返回
碧湾信息

江龙船艇(300589)2024年年报深度解读:公务执法船艇收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降

江龙船艇科技股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“夏刚”。公司主要从事公务执法船艇、旅游休闲船艇和特种作业船艇的设计、研发、生产和销售,为客户提供从应用设计、产品制造到维修保养等全方位的个性化服务解决方案,主要产品按照用途可分为旅游休闲船艇、公务执法船艇和特种作业船艇。

根据江龙船艇2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收17.29亿元,同比大幅增长45.72%。扣非净利润1,380.02万元,同比大幅下降52.93%。江龙船艇2024年年度净利润1,124.78万元,业绩同比大幅下降75.13%。本期经营活动产生的现金流净额为-3.41亿元,营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
碧湾App

公务执法船艇收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为船艇销售,其中公务执法船艇为第一大收入来源,占比82.61%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
船艇销售 17.03亿元 98.46% 7.45%
其他业务 2,661.33万元 1.54% 52.54%
分产品 营业收入 占比 毛利率
公务执法船艇 14.29亿元 82.61% 7.86%
旅游休闲船艇 1.49亿元 8.61% 2.81%
特种作业船艇 1.25亿元 7.24% 8.30%
其他业务 2,661.33万元 1.54% 52.54%
分地区 营业收入 占比 毛利率
华北地区 11.92亿元 68.92% 7.77%
华东地区 2.46亿元 14.22% 1.11%
华南地区 1.50亿元 8.68% 10.27%
中国港澳台 4,989.72万元 2.89% 15.52%
中国境外 4,118.94万元 2.38% 20.71%
其他业务 5,029.25万元 2.91% -

2、公务执法船艇收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

2024年公司营收17.29亿元,与去年同期的11.87亿元相比,大幅增长了45.72%,主要是因为公务执法船艇本期营收14.29亿元,去年同期为7.64亿元,同比大幅增长了87.11%。

近两年产品营收变化


名称 2024年报营收 2023年报营收 同比增减
公务执法船艇 14.29亿元 7.64亿元 87.11%
旅游休闲船艇 1.49亿元 2.27亿元 -34.51%
特种作业船艇 1.25亿元 1.80亿元 -30.54%
新能源船艇 - 5,396.77万元 -100.0%
传统能源船艇 - 11.17亿元 -100.0%
其他业务 2,661.33万元 -11.56亿元 -
合计 17.29亿元 11.87亿元 45.72%

3、公务执法船艇毛利率的大幅下降导致公司毛利率的大幅下降

2024年公司毛利率从去年同期的13.47%,同比大幅下降到了今年的8.15%。

毛利率大幅下降的原因是:

(1)公务执法船艇本期毛利率7.86%,去年同期为14.58%,同比大幅下降46.09%。

(2)特种作业船艇本期毛利率8.3%,去年同期为16.37%,同比大幅下降49.3%。

(3)旅游休闲船艇本期毛利率2.81%,去年同期为8.3%,同比大幅下降66.14%。

4、旅游休闲船艇毛利率持续下降

产品毛利率方面,2022-2024年旅游休闲船艇毛利率呈大幅下降趋势,从2022年的18.02%,大幅下降到2024年的2.81%,2024年公务执法船艇毛利率为7.86%,同比大幅下降46.09%。

5、华北地区销售额大幅增长

国内地区方面,华北地区的销售额同比大幅增长160.61%,比重从上期的38.54%大幅增长到了本期的68.92%。

6、对第一大客户高度依赖

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的75.19%,公司对第一大客户存在一定的依赖,2024年第一大客户占总营收的比例高达61.50%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户一 10.64亿元 61.50%
客户二 1.04亿元 6.01%
客户三 4,850.41万元 2.80%
客户四 4,398.21万元 2.54%
客户五 4,042.10万元 2.34%
合计 13.00亿元 75.19%

7、公司年度向前五大供应商采购的金额占比增加

目前公司上游供应商集中度非常高,前五大供应商占年度采购的45.59%。公司对第一大供应商存在一定的依赖,2024年第一大供应商占年度采购的比例高达35.60%。第二大供应商占比3.21%。

前五大供应商情况


供应商名称 采购金额 公司年度向前五大供应商采购的金额占比
供应商一 4.61亿元 35.60%
供应商二 4,167.01万元 3.21%
供应商三 3,132.74万元 2.42%
供应商四 3,115.04万元 2.40%
供应商五 2,535.40万元 1.96%
合计 5.91亿元 45.59%

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体大幅上升,从27.90%上升至45.59%,锐增63%。

PART 2
碧湾App

主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降

1、营业总收入同比大幅增加45.72%,净利润同比大幅降低75.13%

2024年年度,江龙船艇营业总收入为17.29亿元,去年同期为11.87亿元,同比大幅增长45.72%,净利润为1,124.78万元,去年同期为4,522.46万元,同比大幅下降75.13%。

净利润同比大幅下降的原因是:

虽然所得税费用本期收益561.67万元,去年同期收益1,954.95元,同比大幅增长;

但是(1)主营业务利润本期为1,175.04万元,去年同期为2,403.64万元,同比大幅下降;(2)营业外利润本期为-666.25万元,去年同期为525.23万元,由盈转亏;(3)信用减值损失本期损失879.21万元,去年同期收益104.39万元,同比大幅下降。

值得注意的是,今年净利润为近10年最低值。

2、主营业务利润同比大幅下降51.11%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 17.29亿元 11.87亿元 45.72%
营业成本 15.88亿元 10.27亿元 54.67%
销售费用 1,730.95万元 1,430.59万元 21.00%
管理费用 6,084.29万元 6,287.00万元 -3.22%
财务费用 -847.76万元 -1,305.97万元 35.09%
研发费用 5,469.08万元 5,963.95万元 -8.30%
所得税费用 -561.67万元 -1,954.95元 -287205.80%

2024年年度主营业务利润为1,175.04万元,去年同期为2,403.64万元,同比大幅下降51.11%。

虽然营业总收入本期为17.29亿元,同比大幅增长45.72%,不过毛利率本期为8.15%,同比大幅下降了5.32%,导致主营业务利润同比大幅下降。

3、非主营业务利润由盈转亏

江龙船艇2024年年度非主营业务利润为-611.92万元,去年同期为2,118.63万元,由盈转亏。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 1,175.04万元 104.47% 2,403.64万元 -51.11%
资产减值损失 -220.73万元 -19.63% -278.57万元 20.76%
营业外支出 783.43万元 69.65% 59.80万元 1210.17%
其他收益 1,246.18万元 110.79% 1,764.95万元 -29.39%
信用减值损失 -879.21万元 -78.17% 104.39万元 -942.27%
其他 25.28万元 2.25% 587.67万元 -95.70%
净利润 1,124.78万元 100.00% 4,522.46万元 -75.13%

4、财务收益大幅下降

本期财务费用为-847.76万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅下降了35.09%。值得一提的是,本期财务收益占净利润的比重高达75.37%。整体来看:虽然本期汇兑收益为133.04万元,去年同期汇兑损失为6.60万元;但是利息收入本期为795.75万元,去年同期为1,462.71万元,同比大幅下降了45.6%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
减:利息收入 -795.75万元 -1,462.71万元
汇兑损益 -133.04万元 6.60万元
其他 81.03万元 150.14万元
合计 -847.76万元 -1,305.97万元

PART 3
碧湾App

其他收益对净利润有较大贡献

2024年年度,公司的其他收益为1,246.18万元,占净利润比重为110.79%,较去年同期减少29.39%。

其他收益明细


项目 2024年度 2023年度
进项税加计扣除 983.80万元 555.25万元
其他 262.37万元 1,209.69万元
合计 1,246.18万元 1,764.95万元

PART 4
碧湾App

应收账款坏账损失影响利润

2024年,企业应收账款合计4.34亿元,占总资产的20.44%,相较于去年同期的1.87亿元大幅增长131.84%。

2024年,企业信用减值损失879.21万元,导致企业净利润从盈利2,003.99万元下降至盈利1,124.78万元,其中主要是坏账损失879.21万元。

净利润及信用减值损失表


项目 合计
净利润 1,124.78万元
信用减值损失(损失以“-”号填列) -879.21万元
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) -879.21万元

坏账准备中计提的坏账准备共计867.40万元,占整个坏账准备的100.00%。

坏账准备情况表


项目名称 计提 收回或者转回 合计
坏账准备 867.40万元 - 867.40万元
合计 867.40万元 - 867.40万元

其中,按组合计提坏账准备的应收账款本期计提660.60万元。

按账龄计提

本期主要为2-3年(含3年)新增坏账准备-678.78万元。

按组合计提坏账准备


名称 期末余额 期初余额 计提坏账准备
1年以内(含1年) 1.15亿元 1.15亿元 23.37万元
1-2年(含2年) 563.56万元 1,067.43万元 -36.99万元
2-3年(含3年) 108.26万元 1,491.23万元 -678.78万元
3-4年(含4年) 814.32万元 152.83万元 661.49万元
4-5年(含5年) 2.03万元 -2.03万元
5年以上 270.97万元 331.25万元 -60.28万元
合计 1.32亿元 1.46亿元 -93.22万元

PART 5
碧湾App

存货周转率大幅提升

2024年企业存货周转率为13.38,在2022年到2024年江龙船艇存货周转率从6.12大幅提升到了13.38,存货周转天数从58天减少到了26天。2024年江龙船艇存货余额合计1.38亿元,占总资产的6.60%,同比去年的1.21亿元小幅增长13.94%。

(注:2022年计提存货减值8.79万元,2023年计提存货减值250.06万元,2024年计提存货减值9523.11元。)

PART 6
碧湾App

在建工程余额大幅减少

2024年,江龙船艇在建工程余额合计86.68万元。

重要在建工程项目概况


项目名称 期末余额 本期投入金额 本期转固金额 工程进度
海洋先进船艇智能制造项目--辅助车间 - 1,802.00万元 3,336.91万元 100.00%
珠海厂下水滑道翻新修复工程 - 578.45万元 578.45万元 100.00%
海洋先进船艇智能制造项目-码头 - 517.10万元 517.10万元 100.00%
中山二厂码头靠船簇桩 - 500.30万元 500.30万元 100.00%
中山二厂辅助车间办公室装修工程 - 491.53万元 491.53万元 100.00%
5G-AI智能无人艇的研发 - 41.36万元 674.62万元 100.00%
JL22.00-G-01 - 203.51万元 596.27万元 100.00%

PART 7
碧湾App

重大资产负债及变动情况

1、其他流动资产大幅增长

2024年,江龙船艇的其他流动资产合计7,873.27万元,占总资产的3.71%,相较于年初的2,041.05万元大幅增长285.75%。

主要原因是待抵扣及认证进项税增加5,852.47万元。

2024年度其他流动资产结构


项目 期末余额 期初余额
待抵扣及认证进项税 7,593.42万元 1,740.95万元
预缴企业所得税 279.85万元 300.09万元

2、合同资产大幅增长

2024年,江龙船艇的合同资产合计1.81亿元,占总资产的8.51%,相较于年初的1.18亿元大幅增长53.54%。

主要原因是与船舶建造相关的合同资产增加6,296.76万元。

2024年度结构情况


项目 期末价值 期初价值
与船舶建造相关的合同资产 1.81亿元 1.18亿元
合计 1.81亿元 1.18亿元

PART 8
碧湾App

行业分析

请下载并登录APP,即可阅读全文

分享 (0)
点赞 (0)
免责声明:上述所有信息均基于市场公开数据,经数据自动处理技术和人工智能算法产生,碧湾将尽力但不能保证其绝对准确和可靠,且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任。所有数据信息仅供参考,不构成任何投资建议,不代表碧湾观点,投资者据此操作,风险自担。
热门推荐
中船科技(600072)2024年年报解读
海兰信(300065)2024年年报解读:海洋观探测装备与系统收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,净利润近3年整体呈现上升趋势
ST瑞科(300600)2024年年报解读:重大资产负债及变动情况
碧湾APP 扫码下载
androidUrl
手机扫码下载