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江苏金租(600901)2024年年报深度解读
江苏金融租赁股份有限公司于2018年上市。公司主营业务为融资租赁业务,其中融资租赁项下主要模式包括直接租赁、售后回租等。
根据江苏金租2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收52.78亿元,同比小幅增长10.26%。扣非净利润28.81亿元,同比小幅增长9.16%。江苏金租2024年年度净利润29.44亿元,业绩同比小幅增长10.65%。本期经营活动产生的现金流净额为14.24亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
PART 1
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主营业务构成
公司的营收主要由以下三块构成,分别为热力、燃气及水生产和供应业、制造业、交通运输、仓储和邮政业。主要产品包括清洁能源、交通运输、工业装备三项,清洁能源占比30.23%,交通运输占比29.11%,工业装备占比22.66%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
热力、燃气及水生产和供应业 | 18.84亿元 | 35.69% | - |
制造业 | 9.43亿元 | 17.87% | - |
交通运输、仓储和邮政业 | 9.06亿元 | 17.16% | - |
环境和公共设施管理业 | 8.37亿元 | 15.85% | - |
租赁和商务服务业 | 6.82亿元 | 12.92% | - |
其他业务 | 2,640.04万元 | 0.51% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
清洁能源 | 15.96亿元 | 30.23% | - |
交通运输 | 15.36亿元 | 29.11% | - |
工业装备 | 11.96亿元 | 22.66% | - |
工程装备 | 7.52亿元 | 14.25% | - |
其他业务 | 1.98亿元 | 3.75% | - |
PART 2
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行业分析
1、行业发展趋势
江苏金融租赁属于融资租赁行业,专注为企业和个人提供设备融资租赁及配套金融服务。 融资租赁行业近三年持续向绿色能源、高端装备及跨境业务延伸,2025年市场规模预计突破10万亿元,政策驱动下新能源与航运租赁需求显著增长,行业集中度提升,头部企业加速向专业化、数字化方向转型。
2、市场地位及占有率
江苏金租是国内头部金融租赁公司之一,业务覆盖汽车、航运等领域,2024年新能源设备租赁规模超200亿元,细分领域市占率稳居行业前五,客户黏性持续增强。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
---|---|---|
江苏金租(600901) | 国有非银金融机构,专注设备融资租赁 | 2025年航运租赁子公司注册资本达10万元,跨境船舶业务担保规模293万美元 |
渤海租赁(000415) | 综合性租赁集团,覆盖航空、基础设施等领域 | 2024年航空租赁资产规模超1500亿元,全球飞机资产占比约6% |
远东宏信(03360) | 医疗、教育等产业融资服务商 | 2024年医疗设备租赁营收占比超35%,合作医院超3000家 |
平安租赁(02318) | 平安集团旗下,聚焦汽车、小微金融 | 2025年汽车金融业务新增投放超500亿元,市场渗透率行业前三 |
中航产融(600705) | 航空工业集团控股,布局高端装备租赁 | 2024年高端制造领域租赁规模同比增长28%,国产大飞机产业链占主导 |
总结
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1、经营分析总结
公司盈利能力一般,近10年公司净利润持续增长,2024年净利润29.43亿元,较上期有所增长。
公司主营利润近5年持续增长,由于营收的小幅增长,2024年主营利润39.22亿元,较去年同期有所增长。
2、经营评分及排名
经营评分:66 总排名:2610/5479
行业排名(融资租赁):3/4
2023年年报 | 2024年一季报 | 2024年中报 | 2024年三季报 | 2024年年报 | |
---|---|---|---|---|---|
评分 | 65 | 51 | 65 | 64 | 66 |
行业中位数 | 60 | 51 | 68 | 67 | 68 |
行业排名 | 1 | 2 | 3 | 3 | 3 |
融资租赁行业经营评分排名前三名
排名 | 2024年年度 | 经营评分 | 2023年年度 | 经营评分 |
---|---|---|---|---|
1 | 中远海发 | 80 | 江苏金租 | 65 |
2 | 渤海租赁 | 68 | 中远海发 | 60 |
3 | 江苏金租 | 66 | 渤海租赁 | 56 |
3、特别预警
科目 | 2024年报 | 2024三季报 | 2024中报 | 2024一季报 | 2023年报 | |
---|---|---|---|---|---|---|
Z值 | 分数 | 0.40 | 0.39 | 0.33 | 0.34 | 0.37 |
描述 | 堪忧 | 堪忧 | 堪忧 | 堪忧 | 堪忧 | |
M值 | 分数 | 1.67 | - | -3.59 | - | -1.87 |
描述 | 非常有可能 | - | 可能性不高 | - | 有一定的可能性 |
注1:Z-score模型是由类国纽约大学的教授EdwardAltman在1968年提出用来预测企业财务危机可能性的模型。
Z值分数 | 财务状况 |
---|---|
分值 >= 2.675 | 良好 |
2.675 >分值>= 1.81 | 不稳定 |
分值 < 1.81 | 堪忧 |
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