旷达科技(002516)2024年年报深度解读:净利润近5年整体呈现下降趋势,非经常性损益增加了归母净利润的收益
旷达科技集团股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“沈介良”。公司主营业务为汽车内饰材料的研发和生产;光伏电力业务。公司主要产品为机织面料、针织面料、化纤丝、汽车座套、座套、电力。
根据旷达科技2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收20.98亿元,同比增长16.35%。扣非净利润1.35亿元,同比下降16.93%。旷达科技2024年年度净利润1.60亿元,业绩同比小幅下降5.72%。
电力毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为汽车用品行业,占比高达91.78%,主要产品包括面料、合成革、其他、座套四项,面料占比34.31%,合成革占比28.27%,其他占比14.92%,座套占比14.75%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
汽车用品行业 | 19.26亿元 | 91.78% | 20.10% |
电力行业 | 1.72亿元 | 8.22% | 45.28% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
面料 | 7.20亿元 | 34.31% | 21.00% |
合成革 | 5.93亿元 | 28.27% | 21.40% |
其他 | 3.13亿元 | 14.92% | 24.18% |
座套 | 3.10亿元 | 14.75% | 12.29% |
电力 | 1.63亿元 | 7.75% | 44.97% |
2、营收增长
2024年公司营收20.98亿元,与去年同期的18.03亿元相比,增长了16.35%。
近两年产品营收变化
名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
电力 | 1.63亿元 | 2.03亿元 | -19.78% |
其他业务 | 19.36亿元 | 16.01亿元 | - |
合计 | 20.98亿元 | 18.03亿元 | 16.35% |
3、电力毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2024年公司毛利率从去年同期的25.14%,同比小幅下降到了今年的22.16%,主要是因为电力本期毛利率44.97%,去年同期为56.03%,同比下降19.74%。
4、电力毛利率持续下降
值得一提的是,电力在营收额下降的同时,而且毛利率也在下降。2020-2024年电力毛利率呈下降趋势,从2020年的59.27%,下降到2024年的44.97%。
5、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的30.74%,相较于2023年的34.30%,已经小幅下降。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户1 | 1.63亿元 | 7.75% |
客户2 | 1.58亿元 | 7.52% |
客户3 | 1.49亿元 | 7.11% |
客户4 | 9,024.68万元 | 4.30% |
客户5 | 8,514.02万元 | 4.06% |
合计 | 6.45亿元 | 30.74% |
6、公司年度向前五大供应商采购的金额占比下降
从2020年至今,公司年度向前五大供应商采购的金额占比3年下滑,从2020年的23.04%下降至2024年的20.40%。
净利润近5年整体呈现下降趋势
1、净利润同比小幅下降5.72%
本期净利润为1.60亿元,去年同期1.70亿元,同比小幅下降5.72%。
净利润同比小幅下降的原因是:
虽然(1)其他收益本期为1,725.16万元,去年同期为490.64万元,同比大幅增长;(2)所得税费用本期支出3,425.40万元,去年同期支出4,177.29万元,同比下降。
但是(1)主营业务利润本期为2.15亿元,去年同期为2.33亿元,同比小幅下降;(2)投资收益本期为-303.43万元,去年同期为1,036.67万元,由盈转亏。
净利润从2019年年度到2020年年度呈现上升趋势,从1.66亿元增长到2.09亿元,而2020年年度到2024年年度呈现下降状态,从2.09亿元下降到1.60亿元。
2、主营业务利润同比小幅下降7.55%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 20.98亿元 | 18.04亿元 | 16.35% |
营业成本 | 16.33亿元 | 13.50亿元 | 20.97% |
销售费用 | 1,906.39万元 | 1,975.06万元 | -3.48% |
管理费用 | 1.42亿元 | 1.24亿元 | 14.03% |
财务费用 | 408.07万元 | 180.33万元 | 126.30% |
研发费用 | 6,468.46万元 | 5,474.61万元 | 18.15% |
所得税费用 | 3,425.40万元 | 4,177.29万元 | -18.00% |
2024年年度主营业务利润为2.15亿元,去年同期为2.33亿元,同比小幅下降7.55%。
虽然营业总收入本期为20.98亿元,同比增长16.35%,不过毛利率本期为22.16%,同比小幅下降了2.98%,导致主营业务利润同比小幅下降。
非经常性损益增加了归母净利润的收益
旷达科技2024年的归母净利润的重要来源是非经常性损益2,876.02万元,占归母净利润的17.59%。
本期非经常性损益项目概览表:
2024年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
金融投资收益 | 1,209.97万元 |
其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 1,082.79万元 |
政府补助 | 634.67万元 |
非流动性资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部分) | 450.76万元 |
其他 | -502.17万元 |
合计 | 2,876.02万元 |
(一)计入非经常性损益的金融投资收益
在2024年报告期末,旷达科技用于金融投资的资产为5.83亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,209.97万元。
2024年度金融投资主要投资内容如表所示:
2024年度金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
理财产品 | 5.83亿元 |
合计 | 5.83亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益和处置交易性金融资产取得的投资收益。
2024年度金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 处置交易性金融资产取得的投资收益 | 378.67万元 |
公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | 831.31万元 |
合计 | 1,209.97万元 |
金融投资资产逐年递增
企业的金融投资资产持续上升,由2021年的3.03亿元上升至2024年的5.83亿元,变化率为92.19%,而企业的金融投资收益持续增长,由2022年的786.05万元增长至2024年的1,209.97万元,变化率为53.93%。
长期趋势表格
年份 | 金融资产 | 投资收益 |
---|---|---|
2021年 | 3.03亿元 | 1,101.29万元 |
2022年 | 3.11亿元 | 786.05万元 |
2023年 | 4.72亿元 | 1,111.48万元 |
2024年 | 5.83亿元 | 1,209.97万元 |
(二)其他符合非经常性损益定义的损益项目
其他符合非经常性损益定义的损益项目主要原因是系本公司按享有联营企业非经常性损益的份额计算的部分。
(三)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额634.67万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 635.07万元 |
小计 | 635.07万元 |
(2)本期共收到政府补助634.67万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 634.67万元 |
小计 | 634.67万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下111.21万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
工业发展资金 | 104.50万元 |
(四)非流动性资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部分)
本期非流动资产处置损益主要是资产处置,金额为412.20万元,主要是固定资产和农牧资产处置损益。
扣非净利润趋势
5亿元的对外股权投资
在2024年报告期末,旷达科技用于对外股权投资的资产为5.31亿元,对外股权投资所产生的收益为-679.44万元。
对外股权投资构成表
项目 | 2024年末资产 | 2024年末收益 |
---|---|---|
芯投微 | 3.6亿元 | -452.92万元 |
嘉兴嘉望 | 1.71亿元 | -226.52万元 |
合计 | 5.31亿元 | -679.44万元 |
1、芯投微
芯投微业务性质为科技推广和应用。
同比上期看起来,投资损益由盈转亏。