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双箭股份(002381)2024年年报深度解读:主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降,输送带收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长

浙江双箭橡胶股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“沈耿亮”。公司的主营业务是橡胶输送带的研发、生产和销售。其主要产品是橡胶输送带、胶片、胶管、养老服务。

根据双箭股份2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收27.13亿元,同比小幅增长4.64%。扣非净利润1.44亿元,同比大幅下降37.70%。双箭股份2024年年度净利润1.54亿元,业绩同比大幅下降36.69%。本期经营活动产生的现金流净额为7,518.25万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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输送带收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司的主要业务为胶管胶带,占比高达97.14%,其中输送带为第一大收入来源,占比95.50%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
胶管胶带 26.35亿元 97.14% -
养老服务 6,295.28万元 2.32% -
其他业务 1,474.58万元 0.54% 12.25%
分产品 营业收入 占比 毛利率
输送带 25.91亿元 95.5% 17.45%
养老服务 6,295.28万元 2.32% -
其他 4,761.72万元 1.76% -
胶片 1,059.58万元 0.39% -
其他业务 101.06万元 0.03% -

2、输送带收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长

2024年公司营收27.13亿元,与去年同期的25.93亿元相比,小幅增长了4.64%,主要是因为输送带本期营收25.91亿元,去年同期为25.08亿元,同比小幅增长了3.3%。

近两年产品营收变化


名称 2024年报营收 2023年报营收 同比增减
输送带 25.91亿元 25.08亿元 3.3%
其他业务 1.22亿元 8,455.66万元 -
合计 27.13亿元 25.93亿元 4.64%

3、输送带毛利率的下降导致公司毛利率的下降

2024年公司毛利率从去年同期的20.75%,同比下降到了今年的17.63%,主要是因为输送带本期毛利率17.45%,去年同期为20.54%,同比下降15.04%。

4、公司年度向前五大供应商采购的金额占比增加

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅上升,从25.47%上升至29.50%,增加15%。

PART 2
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主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降

1、营业总收入同比小幅增加4.64%,净利润同比大幅降低36.69%

2024年年度,双箭股份营业总收入为27.13亿元,去年同期为25.93亿元,同比小幅增长4.64%,净利润为1.54亿元,去年同期为2.44亿元,同比大幅下降36.69%。

净利润同比大幅下降的原因是:

虽然所得税费用本期支出2,569.41万元,去年同期支出4,477.54万元,同比大幅下降;

但是主营业务利润本期为1.58亿元,去年同期为2.58亿元,同比大幅下降。

2、主营业务利润同比大幅下降38.59%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 27.13亿元 25.93亿元 4.64%
营业成本 22.34亿元 20.55亿元 8.75%
销售费用 1.02亿元 9,840.95万元 3.39%
管理费用 1.05亿元 9,747.11万元 7.85%
财务费用 1,025.88万元 -2,024.81万元 150.67%
研发费用 8,683.15万元 8,875.30万元 -2.17%
所得税费用 2,569.41万元 4,477.54万元 -42.62%

2024年年度主营业务利润为1.58亿元,去年同期为2.58亿元,同比大幅下降38.59%。

虽然营业总收入本期为27.13亿元,同比小幅增长4.64%,不过毛利率本期为17.63%,同比下降了3.12%,导致主营业务利润同比大幅下降。

PART 3
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其他收益对净利润有较大贡献,占净利润的36.97%

2024年年度,公司的其他收益为5,701.00万元,占净利润比重为36.97%,较去年同期增加16.47%。

其他收益明细


项目 2024年度 2023年度
与收益相关的政府补助 4,082.12万元 3,781.39万元
增值税加计抵减 1,185.84万元 889.17万元
与资产相关的政府补助 423.27万元 213.95万元
代扣个人所得税手续费返还 9.77万元 10.39万元
合计 5,701.00万元 4,894.90万元

(1)本期政府补助对利润的贡献为4,506.74万元,其中非经常性损益的政府补助金额为1,079.51万元。

(2)本期共收到政府补助4,992.95万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 4,505.39万元
其他 487.55万元
小计 4,992.95万元

政府补助主要构成如下表所示:

注1.政府补助主要构成


补助项目 补助金额
与收益相关的政府补助 4,082.12万元

(3)本期政府补助余额还剩下8,544.27万元,留存计入以后年度利润。

PART 4
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存货跌价损失影响利润

存货跌价损失1,947.34万元,坏账损失影响利润

2024年,双箭股份资产减值损失2,024.64万元,其中主要是存货跌价准备减值合计1,947.34万元。

2024年企业存货周转率为5.32,2024年双箭股份存货周转率为5.32,同比去年无明显变化。2024年双箭股份存货余额合计5.47亿元,占总资产的15.01%,同比去年的4.73亿元大幅增长15.68%。

(注:2020年计提存货71.76万元,2021年计提存货236.36万元,2022年计提存货595.55万元,2023年计提存货909.61万元,2024年计提存货1947.34万元。)

PART 5
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年产6000万平方米智能型输送带项目等投产

2024年,双箭股份在建工程余额合计1.63亿元。主要在建的重要工程是双箭科技大楼和年产6000万平方米智能型输送带项目。

重要在建工程项目概况


项目名称 期末余额 本期投入金额 本期转固金额 工程进度
双箭科技大楼 1.14亿元 4,125.50万元 - 60%
年产6000万平方米智能型输送带项目 3,554.70万元 8,979.49万元 3.47亿元 80%

双箭科技大楼(大额新增投入项目)

为了提供更准确的信息,请确认是否是该公司的某个特定建设项目或是有其他相关背景信息可以参考。如果确实存在这样的项目,通常这类信息会出现在公司公告、年报、或是与投资者关系相关的文件中。如果能提供更多上下文,可能会有助于进一步查找相关信息。

PART 6
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行业分析

1、行业发展趋势

双箭股份属于橡胶输送带制造行业,产品广泛应用于电力、港口、冶金等领域。 橡胶输送带行业近三年受基建及能源行业需求驱动保持稳定增长,2024年市场规模约320亿元,年均复合增长率5.2%。未来趋势聚焦智能化输送系统、高耐磨/耐高温特种带研发,绿色制造工艺渗透率提升至35%以上,高端产品占比预计2025年突破50%。

2、市场地位及占有率

双箭股份为国内输送带行业龙头,2024年营收19.34亿元居细分领域首位,占国内市场份额约12%,在钢丝绳芯输送带等高附加值品类中市占率达18%。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
双箭股份(002381) 橡胶输送带专业制造商,产品涵盖六大系列 2024年特种输送带营收占比42%
宝通科技(300031) 工业散货物料输送服务商,覆盖智能监测系统 2025年智能输送系统订单额超8亿元
三维股份(603033) 橡胶制品综合供应商,主营输送带及V带 2024年输送带业务营收同比增9%
三力士(002224) V带领域龙头企业,拓展橡胶传动带市场 V带市占率连续五年保持23%
青岛双星(000599) 轮胎及橡胶机械制造商,布局输送带业务 2025年输送带产能扩建至1200万平米

PART 7
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员工逐渐增加

从2020年至今,公司员工人数整体持续增长,从2020年的1648人上升至2024年的2641人。

本期企业员工构成情况如下:销售人员124人,生产人员1602人,技术人员279人。

员工人数增长薪酬在下降

2023年-2024年,虽然企业员工数量在增加,但是人均薪酬从12.27万元下降到了10.61万元。

公司在回报股东方面堪称积极

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