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通达创智(001368)2024年年报深度解读:体育户外收入的大幅增长推动公司营收的增长,金融投资回报率低

通达创智(厦门)股份有限公司于2023年上市,实际控制人为“王亚南”。公司秉承同心多元化战略,以产品设计、精密模具设计开发、多工艺多制程整合及智能制造为核心,从事体育户外、家居生活、健康护理等消费品的研发、生产和销售,主要产品包括体育用品、户外休闲用品、家用电动工具、室内家居用品、个人护理用品等。

根据通达创智2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收9.71亿元,同比增长21.56%。扣非净利润9,294.95万元,同比小幅增长4.01%。

PART 1
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体育户外收入的大幅增长推动公司营收的增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为橡胶和塑料制品制造业,主要产品包括家居生活和体育户外两项,其中家居生活占比48.23%,体育户外占比41.41%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
橡胶和塑料制品制造业 9.71亿元 100.0% 26.19%
分产品 营业收入 占比 毛利率
家居生活 4.68亿元 48.23% 22.43%
体育户外 4.02亿元 41.41% 32.37%
健康护理 7,121.09万元 7.33% 10.20%
其他业务 2,041.29万元 2.1% -
其他产品 901.37万元 0.93% 46.62%

2、体育户外收入的大幅增长推动公司营收的增长

2024年公司营收9.71亿元,与去年同期的7.99亿元相比,增长了21.56%。

营收增长的主要原因是:

(1)体育户外本期营收4.02亿元,去年同期为3.01亿元,同比大幅增长了33.49%。

(2)家居生活本期营收4.68亿元,去年同期为4.25亿元,同比小幅增长了10.34%。

近两年产品营收变化


名称 2024年报营收 2023年报营收 同比增减
家居生活 4.68亿元 4.25亿元 10.34%
体育户外 4.02亿元 3.01亿元 33.49%
其他业务 1.01亿元 7,322.19万元 -
合计 9.71亿元 7.99亿元 21.56%

3、体育户外毛利率小幅提升

值得一提的是,体育户外在营收额增长的同时,而且毛利率也在提升。2024年体育户外毛利率为32.37%,同比小幅增长3.19%。

4、前五大客户高度集中

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的89.32%,相较于2023年的89.71%,基本保持平稳,公司对第一大客户存在一定的依赖,2024年第一大客户占总营收的比例高达29.97%,第二大客户占比29.77%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户一 2.91亿元 29.97%
客户二 2.89亿元 29.77%
客户三 1.61亿元 16.62%
客户四 7,434.51万元 7.65%
客户五 5,153.86万元 5.31%
合计 8.68亿元 89.32%

5、公司年度向前五大供应商采购的金额占比减少

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅下滑,从25.88%下降至22.46%,减少13%。

PART 2
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金融投资回报率低

金融投资占总资产16.92%,投资主体为理财投资

在2024年报告期末,通达创智用于金融投资的资产为2.92亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为849.74万元。

2024年度金融投资主要投资内容如表所示:

2024年度金融投资资产表


项目 投资金额
结构性存款 2.92亿元
合计 2.92亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益。

2024年度金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 处置交易性金融资产取得的投资收益 1,016.61万元
其他 -166.87万元
合计 849.74万元

PART 3
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重大资产负债及变动情况

1、其他非流动资产大幅增长

2024年,通达创智的其他非流动资产合计1.68亿元,占总资产的9.73%,相较于年初的6,827.08万元大幅增长145.95%。

主要原因是理财及利息增加9,324.96万元。

2024年度结构情况


项目 期末价值 期初价值
理财及利息 1.50亿元 5,634.83万元
预付工程设备款 1,831.70万元 337.35万元
预付土地款 854.90万元
合计 1.68亿元 6,827.08万元

2、购置新增5,075.51万元,固定资产小幅增长

2024年通达创智固定资产合计4.77亿元,占总资产的27.63%,相比期初的4.44亿元小幅增长了7.26%。

本期购置新增5,075.51万元

其中,固定资产的增加主要是因为购置新增所导致的,本期企业固定资产新增7,424.82万元,主要为购置新增的5,075.51万元,占比68.36%。

新增余额情况


项目名称 金额
本期增加金额 7,424.82万元
购置 5,075.51万元

PART 4
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行业分析

1、行业发展趋势

通达创智属于塑料及五金消费品制造行业,主营体育户外、家居生活及健康护理领域的产品研发与生产。 塑料制品行业近三年受消费升级推动,市场规模稳步增长,2024年智能化转型加速,工业机器人及自动化产线渗透率提升。未来行业将聚焦高附加值产品开发,预计2025年全球塑料消费品市场规模超6000亿美元,复合增长率约5%,绿色制造与柔性供应链成为核心竞争要素。

2、市场地位及占有率

通达创智位居行业中游,2024年三季度营收7.15亿元,同比增长23.66%,客户覆盖迪卡侬、宜家等国际品牌,体育用品及户外休闲品类细分市场占有率约2.3%,智能制造能力推动交付效率领先同业。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
通达创智(001368) 塑料及五金消费品制造商,产品覆盖体育户外、家居生活及健康护理 2024年三季度营收7.15亿元,体育用品细分市占率2.3%
茶花股份(603615) 家居用品生产商,主营塑料家居收纳及日用制品 2024年家居收纳产品营收占比超65%
金富科技(003018) 瓶盖包装制造商,下游客户包括饮料及食品行业 塑料瓶盖市场占有率约12%,居国内前三
英派斯(002899) 健身器材及户外运动装备研发商,产品涵盖家庭及商用场景 2024年健身器材出口规模突破8亿元

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