豪鹏科技(001283)2024年年报深度解读:方形锂离子电池收入的增长推动公司营收的小幅增长,净利润同比大幅增长但现金流净额由正转负
深圳市豪鹏科技股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“潘党育”。公司的主营业务是锂离子电池、镍氢电池的研发、设计、制造和销售;公司现有产品包括聚合物软包锂离子电池、圆柱锂离子电池及镍氢电池。
根据豪鹏科技2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收51.08亿元,同比小幅增长12.50%。扣非净利润7,441.80万元,同比小幅下降12.38%。豪鹏科技2024年年度净利润9,125.38万元,业绩同比大幅增长81.43%。
方形锂离子电池收入的增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为电池,主要产品包括方形锂离子电池和圆柱锂离子电池两项,其中方形锂离子电池占比57.11%,圆柱锂离子电池占比31.29%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
电池 | 51.08亿元 | 100.0% | 18.23% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
方形锂离子电池 | 29.17亿元 | 57.11% | 18.42% |
圆柱锂离子电池 | 15.98亿元 | 31.29% | 17.95% |
镍氢电池 | 5.36亿元 | 10.49% | 11.55% |
其他业务 | 5,701.81万元 | 1.11% | - |
2、方形锂离子电池收入的增长推动公司营收的小幅增长
2024年公司营收51.08亿元,与去年同期的45.41亿元相比,小幅增长了12.5%。
营收小幅增长的主要原因是:
(1)方形锂离子电池本期营收29.17亿元,去年同期为24.61亿元,同比增长了18.54%。
(2)圆柱锂离子电池本期营收15.98亿元,去年同期为11.99亿元,同比大幅增长了33.3%。
近两年产品营收变化
名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
方形锂离子电池 | 29.17亿元 | 24.61亿元 | 18.54% |
圆柱锂离子电池 | 15.98亿元 | 11.99亿元 | 33.3% |
镍氢电池 | 5.36亿元 | 6.55亿元 | -18.23% |
其他业务 | 5,701.81万元 | 2.26亿元 | - |
合计 | 51.08亿元 | 45.41亿元 | 12.5% |
3、圆柱锂离子电池毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2024年公司毛利率从去年同期的19.24%,同比小幅下降到了今年的18.23%。
毛利率小幅下降的原因是:
(1)圆柱锂离子电池本期毛利率17.95%,去年同期为19.54%,同比小幅下降8.14%。
(2)方形锂离子电池本期毛利率18.42%,去年同期为19.8%,同比小幅下降6.97%。
4、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的29.92%,相较于2023年的26.28%,仍在小幅增长。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 5.06亿元 | 9.91% |
客户二 | 2.85亿元 | 5.59% |
客户三 | 2.58亿元 | 5.05% |
客户四 | 2.51亿元 | 4.91% |
客户五 | 2.28亿元 | 4.46% |
合计 | 15.28亿元 | 29.92% |
净利润同比大幅增长但现金流净额由正转负
1、营业总收入同比小幅增加12.50%,净利润同比大幅增加81.43%
2024年年度,豪鹏科技营业总收入为51.08亿元,去年同期为45.41亿元,同比小幅增长12.50%,净利润为9,125.38万元,去年同期为5,029.78万元,同比大幅增长81.43%。
净利润同比大幅增长的原因是:
虽然资产减值损失本期损失4,461.42万元,去年同期收益30.86万元,同比大幅下降;
但是(1)投资收益本期为-63.29万元,去年同期为-7,938.74万元,亏损有所减小;(2)主营业务利润本期为9,265.85万元,去年同期为6,217.67万元,同比大幅增长。
净利润从2021年年度到2023年年度呈现下降趋势,从2.54亿元下降到5,029.78万元,而2023年年度到2024年年度呈现上升状态,从5,029.78万元增长到9,125.38万元。
2、主营业务利润同比大幅增长49.03%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 51.08亿元 | 45.41亿元 | 12.50% |
营业成本 | 41.77亿元 | 36.67亿元 | 13.92% |
销售费用 | 1.25亿元 | 1.32亿元 | -5.01% |
管理费用 | 3.24亿元 | 2.99亿元 | 8.50% |
财务费用 | 5,136.62万元 | 1,662.10万元 | 209.04% |
研发费用 | 3.01亿元 | 3.33亿元 | -9.71% |
所得税费用 | -2,471.54万元 | -3,018.29万元 | 18.11% |
2024年年度主营业务利润为9,265.85万元,去年同期为6,217.67万元,同比大幅增长49.03%。
虽然毛利率本期为18.23%,同比小幅下降了1.01%,不过营业总收入本期为51.08亿元,同比小幅增长12.50%,推动主营业务利润同比大幅增长。
3、非主营业务利润亏损有所减小
豪鹏科技2024年年度非主营业务利润为-2,612.01万元,去年同期为-4,206.17万元,亏损有所减小。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 9,265.85万元 | 101.54% | 6,217.67万元 | 49.03% |
资产减值损失 | -4,461.42万元 | -48.89% | 30.86万元 | -14558.33% |
其他收益 | 2,273.71万元 | 24.92% | 3,119.12万元 | -27.10% |
其他 | 319.83万元 | 3.51% | -6,397.30万元 | 105.00% |
净利润 | 9,125.38万元 | 100.00% | 5,029.78万元 | 81.43% |
4、财务费用大幅增长
本期财务费用为5,136.62万元,同比大幅增长近2倍。财务费用大幅增长的原因是:虽然汇兑收益本期为4,286.63万元,去年同期为2,273.23万元,同比大幅增长了88.57%,但是利息费用本期为1.07亿元,去年同期为3,970.60万元,同比大幅增长了169.56%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息费用 | 1.07亿元 | 3,970.60万元 |
汇兑损益 | -4,286.63万元 | -2,273.23万元 |
利息收入 | -1,996.53万元 | -903.41万元 |
其他费用(计算) | 716.71万元 | 868.14万元 |
合计 | 5,136.62万元 | 1,662.10万元 |
在建工程余额大幅增长
2024年,豪鹏科技在建工程余额合计6.76亿元,较去年的5.29亿元大幅增长了27.73%。主要在建的重要工程是潼湖二期和平湖总部基地项目。
重要在建工程项目概况
项目名称 | 期末余额 | 本期投入金额 | 本期转固金额 | 工程进度 |
---|---|---|---|---|
潼湖二期 | 1.87亿元 | 2.25亿元 | 3.23亿元 | 73.45% |
平湖总部基地项目 | 5,196.37万元 | 2,116.34万元 | - | 17.47% |
潼湖一期 | 2,449.40万元 | 6,499.63万元 | 5,419.02万元 | 94.04% |
行业分析
1、行业发展趋势
豪鹏科技属于锂离子电池及新能源综合解决方案行业。 锂离子电池行业近三年因新能源汽车、储能及消费电子需求驱动,年均复合增长率超25%。2024年全球市场规模突破1500亿美元,动力电池占比超60%。未来固态电池技术商业化加速,预计2025年后高能量密度产品渗透率将达30%以上,行业向高安全性、长循环寿命方向迭代,2029年全球市场规模或突破3000亿美元。
2、市场地位及占有率
豪鹏科技聚焦小型锂离子电池领域,在蓝牙设备、智能穿戴等细分市场占据领先地位,2024年消费类电池全球市占率约8%,其中AI智能眼镜供应链核心份额超15%,为Meta等头部品牌主力供应商。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
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豪鹏科技(001283) | 小型锂离子电池及模组研发制造,覆盖消费电子、智能穿戴等领域 | 2024年AI眼镜电池出货量占全球供应链15%,动力电池业务营收占比提升至22% |
欣旺达(300207) | 消费类锂电池龙头企业,布局动力电池及储能系统 | 2024年动力电池装机量全球前八,储能业务营收同比增长130% |
天奈科技(688116) | 碳纳米管导电剂核心供应商,产品用于锂电池正极材料 | 2024年导电浆料市占率超40%,固态电池电解质中试线投产 |
长虹能源(836239) | 碱性电池及锂电业务双轮驱动,聚焦家电配套市场 | 2024年锂电营收占比突破35%,家电领域客户覆盖率达60% |
先导智能(300450) | 锂电设备全球龙头,提供整线智能装备解决方案 | 2024年设备订单金额超180亿元,全球市占率维持28% |
员工逐渐增加
从2022年至今,公司员工人数整体持续增长,从2022年的3958人上升至2024年的6893人。
本期企业员工构成情况如下:销售人员104人,生产人员5205人,技术人员983人。