爱丽家居(603221)2025年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
爱丽家居科技股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“宋锦程”。公司的主营业务是PVC弹性地板的研发、生产和销售。公司的主要产品是包括悬浮地板、锁扣地板、普通地板。
根据爱丽家居2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收3.10亿元，同比小幅下降6.31%。扣非净利润2,213.58万元，同比大幅下降45.75%。爱丽家居2025年第一季度净利润1,667.90万元，业绩同比大幅下降47.37%。
营业收入情况
2024年公司的主营业务为家具制造业，其中锁扣地板为第一大收入来源，占比81.96%。
1、锁扣地板
2022年-2024年锁扣地板营收呈大幅增长趋势，从2022年的5.13亿元，大幅增长到2024年的10.73亿元。2022年-2024年锁扣地板毛利率呈大幅增长趋势，从2022年的4.15%，大幅增长到了2024年的22.91%。
2、普通地板
2022年-2024年普通地板营收呈增长趋势，从2022年的1.15亿元，增长到2024年的1.41亿元。2021年-2024年普通地板毛利率呈大幅增长趋势，从2021年的15.95%，大幅增长到了2024年的33.62%。
主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比小幅降低6.31%，净利润同比大幅降低47.37%
2025年一季度，爱丽家居营业总收入为3.10亿元，去年同期为3.31亿元，同比小幅下降6.31%，净利润为1,667.90万元，去年同期为3,168.94万元，同比大幅下降47.37%。
净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为1,547.52万元，去年同期为4,248.34万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降63.57%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.10亿元 | 3.31亿元 | -6.31% |
| 营业成本 | 2.46亿元 | 2.51亿元 | -1.91% |
| 销售费用 | 394.63万元 | 367.48万元 | 7.39% |
| 管理费用 | 3,152.50万元 | 2,214.75万元 | 42.34% |
| 财务费用 | 168.56万元 | -190.65万元 | 188.41% |
| 研发费用 | 750.26万元 | 844.27万元 | -11.14% |
| 所得税费用 | 107.25万元 | 357.75万元 | -70.02% |
2025年一季度主营业务利润为1,547.52万元，去年同期为4,248.34万元，同比大幅下降63.57%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为3.10亿元，同比小幅下降6.31%；（2）管理费用本期为3,152.50万元，同比大幅增长42.34%；（3）毛利率本期为20.51%，同比小幅下降了3.57%。
全国排名
截止到2025年6月20日，爱丽家居近十二个月的滚动营收为13亿元，在木板地板行业中，爱丽家居的全国排名为7名，全球排名为13名。
木板地板营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Mohawk Industries 莫霍克工业 | 779 | -1.09 | 37 | -20.57 |
| Universal Forest Products | 478 | -8.33 | 30 | -8.19 |
| Floor & Decor | 320 | 1.47 | 15 | -11.62 |
| Louisiana-Pacific 路易斯安那太平洋 | 211 | -13.56 | 30 | -32.69 |
| Armstrong World Industries 阿姆斯特朗工业 | 104 | 9.32 | 19 | 13.08 |
| Interface | 95 | 3.10 | 6.25 | 16.33 |
| 兔宝宝 | 92 | -0.85 | 5.85 | -6.31 |
| 大亚圣象 | 53 | -15.13 | 1.39 | -38.41 |
| 丰林集团 | 20 | -0.75 | -1.20 | -- |
| 平潭发展 | 16 | -0.90 | -1.17 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 爱丽家居 | 13 | 6.67 | 1.38 | 186.26 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
爱丽家居属于PVC弹性地板制造行业，聚焦于室内外装饰材料的研发、生产及销售。 PVC弹性地板行业近三年呈现稳定增长态势，全球市场规模年均增速约5%-7%。美国市场LVT（豪华乙烯基瓷砖）渗透率从2022年的28%持续提升，替代传统地毯和实木地板的趋势显著。未来随着海外地产需求回暖、绿色建材政策推动及新兴市场拓展，预计2025年全球市场规模将突破500亿美元，年复合增长率保持在6%以上。
2、市场地位及占有率
爱丽家居是国内PVC地板出口龙头企业，海外营收占比超98%，北美核心客户包括Home Depot等。2024年其全球市占率约3%-5%，位列中国出口型企业前三，技术实力与规模化产能构成核心竞争优势。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 爱丽家居（603221） | PVC弹性地板出口龙头，产品覆盖悬浮/锁扣/普通地板 | 2024年北美生产基地投产，海外营收占比98.36% |
| 海象新材（003011） | 主营LVT地板，以欧美市场为核心出口区域 | 2024年受美国海关溯源影响，产能利用率恢复至75% |
| 天振股份（301356） | WPC地板制造商，客户包括Floor & Decor等零售商 | 2024年墨西哥工厂试运行，锁扣技术专利数行业领先 |
| 浙江永强（002489） | 户外家居及塑胶地板综合供应商，布局多元化产品线 | 2024年塑胶地板营收占比提升至15%，毛利率18.2% |
| 菲林格尔（603226） | 强化复合地板与PVC地板双线发展，侧重国内市场 | 2024年工程渠道营收增长22%，华东区域市占率8.3% |
1、经营分析总结
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