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江苏金租(600901)2024年年报深度解读

江苏金融租赁股份有限公司于2018年上市。公司主营业务为融资租赁业务,其中融资租赁项下主要模式包括直接租赁、售后回租等。

根据江苏金租2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收52.78亿元,同比小幅增长10.26%。扣非净利润28.81亿元,同比小幅增长9.16%。江苏金租2024年年度净利润29.44亿元,业绩同比小幅增长10.65%。本期经营活动产生的现金流净额为14.24亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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主营业务构成

公司的营收主要由以下三块构成,分别为热力、燃气及水生产和供应业、制造业、交通运输、仓储和邮政业。主要产品包括清洁能源、交通运输、工业装备三项,清洁能源占比30.23%,交通运输占比29.11%,工业装备占比22.66%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
热力、燃气及水生产和供应业 18.84亿元 35.69% -
制造业 9.43亿元 17.87% -
交通运输、仓储和邮政业 9.06亿元 17.16% -
环境和公共设施管理业 8.37亿元 15.85% -
租赁和商务服务业 6.82亿元 12.92% -
其他业务 2,640.04万元 0.51% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
清洁能源 15.96亿元 30.23% -
交通运输 15.36亿元 29.11% -
工业装备 11.96亿元 22.66% -
工程装备 7.52亿元 14.25% -
其他业务 1.98亿元 3.75% -

PART 2
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行业分析

1、行业发展趋势

江苏金融租赁属于融资租赁行业,专注为企业和个人提供设备融资租赁及配套金融服务。 融资租赁行业近三年持续向绿色能源、高端装备及跨境业务延伸,2025年市场规模预计突破10万亿元,政策驱动下新能源与航运租赁需求显著增长,行业集中度提升,头部企业加速向专业化、数字化方向转型。

2、市场地位及占有率

江苏金租是国内头部金融租赁公司之一,业务覆盖汽车、航运等领域,2024年新能源设备租赁规模超200亿元,细分领域市占率稳居行业前五,客户黏性持续增强。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
江苏金租(600901) 国有非银金融机构,专注设备融资租赁 2025年航运租赁子公司注册资本达10万元,跨境船舶业务担保规模293万美元
渤海租赁(000415) 综合性租赁集团,覆盖航空、基础设施等领域 2024年航空租赁资产规模超1500亿元,全球飞机资产占比约6%
远东宏信(03360) 医疗、教育等产业融资服务商 2024年医疗设备租赁营收占比超35%,合作医院超3000家
平安租赁(02318) 平安集团旗下,聚焦汽车、小微金融 2025年汽车金融业务新增投放超500亿元,市场渗透率行业前三
中航产融(600705) 航空工业集团控股,布局高端装备租赁 2024年高端制造领域租赁规模同比增长28%,国产大飞机产业链占主导

总结
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1、经营分析总结

公司盈利能力一般,近10年公司净利润持续增长,2024年净利润29.43亿元,较上期有所增长。

公司主营利润近5年持续增长,由于营收的小幅增长,2024年主营利润39.22亿元,较去年同期有所增长。

2、经营评分及排名

经营评分:66 总排名:2610/5479
行业排名(融资租赁):3/4
2023年年报 2024年一季报 2024年中报 2024年三季报 2024年年报
评分 65 51 65 64 66
行业中位数 60 51 68 67 68
行业排名 1 2 3 3 3

融资租赁行业经营评分排名前三名


排名 2024年年度 经营评分 2023年年度 经营评分
1 中远海发 80 江苏金租 65
2 渤海租赁 68 中远海发 60
3 江苏金租 66 渤海租赁 56

3、特别预警


科目 2024年报 2024三季报 2024中报 2024一季报 2023年报
Z值 分数 0.40 0.39 0.33 0.34 0.37
描述 堪忧 堪忧 堪忧 堪忧 堪忧
M值 分数 1.67 - -3.59 - -1.87
描述 非常有可能 - 可能性不高 - 有一定的可能性

注1:Z-score模型是由类国纽约大学的教授EdwardAltman在1968年提出用来预测企业财务危机可能性的模型。

Z值分数 财务状况
分值 >= 2.675 良好
2.675 >分值>= 1.81 不稳定
分值 < 1.81 堪忧

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