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康斯特(300445)2024年年报深度解读:数字压力检测001产品收入的增长推动公司营收的增长,净利润近5年整体呈现上升趋势

北京康斯特仪表科技股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“姜维利”。公司的主营业务为数字校准测试仪器仪表产品研发、生产与销售,辅助数字化平台,已为全球用户提供高性能及高可靠性的压力、过程信号、温湿度校准测试产品解决方案,帮助用户实现对产品、技术、工艺参数的验证与分析。

根据康斯特2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收5.75亿元,同比增长15.48%。扣非净利润1.15亿元,同比增长18.48%。康斯特2024年年度净利润1.27亿元,业绩同比增长25.08%。

PART 1
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数字压力检测001产品收入的增长推动公司营收的增长

1、主营业务构成

公司的主要业务为仪器仪表制造,占比高达94.58%,主要产品包括数字压力检测产品和温湿度检测产品两项,其中数字压力检测产品占比73.46%,温湿度检测产品占比16.18%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
仪器仪表制造 5.44亿元 94.58% 64.71%
其他 3,120.47万元 5.42% 64.65%
分产品 营业收入 占比 毛利率
数字压力检测产品 4.23亿元 73.46% 75.04%
温湿度检测产品 9,307.75万元 16.18% 58.30%
其他 3,120.47万元 5.42% -62.47%
过程信号检测产品 2,840.57万元 4.94% 71.73%

2、数字压力检测001产品收入的增长推动公司营收的增长

2024年公司营收5.75亿元,与去年同期的4.98亿元相比,增长了15.48%。

营收增长的主要原因是:

(1)数字压力检测001产品本期营收4.23亿元,去年同期为3.61亿元,同比增长了17.02%。

(2)温湿度检测产003品本期营收9,307.75万元,去年同期为7,803.15万元,同比增长了19.28%。

近两年产品营收变化


名称 2024年报营收 2023年报营收 同比增减
数字压力检测001产品 4.23亿元 3.61亿元 17.02%
国内 2.88亿元 2.84亿元 1.48%
温湿度检测产003品 9,307.75万元 7,803.15万元 19.28%
过程信号检测002产品 2,840.57万元 2,867.59万元 -0.94%
其他业务 -2.57亿元 -2.53亿元 -
合计 5.75亿元 4.98亿元 15.48%

3、数字压力检测001产品毛利率提升

2024年公司毛利率为64.71%,同比去年的64.45%基本持平。值得一提的是,数字压力检测001产品在营收额增长的同时,而且毛利率也在提升。2024年数字压力检测001产品毛利率为75.04%,同比增长2.53%。

4、较为依赖第一大客户

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的20.15%,相较于2023年的11.70%,仍在小幅增长,其中第一大客户占比10.82%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
第一名 6,225.77万元 10.82%
第二名 2,133.14万元 3.71%
第三名 1,448.38万元 2.52%
第四名 924.08万元 1.61%
第五名 861.40万元 1.50%
合计 1.16亿元 20.15%

5、公司年度向前五大供应商采购的金额占比增加

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅上升,从24.27%上升至25.95%,增加6%。

PART 2
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净利润近5年整体呈现上升趋势

1、净利润同比增长25.08%

本期净利润为1.27亿元,去年同期1.01亿元,同比增长25.08%。

净利润同比增长的原因是:

虽然资产减值损失本期损失2,393.73万元,去年同期损失789.99万元,同比大幅增长;

但是主营业务利润本期为1.40亿元,去年同期为9,951.06万元,同比大幅增长。

值得注意的是,今年净利润为近10年最高值。

2、主营业务利润同比大幅增长41.22%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 5.75亿元 4.98亿元 15.48%
营业成本 2.03亿元 1.77亿元 14.62%
销售费用 1.00亿元 9,246.74万元 8.15%
管理费用 5,188.30万元 5,529.34万元 -6.17%
财务费用 -397.82万元 -287.76万元 -38.25%
研发费用 7,792.36万元 7,105.79万元 9.66%
所得税费用 1,318.80万元 1,157.61万元 13.92%

2024年年度主营业务利润为1.40亿元,去年同期为9,951.06万元,同比大幅增长41.22%。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为5.75亿元,同比增长15.48%;(2)毛利率本期为64.71%,同比有所增长了0.26%。

3、净现金流同比大幅增长4.86倍

2024年年度,康斯特净现金流为1.15亿元,去年同期为1,964.99万元,同比大幅增长4.86倍。

PART 3
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其他收益对净利润有较大贡献

2024年年度,公司的其他收益为1,981.47万元,占净利润比重为15.62%,较去年同期减少6.17%。

其他收益明细


项目 2024年度 2023年度
软件增值税即征即退 1,184.07万元 1,600.90万元
递延收益摊销 325.08万元 316.23万元
政府补助 279.06万元 166.32万元
增值税加计抵减 148.30万元 3.93万元
个税手续费返还 44.96万元 24.40万元
合计 1,981.47万元 2,111.78万元

PART 4
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金融投资回报率低

金融投资8,831.82万元,投资主体为理财投资

在2024年报告期末,康斯特用于金融投资的资产为8,831.82万元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为215.91万元。

2024年度金融投资主要投资内容如表所示:

2024年度金融投资资产表


项目 投资金额
银行理财 8,009.2万元
其他 822.63万元
合计 8,831.82万元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益。

2024年度金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
公允价值变动收益 交易性金融资产公允价值变动收益 204.49万元
其他 11.42万元
合计 215.91万元

PART 5
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重大资产负债及变动情况

内部研发新增2,632.03万元,无形资产小幅增长

2024年,康斯特的无形资产合计1.36亿元,占总资产的10.20%,相较于年初的1.23亿元小幅增长10.43%。

2024年度无形资产结构


项目名称 期末价值 期初价值
专利技术 7,754.13万元 6,381.68万元
土地使用权 5,149.01万元 5,344.87万元
其他 711.40万元 602.08万元
合计 1.36亿元 1.23亿元

本期内部研发新增2,632.03万元

其中,无形资产的增加主要是因为内部研发新增所导致的,企业无形资产新增2,873.26万元,主要为内部研发新增的2,632.03万元。在内部研发新增中,主要是专利技术,合计2,632.03万元。

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