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豪鹏科技(001283)2024年年报深度解读:方形锂离子电池收入的增长推动公司营收的小幅增长,净利润同比大幅增长但现金流净额由正转负

深圳市豪鹏科技股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“潘党育”。公司的主营业务是锂离子电池、镍氢电池的研发、设计、制造和销售;公司现有产品包括聚合物软包锂离子电池、圆柱锂离子电池及镍氢电池。

根据豪鹏科技2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收51.08亿元,同比小幅增长12.50%。扣非净利润7,441.80万元,同比小幅下降12.38%。豪鹏科技2024年年度净利润9,125.38万元,业绩同比大幅增长81.43%。

PART 1
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方形锂离子电池收入的增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为电池,主要产品包括方形锂离子电池和圆柱锂离子电池两项,其中方形锂离子电池占比57.11%,圆柱锂离子电池占比31.29%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
电池 51.08亿元 100.0% 18.23%
分产品 营业收入 占比 毛利率
方形锂离子电池 29.17亿元 57.11% 18.42%
圆柱锂离子电池 15.98亿元 31.29% 17.95%
镍氢电池 5.36亿元 10.49% 11.55%
其他业务 5,701.81万元 1.11% -

2、方形锂离子电池收入的增长推动公司营收的小幅增长

2024年公司营收51.08亿元,与去年同期的45.41亿元相比,小幅增长了12.5%。

营收小幅增长的主要原因是:

(1)方形锂离子电池本期营收29.17亿元,去年同期为24.61亿元,同比增长了18.54%。

(2)圆柱锂离子电池本期营收15.98亿元,去年同期为11.99亿元,同比大幅增长了33.3%。

近两年产品营收变化


名称 2024年报营收 2023年报营收 同比增减
方形锂离子电池 29.17亿元 24.61亿元 18.54%
圆柱锂离子电池 15.98亿元 11.99亿元 33.3%
镍氢电池 5.36亿元 6.55亿元 -18.23%
其他业务 5,701.81万元 2.26亿元 -
合计 51.08亿元 45.41亿元 12.5%

3、圆柱锂离子电池毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降

2024年公司毛利率从去年同期的19.24%,同比小幅下降到了今年的18.23%。

毛利率小幅下降的原因是:

(1)圆柱锂离子电池本期毛利率17.95%,去年同期为19.54%,同比小幅下降8.14%。

(2)方形锂离子电池本期毛利率18.42%,去年同期为19.8%,同比小幅下降6.97%。

4、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的29.92%,相较于2023年的26.28%,仍在小幅增长。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户一 5.06亿元 9.91%
客户二 2.85亿元 5.59%
客户三 2.58亿元 5.05%
客户四 2.51亿元 4.91%
客户五 2.28亿元 4.46%
合计 15.28亿元 29.92%

PART 2
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净利润同比大幅增长但现金流净额由正转负

1、营业总收入同比小幅增加12.50%,净利润同比大幅增加81.43%

2024年年度,豪鹏科技营业总收入为51.08亿元,去年同期为45.41亿元,同比小幅增长12.50%,净利润为9,125.38万元,去年同期为5,029.78万元,同比大幅增长81.43%。

净利润同比大幅增长的原因是:

虽然资产减值损失本期损失4,461.42万元,去年同期收益30.86万元,同比大幅下降;

但是(1)投资收益本期为-63.29万元,去年同期为-7,938.74万元,亏损有所减小;(2)主营业务利润本期为9,265.85万元,去年同期为6,217.67万元,同比大幅增长。

净利润从2021年年度到2023年年度呈现下降趋势,从2.54亿元下降到5,029.78万元,而2023年年度到2024年年度呈现上升状态,从5,029.78万元增长到9,125.38万元。

2、主营业务利润同比大幅增长49.03%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 51.08亿元 45.41亿元 12.50%
营业成本 41.77亿元 36.67亿元 13.92%
销售费用 1.25亿元 1.32亿元 -5.01%
管理费用 3.24亿元 2.99亿元 8.50%
财务费用 5,136.62万元 1,662.10万元 209.04%
研发费用 3.01亿元 3.33亿元 -9.71%
所得税费用 -2,471.54万元 -3,018.29万元 18.11%

2024年年度主营业务利润为9,265.85万元,去年同期为6,217.67万元,同比大幅增长49.03%。

虽然毛利率本期为18.23%,同比小幅下降了1.01%,不过营业总收入本期为51.08亿元,同比小幅增长12.50%,推动主营业务利润同比大幅增长。

3、非主营业务利润亏损有所减小

豪鹏科技2024年年度非主营业务利润为-2,612.01万元,去年同期为-4,206.17万元,亏损有所减小。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 9,265.85万元 101.54% 6,217.67万元 49.03%
资产减值损失 -4,461.42万元 -48.89% 30.86万元 -14558.33%
其他收益 2,273.71万元 24.92% 3,119.12万元 -27.10%
其他 319.83万元 3.51% -6,397.30万元 105.00%
净利润 9,125.38万元 100.00% 5,029.78万元 81.43%

4、财务费用大幅增长

本期财务费用为5,136.62万元,同比大幅增长近2倍。财务费用大幅增长的原因是:虽然汇兑收益本期为4,286.63万元,去年同期为2,273.23万元,同比大幅增长了88.57%,但是利息费用本期为1.07亿元,去年同期为3,970.60万元,同比大幅增长了169.56%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息费用 1.07亿元 3,970.60万元
汇兑损益 -4,286.63万元 -2,273.23万元
利息收入 -1,996.53万元 -903.41万元
其他费用(计算) 716.71万元 868.14万元
合计 5,136.62万元 1,662.10万元

PART 3
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在建工程余额大幅增长

2024年,豪鹏科技在建工程余额合计6.76亿元,较去年的5.29亿元大幅增长了27.73%。主要在建的重要工程是潼湖二期和平湖总部基地项目。

重要在建工程项目概况


项目名称 期末余额 本期投入金额 本期转固金额 工程进度
潼湖二期 1.87亿元 2.25亿元 3.23亿元 73.45%
平湖总部基地项目 5,196.37万元 2,116.34万元 - 17.47%
潼湖一期 2,449.40万元 6,499.63万元 5,419.02万元 94.04%

PART 4
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行业分析

1、行业发展趋势

豪鹏科技属于锂离子电池及新能源综合解决方案行业。 锂离子电池行业近三年因新能源汽车、储能及消费电子需求驱动,年均复合增长率超25%。2024年全球市场规模突破1500亿美元,动力电池占比超60%。未来固态电池技术商业化加速,预计2025年后高能量密度产品渗透率将达30%以上,行业向高安全性、长循环寿命方向迭代,2029年全球市场规模或突破3000亿美元。

2、市场地位及占有率

豪鹏科技聚焦小型锂离子电池领域,在蓝牙设备、智能穿戴等细分市场占据领先地位,2024年消费类电池全球市占率约8%,其中AI智能眼镜供应链核心份额超15%,为Meta等头部品牌主力供应商。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
豪鹏科技(001283) 小型锂离子电池及模组研发制造,覆盖消费电子、智能穿戴等领域 2024年AI眼镜电池出货量占全球供应链15%,动力电池业务营收占比提升至22%
欣旺达(300207) 消费类锂电池龙头企业,布局动力电池及储能系统 2024年动力电池装机量全球前八,储能业务营收同比增长130%
天奈科技(688116) 碳纳米管导电剂核心供应商,产品用于锂电池正极材料 2024年导电浆料市占率超40%,固态电池电解质中试线投产
长虹能源(836239) 碱性电池及锂电业务双轮驱动,聚焦家电配套市场 2024年锂电营收占比突破35%,家电领域客户覆盖率达60%
先导智能(300450) 锂电设备全球龙头,提供整线智能装备解决方案 2024年设备订单金额超180亿元,全球市占率维持28%

PART 5
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员工逐渐增加

从2022年至今,公司员工人数整体持续增长,从2022年的3958人上升至2024年的6893人。

本期企业员工构成情况如下:销售人员104人,生产人员5205人,技术人员983人。

PART 6
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潼湖二期等阶段性投产9.25亿元,固定资产增长

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