锡南科技(301170)2024年年报深度解读:净利润近4年整体呈现上升趋势,精密压气机壳组件收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
无锡锡南科技股份有限公司于2023年上市,实际控制人为“李忠良”。公司的主要致力于汽车轻量化领域铝合金零部件的研发、生产和销售。公司主要产品为涡轮增压器精密压气机壳组件、非压壳类汽车精密零部件。
根据锡南科技2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收10.66亿元,同比小幅增长5.45%。扣非净利润9,248.04万元,同比小幅增长3.09%。锡南科技2024年年度净利润1.10亿元,业绩同比增长17.77%。
精密压气机壳组件收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
公司的主营业务为汽车行业,其中精密压气机壳组件为第一大收入来源,占比86.62%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
汽车行业 |
10.66亿元 |
100.0% |
18.44% |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
精密压气机壳组件 |
9.23亿元 |
86.62% |
17.45% |
其他业务 |
1.27亿元 |
11.93% |
23.05% |
非压气机壳零部件 |
1,537.64万元 |
1.44% |
39.75% |
2、精密压气机壳组件收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
2024年公司营收10.66亿元,与去年同期的10.11亿元相比,小幅增长了5.45%,主要是因为精密压气机壳组件本期营收9.23亿元,去年同期为8.83亿元,同比小幅增长了4.5%。
近两年产品营收变化
名称 |
2024年报营收 |
2023年报营收 |
同比增减 |
精密压气机壳组件 |
9.23亿元 |
8.83亿元 |
4.5% |
其他业务 |
1.43亿元 |
1.27亿元 |
- |
合计 |
10.66亿元 |
10.11亿元 |
5.45% |
3、精密压气机壳组件毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2024年公司毛利率从去年同期的19.54%,同比小幅下降到了今年的18.44%,主要是因为精密压气机壳组件本期毛利率17.45%,去年同期为19.93%,同比小幅下降12.44%。
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的82.26%,相较于2023年的86.01%,已经小幅下降,公司对第一大客户存在一定的依赖,2024年第一大客户占总营收的比例高达32.45%,第二大客户占比16.29%。
前五大客户销售情况
客户名称 |
销售额 |
占销售总额比重 |
客户一 |
3.46亿元 |
32.45% |
客户二 |
1.74亿元 |
16.29% |
客户三 |
1.27亿元 |
11.88% |
客户四 |
1.18亿元 |
11.12% |
客户五 |
1.12亿元 |
10.52% |
合计 |
8.77亿元 |
82.26% |
目前公司上游供应商集中度非常高,前五大供应商占年度采购的64.17%。公司对第一大供应商存在一定的依赖,2024年第一大供应商占年度采购的比例高达32.83%。第二大供应商占比18.25%。
前五大供应商情况
供应商名称 |
采购金额 |
公司年度向前五大供应商采购的金额占比 |
供应商一 |
2.27亿元 |
32.83% |
供应商二 |
1.26亿元 |
18.25% |
供应商三 |
3,668.36万元 |
5.30% |
供应商四 |
2,751.54万元 |
3.98% |
供应商五 |
2,633.58万元 |
3.81% |
合计 |
4.44亿元 |
64.17% |
本期净利润为1.10亿元,去年同期9,315.92万元,同比增长17.77%。
净利润同比增长的原因是(1)公允价值变动收益本期为1,016.34万元,去年同期为19.48万元,同比大幅增长;(2)投资收益本期为553.28万元,去年同期为110.87万元,同比大幅增长;(3)主营业务利润本期为9,949.08万元,去年同期为9,618.65万元,同比小幅增长。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
10.66亿元 |
10.11亿元 |
5.45% |
营业成本 |
8.69亿元 |
8.13亿元 |
6.89% |
销售费用 |
658.71万元 |
1,801.81万元 |
-63.44% |
管理费用 |
4,288.35万元 |
3,720.74万元 |
15.26% |
财务费用 |
-883.44万元 |
-586.91万元 |
-50.52% |
研发费用 |
4,879.62万元 |
4,483.78万元 |
8.83% |
所得税费用 |
1,122.28万元 |
900.65万元 |
24.61% |
2024年年度主营业务利润为9,949.08万元,去年同期为9,618.65万元,同比小幅增长3.44%。
虽然毛利率本期为18.44%,同比小幅下降了1.10%,不过营业总收入本期为10.66亿元,同比小幅增长5.45%,推动主营业务利润同比小幅增长。
2024年公司营收10.66亿元,同比小幅增长5.45%,虽然营收在增长,但是销售费用却在下降。
本期销售费用为658.71万元,同比大幅下降68.39%。销售费用大幅下降的原因是:
销售费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
出口服务费 |
408.93万元 |
271.75万元 |
工资薪酬 |
241.27万元 |
191.46万元 |
市场推广费 |
- |
1,322.77万元 |
其他 |
8.51万元 |
297.74万元 |
合计 |
658.71万元 |
2,083.72万元 |
金融投资占总资产20.88%,收益占净利润12.95%,投资主体为理财投资
在2024年报告期末,锡南科技用于金融投资的资产为3.93亿元,占总资产的20.88%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,420.65万元。
2024年度金融投资资产表
项目 |
投资金额 |
理财产品投资 |
3.72亿元 |
其他 |
2,125.77万元 |
合计 |
3.93亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益和处置交易性金融资产取得的投资收益。
2024年度金融投资收益来源方式
项目 |
类别 |
收益金额 |
投资收益 |
交易性金融资产在持有期间的投资收益 |
72.82万元 |
投资收益 |
处置交易性金融资产取得的投资收益 |
331.42万元 |
投资收益 |
远期结售汇 |
723.87元 |
公允价值变动收益 |
交易性金融资产公允价值变动收益 |
1,016.34万元 |
合计 |
|
1,420.65万元 |
2024年企业存货周转率为4.12,在2020年度到2024年度,企业存货周转率连续5年下降,平均回款时间从73天增加到了87天,企业存货周转能力下降,2024年锡南科技存货余额合计2.64亿元,占总资产的14.12%。
(注:2023年计提存货118.31万元,2024年计提存货79.22万元。)
2024年,锡南科技在建工程余额合计350.48万元。
重要在建工程项目概况
项目名称 |
期末余额 |
本期投入金额 |
本期转固金额 |
工程进度 |
一厂涡轮增压器核心部件产线升级扩产技改项目 |
- |
3,351.10万元 |
3,351.10万元 |
100% |