凡拓数创(301313)2025年一季报深度解读：主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小
广州凡拓数字创意科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“伍穗颖”。公司主营业务是“数字创意产品及数字一体化解决方案”的综合提供商。主要产品和服务为静态数字创意服务、动态数字创意服务、数字展示及系统集成服务。
根据凡拓数创2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收1.33亿元，同比大幅增长75.35%。扣非净利润-2,285.35万元，较去年同期亏损有所减小。凡拓数创2025年第一季度净利润-2,295.63万元，业绩较去年同期亏损有所减小。
营业收入情况
1、数字一体化综合服务
2022年-2024年数字一体化综合服务营收呈大幅下降趋势，从2022年的4.63亿元，大幅下降到2024年的2.40亿元。2022年-2024年数字一体化综合服务毛利率呈大幅下降趋势，从2022年的34.58%，大幅下降到了2024年的15.94%。
2、3D可视化产品及服务
2022年-2024年3D可视化产品及服务营收呈大幅下降趋势，从2022年的1.35亿元，大幅下降到2024年的7,533.54万元。2022年-2024年3D可视化产品及服务毛利率呈大幅下降趋势，从2022年的48.4%，大幅下降到了2024年的10.38%。
3、AI3D数字孪生产品及解决方案
2024年AI3D数字孪生产品及解决方案营收4,923.61万元，同比去年的2,680.37万元大幅增长了83.69%。同期，2024年AI3D数字孪生产品及解决方案毛利率为57.58%，同比去年的59.11%基本持平。
2024年，该产品名称由“数字孪生及信息化软件”变更为“AI3D数字孪生产品及解决方案”。
主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小
1、营业总收入同比增加75.35%，净利润亏损有所减小
2025年一季度，凡拓数创营业总收入为1.33亿元，去年同期为7,602.98万元，同比大幅增长75.35%，净利润为-2,295.63万元，去年同期为-3,705.93万元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是（1）主营业务利润本期为-1,815.18万元，去年同期为-3,143.57万元，亏损有所减小；（2）资产减值损失本期收益49.72万元，去年同期损失362.35万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.33亿元 | 7,602.98万元 | 75.35% |
| 营业成本 | 9,893.62万元 | 5,268.10万元 | 87.80% |
| 销售费用 | 2,713.50万元 | 2,495.26万元 | 8.75% |
| 管理费用 | 1,636.89万元 | 2,065.88万元 | -20.77% |
| 财务费用 | 62.49万元 | -2.96万元 | 2213.87% |
| 研发费用 | 799.45万元 | 887.57万元 | -9.93% |
| 所得税费用 | -131.62万元 | -99.33万元 | -32.50% |
2025年一季度主营业务利润为-1,815.18万元，去年同期为-3,143.57万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然毛利率本期为25.79%，同比下降了4.92%，不过营业总收入本期为1.33亿元，同比大幅增长75.35%，推动主营业务利润亏损有所减小。
3、非主营业务利润亏损有所减小
凡拓数创2025年一季度非主营业务利润为-612.07万元，去年同期为-661.70万元，亏损有所减小。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -1,815.18万元 | 79.07% | -3,143.57万元 | 42.26% |
| 信用减值损失 | -714.61万元 | 31.13% | -540.44万元 | -32.23% |
| 其他 | 127.28万元 | -5.55% | -97.24万元 | 230.90% |
| 净利润 | -2,295.63万元 | 100.00% | -3,705.93万元 | 38.06% |
全球排名
截止到2025年6月20日，凡拓数创近十二个月的滚动营收为3.65亿元，在设计展示行业中，凡拓数创的全球营收规模排名为7名，全国排名为5名。
设计展示营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Pico Far East 笔克远东 | 58 | 16.02 | 3.28 | 37.71 |
| 风语筑 | 14 | -22.35 | -1.35 | -- |
| 米奥会展 | 7.51 | 60.53 | 1.55 | -- |
| 丝路视觉 | 5.88 | -24.92 | -3.64 | -- |
| 微美全息 | 5.42 | -16.59 | 0.72 | -- |
| 恒信东方 | 3.75 | -8.32 | -3.46 | -- |
| 凡拓数创 | 3.65 | -20.04 | -1.87 | -- |
| 诺发集团 | 0.29 | -48.28 | -1.84 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
凡拓数创属于数字创意产业，聚焦于数字内容制作、3D可视化及元宇宙交互技术的应用开发。 数字创意产业近三年在政策支持与技术迭代下快速发展，2024年市场规模突破8000亿元，复合增长率达18%。文旅、展览、智慧城市等领域加速数字化，元宇宙与AI驱动沉浸式交互场景需求激增，预计未来三年市场空间将突破1.2万亿元，核心增长点包括数字孪生、虚拟现实内容生产及跨行业融合应用。
2、市场地位及占有率
凡拓数创在数字孪生和沉浸式交互领域具备技术壁垒，2024年文旅数字化项目营收占比超40%，但整体市场份额不足5%，处于细分赛道第二梯队，主要竞争压力来自头部企业在规模化项目中的资源整合能力。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 凡拓数创（301313） | 专注数字孪生、元宇宙交互及3D可视化服务，覆盖文旅、智慧园区等领域 | 2024年文旅项目营收占比超40%，技术专利数行业前五 |
| 丝路视觉（300556） | 数字视觉综合服务商，影视特效与建筑可视化为核心业务 | 2024年建筑可视化市占率约12%，位列行业第三 |
| 风语筑（603466） | 展览展示及数字艺术设计龙头，深耕城市规划馆数字化 | 2024年政府类项目营收占比超60%，订单规模行业第一 |
| 罗曼股份（605289） | 城市景观照明与文旅夜游方案提供商，拓展沉浸式光影技术 | 2024年文旅夜游项目营收增长35%，市占率约8% |
| 奥雅股份（300949） | 景观设计结合数字科技，布局元宇宙文旅场景 | 2024年数字化设计业务营收占比提升至28% |
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