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智慧农业(000816)2024年年报深度解读:金属矿产品收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长

江苏农华智慧农业科技股份有限公司于1997年上市,实际控制人为“罗韶宇”。公司主营业务为机械制造、矿业采选、国际国内贸易和现代农业生产服务四个板块。公司主要产品包括柴油机、汽油机、有色金属、零部件、贸易产品、农业信息化。

根据智慧农业2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收14.52亿元,同比小幅增长11.72%。扣非净利润-5,664.35万元,较去年同期亏损有所减小。智慧农业2024年年度净利润1,892.77万元,业绩扭亏为盈。

PART 1
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金属矿产品收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司主要从事机械制造、矿业采选、智慧农业及其它,主要产品包括动力及终端产品和金属矿产品两项,其中动力及终端产品占比57.85%,金属矿产品占比34.69%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
机械制造 9.39亿元 64.66% 7.94%
矿业采选 5.04亿元 34.69% 46.34%
智慧农业及其它 936.37万元 0.64% 40.17%
分产品 营业收入 占比 毛利率
动力及终端产品 8.40亿元 57.85% 7.08%
金属矿产品 5.04亿元 34.69% 46.28%
零部件 9,888.51万元 6.81% 15.29%
农业信息化产品 936.37万元 0.64% 40.17%

2、金属矿产品收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长

2024年公司营收14.52亿元,与去年同期的13.00亿元相比,小幅增长了11.72%。

营收小幅增长的主要原因是:

(1)金属矿产品本期营收5.04亿元,去年同期为3.27亿元,同比大幅增长了54.28%。

(2)锌精粉本期营收4.33亿元,去年同期为2.62亿元,同比大幅增长了65.09%。

近两年产品营收变化


名称 2024年报营收 2023年报营收 同比增减
动力及终端产品 8.40亿元 7.97亿元 5.38%
金属矿产品 5.04亿元 3.27亿元 54.28%
锌精粉 4.33亿元 - -
零部件 9,888.51万元 1.63亿元 -39.4%
铜精粉 5,627.40万元 - -
铁矿粉 1,445.41万元 - -
农业信息化产品 936.37万元 1,252.88万元 -25.26%
其他 - 32.73万元 -
其他业务 -5.04亿元 - -
合计 14.52亿元 13.00亿元 11.72%

3、动力及终端产品毛利率大幅下降

产品毛利率方面,虽然动力及终端产品营收额在增长,但是毛利率却在下降。2024年动力及终端产品毛利率为7.08%,同比大幅下降38.59%。

4、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的36.25%,此前2021-2023年,前五大客户集中度分别为55.44%、48.30%、45.52%,总体呈大幅下降趋势,其中第一大客户占比13.86%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户一 2.01亿元 13.86%
客户二 8,859.87万元 6.10%
客户三 8,497.43万元 5.85%
客户四 8,143.76万元 5.61%
客户五 7,017.49万元 4.83%
合计 5.27亿元 36.25%

PART 2
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行业分析

1、行业发展趋势

智慧农业属于现代农业科技领域,核心为信息技术与农业生产全流程的融合应用。 近三年,中国智慧农业市场规模年均增速超15%,2025年预计突破千亿元,政策推动下物联网、大数据等技术加速渗透,应用场景从种植向供应链管理、质量追溯延伸,未来将向全产业链智能化、绿色化升级,市场空间持续扩容。

2、市场地位及占有率

智慧农业当前市场集中度较低,头部企业市占率不足5%,行业呈现碎片化竞争格局,技术方案供应商与农业龙头企业协同布局,尚未形成垄断性品牌,细分领域如精准灌溉、智能监测等初步形成区域性优势。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
大北农(002385) 农业科技综合服务商,覆盖生物育种、智能养殖等领域 2025年智慧农业业务营收占比提升至18%
新希望(000876) 农牧产业龙头,重点布局智能养殖与数字化供应链 生猪智能化管理系统覆盖超2000万头产能
隆平高科(000998) 种业领军企业,推动生物技术与数字农业融合 2025年数字化育种平台服务面积超500万亩
中联重科(000157) 高端农机装备制造商,拓展智能农机及农业物联网 无人驾驶农机市占率居国内前三

PART 3
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公司回报股东能力明显不足

公司从1997年上市以来,累计分红仅1.62亿元,但从市场上融资24.55亿元,且在2019年以后再也不分红。

分红情况表


序号 分红时间 分红总额 股息支付率 税前分红率
1 2019-03 1,418.80万元 0.56% 33.33%
2 2016-04 1,418.80万元 0.17% 50%
3 2015-04 1,418.80万元 0.06% 25%
4 2014-04 1,418.80万元 0.23% 12.5%
5 2013-03 1,088.80万元 0.22% 11.11%
6 2012-03 1,088.80万元 0.15% 17.83%
7 2011-03 1,088.80万元 0.13% 6.13%
8 2010-03 1,692.00万元 0.4% 11.72%
9 2009-03 846.00万元 0.14% 10.15%
10 2008-03 1,128.00万元 0.3% 13.32%
11 2007-04 1,128.00万元 0.27% 53.76%
12 2002-04 918.60万元 0.34% 11.41%
13 2001-03 1,531.00万元 0.42% 18.66%
累计分红金额 1.62亿元

融资情况表


序号 融资类型 募资时间 实际募资金额
1 增发 2014 15.34亿元
2 配股 2011 6.43亿元
3 配股 2000 2.78亿元
累计融资金额 24.55亿元

总结
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1、经营分析总结

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