36.85%，小幅下降到2024年的34.55%，2024年计算芯片毛利率为33.02%，同比增长18.14%。

在销售模式上，企业主要渠道为经销，占主营业务收入的77.97%。2024年经销营收32.79亿元，相较于去年下降8.02%，同期毛利率为36.15%，同比下降0.87个百分点。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的46.86%，相较于2023年的53.46%，已经小幅下降，其中第一大客户占比12.22%，第二大客户占比10.47%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的50.18%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2024年第一大供应商占年度采购的比例高达12.56%。第二大供应商占比12.41%。

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅上升，从45.19%上升至50.18%，增加11%。

本期净利润为3.64亿元，去年同期5.16亿元，同比下降29.38%。

净利润同比下降的原因是主营业务利润本期为4.22亿元，去年同期为5.63亿元，同比下降。

净利润从2015年年度到2021年年度呈现上升趋势，从3,255.49万元增长到9.21亿元，而2021年年度到2024年年度呈现下降状态，从9.21亿元下降到3.64亿元。

2024年年度主营业务利润为4.22亿元，去年同期为5.63亿元，同比下降25.03%。

主营业务利润同比下降主要是由于（1）营业总收入本期为42.13亿元，同比小幅下降7.03%；（2）毛利率本期为36.73%，同比有所下降了0.37%。

2024年公司营收42.13亿元，同比小幅下降7.03%，虽然营收在下降，但是管理费用却在增长。

本期管理费用为2.15亿元，同比增长20.31%。管理费用增长的原因是：虽然职工薪酬本期为1.04亿元，去年同期为1.10亿元，同比小幅下降了5.1%，但是股权激励本期为4,512.87万元，去年同期为-。

在2024年报告期末，北京君正用于金融投资的资产为13.05亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,831.49万元。

2024年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益。

企业的金融投资资产持续上升，由2022年的6.76亿元上升至2024年的13.05亿元，变化率为93.02%。

在2024年年报告期末，北京君正形成的商誉为30.08亿元，占净资产的24.89%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为北京矽成半导体有限公司。

企业2022-2024年期末的净利润增长率为-45.6%，但是2024年商誉减值报告预测2025年在折现率为11.98%的情况下，未来现金流现值为46.18亿元，而2024年末净利润为2.48亿元，预测数据是否太过乐观？？

北京矽成半导体有限公司承诺在2019年至2021年实现业绩分别不低于4900万、6400万、7900万，累计不低于1.92亿元。实际2019-2021年末产生的业绩为N/A、1.18亿元、6.08亿元。

承诺期过后，此后的业绩存在着波动。

北京矽成半导体有限公司的历史业绩数据如下表所示：