根据宁波华翔2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收263.24亿元，同比小幅增长13.07%。扣非净利润9.20亿元，同比基本持平。宁波华翔2024年年度净利润12.56亿元，业绩同比小幅下降13.18%。本期经营活动产生的现金流净额为23.14亿元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。

公司的主营业务为汽车配件，主要产品包括内饰件、外饰件、金属件三项，内饰件占比51.30%，外饰件占比19.30%，金属件占比18.42%。

2024年公司营收263.24亿元，与去年同期的232.82亿元相比，小幅增长了13.07%。

营收小幅增长的主要原因是：

（1）内饰件本期营收135.04亿元，去年同期为114.80亿元，同比增长了17.64%。

（2）外饰件本期营收50.81亿元，去年同期为36.71亿元，同比大幅增长了38.4%。

2024年公司毛利率为16.6%，同比去年的16.82%基本持平。产品毛利率方面，2022-2024年内饰件毛利率呈增长趋势，从2022年的15.43%，增长到2024年的15.72%，2022-2024年外饰件毛利率呈下降趋势，从2022年的17.12%，下降到2024年的12.98%。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的33.12%，此前2022-2023年，前五大客户集中度分别为46.65%、38.74%，总体呈下降趋势，其中第一大客户(一汽-大众)占比16.03%。

从2021年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续下滑，从2021年的17.47%下降至2024年的10.23%。

本期净利润为12.56亿元，去年同期14.46亿元，同比小幅下降13.18%。

净利润同比小幅下降的原因是（1）主营业务利润本期为15.98亿元，去年同期为16.95亿元，同比小幅下降；（2）资产减值损失本期损失3.68亿元，去年同期损失3.09亿元，同比增长。

2024年年度主营业务利润为15.98亿元，去年同期为16.95亿元，同比小幅下降5.71%。

虽然营业总收入本期为263.24亿元，同比小幅增长13.07%，不过毛利率本期为16.60%，同比有所下降了0.22%，导致主营业务利润同比小幅下降。

2024年公司营收263.24亿元，同比小幅增长13.07%，虽然营收在增长，但是销售费用却在下降。

本期管理费用为13.17亿元，同比大幅增长31.01%。管理费用大幅增长的原因是：

（1）工资及工资性支出本期为7.35亿元，去年同期为5.61亿元，同比大幅增长了31.03%。

（2）办公费本期为1.40亿元，去年同期为9,540.70万元，同比大幅增长了47.06%。

（3）折旧及摊销本期为1.16亿元，去年同期为8,393.61万元，同比大幅增长了37.9%。

本期销售费用为2.23亿元，同比下降23.95%。

销售费用下降的原因是：

虽然装卸费及运杂费本期为1,427.02万元，去年同期为11.83万元，同比大幅增长了近120倍；

但是（1）出口费用本期为70.18万元，去年同期为4,781.92万元，同比大幅下降了98.53%；（2）其他本期为1,130.38万元，去年同期为2,400.15万元，同比大幅下降了52.9%；（3）仓储费本期为4,524.72万元，去年同期为5,572.04万元，同比下降了18.8%；

2024年年度，宁波华翔净现金流为-2.36亿元，去年同期为1.00亿元，由正转负。

净现金流由正转负的原因是：

虽然（1）销售商品、提供劳务收到的现金本期为254.51亿元，同比增长23.63%；（2）投资支付的现金本期为2.17亿元，同比大幅下降82.42%；（3）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为15.51亿元，同比大幅下降30.72%。

但是购买商品、接受劳务支付的现金本期为180.08亿元，同比大幅增长39.51%。

2024年年度，公司的其他收益为1.94亿元，占净利润比重为15.45%，较去年同期增加3.65%。

(1)本期政府补助对利润的贡献为1.02亿元。

(2)本期共收到政府补助1.11亿元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下1.30亿元，留存计入以后年度利润。

在2024年年报告期末，宁波华翔形成的商誉为9.43亿元，占净资产的7.29%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为宁波劳伦斯汽车内饰件有限公司和埃驰公司。

企业2022-2024年期末的净利润增长率为-306.72%，但是2024年商誉减值报告预测2025年未来现金流现值为20.19亿元，而2024年末净利润为-2.46亿元，预测数据是否太过乐观？？

2016年，企业斥资13亿元的对价收购宁波劳伦斯汽车内饰件有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅3.15亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达312.26%，形成的商誉高达9.85亿元，占当年净资产的16.11%。

宁波劳伦斯汽车内饰件有限公司承诺在2016年至2018年实现业绩累计不低于1.3亿元。实际2016-2018年末产生的业绩为1.37亿元、1.19亿元、1.7亿元，累计4.25亿元，超额完成承诺。

承诺期过后，此后的业绩存在着波动。

宁波劳伦斯汽车内饰件有限公司的历史业绩数据如下表所示：

宁波劳伦斯汽车内饰件有限公司由于业绩没达到预期，分别在2020年减值9,324.63万元、2022年减值9,807.45万元、2023年减值8,642.29万元，具体情况如下所示：

2024年，企业斥资5.98亿元的对价收购埃驰公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅3.24亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达84.84%，形成的商誉高达2.74亿元，占当年净资产的2.12%。

2024年，宁波华翔资产减值损失3.68亿元，其中主要是存货跌价准备减值合计2.15亿元。