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诚志股份(000990)2024年年报深度解读:清洁能源产品毛利率的增长推动公司毛利率的增长,净利润近3年整体呈现上升趋势

诚志股份有限公司于2000年上市,实际控制人为“青岛西海岸新区国有资产管理局”。公司的主要业务包括工业气体及基础化工原料的综合运营,半导体显示材料的生产,生命科技产品的生产和销售以及工业大麻的种植,研究,加工及其产品的销售、医疗健康服务。

根据诚志股份2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收110.66亿元,同比小幅下降10.88%。扣非净利润2.27亿元,同比大幅增长48.90%。诚志股份2024年年度净利润3.35亿元,业绩同比增长16.13%。

PART 1
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清洁能源产品毛利率的增长推动公司毛利率的增长

1、主营业务构成

公司主要从事清洁能源行业分部、半导体显示材料行业分部、生命医疗行业分部,其中清洁能源产品为第一大收入来源。

分行业 营业收入 占比 毛利率
清洁能源行业分部 89.52亿元 80.89% 5.51%
半导体显示材料行业分部 13.56亿元 12.25% 29.75%
生命医疗行业分部 6.66亿元 6.02% -6.93%
其他业务 9,241.97万元 0.84% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
清洁能源产品 89.52亿元 80.89% 9.80%
半导体显示材料产品 13.56亿元 12.25% 52.72%
生命医疗服务 7.02亿元 6.35% 16.27%
其他产品 5,639.88万元 0.51% 87.29%

2、清洁能源产品收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降

2024年公司营收110.66亿元,与去年同期的124.17亿元相比,小幅下降了10.88%,主要是因为清洁能源产品本期营收89.52亿元,去年同期为103.33亿元,同比小幅下降了13.37%。

近两年产品营收变化


名称 2024年报营收 2023年报营收 同比增减
清洁能源产品 89.52亿元 103.33亿元 -13.37%
半导体显示材料产品 13.56亿元 12.68亿元 6.96%
生命医疗服务 7.02亿元 7.44亿元 -5.66%
其他产品 5,639.88万元 7,202.65万元 -21.7%
合计 110.66亿元 124.17亿元 -10.88%

3、清洁能源产品毛利率的增长推动公司毛利率的增长

2024年公司毛利率从去年同期的13.21%,同比增长到了今年的15.87%。

毛利率增长的原因是:

(1)清洁能源产品本期毛利率9.8%,去年同期为7.74%,同比增长26.61%。

(2)半导体显示材料产品本期毛利率52.72%,去年同期为49.77%,同比小幅增长5.93%。

4、半导体显示材料产品毛利率持续增长

值得一提的是,虽然清洁能源产品营收额在下降,但是毛利率却在提升。2022-2024年清洁能源产品毛利率呈大幅增长趋势,从2022年的5.77%,大幅增长到2024年的9.80%,2021-2024年半导体显示材料产品毛利率呈增长趋势,从2021年的45.10%,增长到2024年的52.72%。

5、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的31.51%,相较于2023年的31.52%,基本保持平稳,其中第一大客户占比11.05%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户一 12.23亿元 11.05%
客户二 8.46亿元 7.65%
客户三 5.94亿元 5.37%
客户四 4.26亿元 3.85%
客户五 3.97亿元 3.59%
合计 34.87亿元 31.51%

6、前五大供应商高度集中

目前公司上游供应商集中度非常高,前五大供应商占年度采购的53.73%。公司对第一大供应商存在一定的依赖,2024年第一大供应商占年度采购的比例高达17.87%。第二大供应商占比12.60%。

前五大供应商情况


供应商名称 采购金额 公司年度向前五大供应商采购的金额占比
供应商一 19.66亿元 17.87%
供应商二 13.87亿元 12.60%
供应商三 11.08亿元 10.07%
供应商四 7.70亿元 6.99%
供应商五 6.82亿元 6.20%
合计 59.13亿元 53.73%

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅下滑,从66.21%下降至53.73%,减少18%。

PART 2
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净利润近3年整体呈现上升趋势

1、净利润同比增长16.13%

本期净利润为3.35亿元,去年同期2.88亿元,同比增长16.13%。

净利润同比增长的原因是:

虽然(1)公允价值变动收益本期为-5,470.13万元,去年同期为3,041.51万元,由盈转亏;(2)所得税费用本期支出1.09亿元,去年同期支出7,313.45万元,同比大幅增长。

但是(1)投资收益本期为-3,875.54万元,去年同期为-1.29亿元,亏损有所减小;(2)资产处置收益本期为-48.15万元,去年同期为-5,141.73万元,亏损有所减小。

2、非主营业务利润亏损有所减小

诚志股份2024年年度非主营业务利润为-1.79亿元,去年同期为-2.56亿元,亏损有所减小。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 6.23亿元 186.06% 6.17亿元 1.01%
投资收益 -3,875.54万元 -11.57% -1.29亿元 70.04%
公允价值变动收益 -5,470.13万元 -16.33% 3,041.51万元 -279.85%
资产减值损失 -5,599.04万元 -16.71% -5,865.95万元 4.55%
其他收益 6,972.29万元 20.81% 5,630.58万元 23.83%
信用减值损失 -9,821.49万元 -29.31% -7,960.38万元 -23.38%
其他 2,464.87万元 7.36% 323.30万元 662.42%
净利润 3.35亿元 100.00% 2.88亿元 16.13%

PART 3
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其他收益对净利润有较大贡献

2024年年度,公司的其他收益为6,972.29万元,占净利润比重为20.81%,较去年同期增加23.83%。

其他收益明细


项目 2024年度 2023年度
增值税进项加计扣除 3,173.15万元 2,434.81万元
递延收益摊销 2,979.50万元 1,058.70万元
政府补助 725.05万元 2,137.06万元
个税手续费返还 94.59万元 -
合计 6,972.29万元 5,630.58万元

PART 4
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金融投资产生的轻微亏损

1、金融投资占总资产20.07%,投资种类比较多

在2024年报告期末,诚志股份用于投资的资产为54.35亿元,占总资产的20.07%。投资所产生的收益对净利润的贡献为-3,267.46万元。

2024年度投资主要投资内容如表所示:

2024年度金融投资资产表


项目 投资金额
房屋及建筑物 25.13亿元
交易性金融资产-其他 13.72亿元
其他 15.5亿元
合计 54.35亿元

从投资收益来源方式来看,主要来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益和交易性金融资产在持有期间的投资收益。

2024年度金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 交易性金融资产在持有期间的投资收益 1,160.11万元
投资收益 处置交易性金融资产取得的投资收益 1,014.56万元
投资收益 其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入 28万元
公允价值变动收益 交易性金融资产公允价值变动收益 865.34万元
公允价值变动收益 按公允价值计量的投资性房地产公允价值变动收益 -730.42万元
公允价值变动收益 其他非流动金融资产公允价值变动收益 -5,605.05万元
合计 -3,267.46万元

2、投资资产逐年递增

企业的投资资产持续小幅上升,由2020年的33.5亿元小幅上升至2024年的54.35亿元,变化率为62.23%。

长期趋势表格


年份 金融资产
2020年 33.5亿元
2021年 36.23亿元
2022年 42.19亿元
2023年 44.28亿元
2024年 54.35亿元

PART 5
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新材料一体化丙烯价值链项等投产

2024年,诚志股份在建工程余额合计1.65亿元。主要在建的重要工程是青岛诚志华青化工新材料产业园项目。

重要在建工程项目概况


项目名称 期末余额 本期投入金额 本期转固金额 工程进度
青岛诚志华青化工新材料产业园项目 9,120.95万元 5,016.51万元 3,404.99万元 13.92%
新材料一体化丙烯价值链项 - 4.43亿元 4.80亿元 100.00%
年处理2000吨花叶原料工业大麻提炼项目 - 3,629.63万元 1.46亿元 100.00%

青岛诚志华青化工新材料产业园项目(大额在建项目)

建设目标:

诚志股份青岛诚志华青化工新材料产业园项目旨在打造一个集研发、生产与销售于一体的综合性化工新材料基地,以满足国内外市场对高性能化工材料的需求,并推动区域经济结构优化升级。

建设内容:

项目将涵盖新型工程塑料、特种纤维及复合材料等多条生产线的建设,同时配套建设研发中心、仓储物流设施以及环保处理系统,确保项目符合可持续发展要求。

建设时间和周期:

预计项目建设期为24个月,自2023年第二季度开始动工至2025年第一季度完成主要设施建设并投入试运营。

预期收益:

项目达产后,预计每年可实现销售收入超过数十亿元人民币,净利润率达到行业平均水平之上,为公司带来显著的经济效益;同时通过技术创新和产品升级,增强公司在化工新材料领域的核心竞争力。

请根据上述格式,结合具体的证券交易所公告或权威网站上的最新信息来填充真实数据。如果需要进一步的帮助以查找具体的数据,请告知。

PART 6
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商誉比重过高

在2024年年报告期末,诚志股份形成的商誉为67.28亿元,占净资产的35.92%,商誉计提减值为1,429.06万元,占净利润3.35亿元的4.27%。

商誉结构


商誉项 商誉现值 备注
收购南京诚志清洁能源有限公司 65.69亿元
其他 1.59亿元
商誉总额 67.28亿元

商誉比重过高。其中,商誉的主要构成为南京诚志清洁能源有限公司。

PART 7
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重大资产负债及变动情况

购置新增5.03亿元,无形资产大幅增长

2024年,诚志股份的无形资产合计10.03亿元,占总资产的3.70%,相较于年初的5.63亿元大幅增长77.97%。

2024年度无形资产结构


项目名称 期末价值 期初价值
土地使用权 5.97亿元 4.59亿元
专利权 3.65亿元 6,142.54万元
其他 3,988.89万元 4,316.41万元
合计 10.03亿元 5.63亿元

本期购置新增5.03亿元

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