ST鹏博士：主营业务利润亏损有所减小
ST鹏博士2023年三季报解读
鹏博士电信传媒集团股份有限公司于1994年上市，实际控制人为“杨学平”。公司的主要经营为互联网接入及其相关增值服务业务。其主要产品为家庭宽带及增值业务、数据中心业务、智慧云网业务、海外业务及其他。
2023年三季度，公司实现营业总收入25.47亿元，同比小幅下降3.78%。扣非净利润3,395.30万元，扭亏为盈。净利润8,864.56万元，同比大幅增长145.49%。
主营业务利润亏损有所减小
1、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 25.47亿元 | 26.47亿元 | -3.78% |
| 营业成本 | 18.83亿元 | 20.72亿元 | -9.14% |
| 销售费用 | 2.77亿元 | 3.25亿元 | -14.80% |
| 管理费用 | 2.59亿元 | 3.27亿元 | -20.78% |
| 财务费用 | 1.03亿元 | 1.58亿元 | -34.90% |
| 研发费用 | 4,497.07万元 | 6,487.26万元 | -30.68% |
| 所得税费用 | 708.81万元 | -7,559.58万元 | 109.38% |
2023年三季度主营业务利润为-2,825.81万元，去年同期为-3.07亿元，较去年同期亏损有所减小。
虽然营业总收入本期为25.47亿元，同比小幅下降3.78%，不过（1）管理费用本期为2.59亿元，同比下降20.78%；（2）财务费用本期为1.03亿元，同比大幅下降34.90%；（3）毛利率本期为26.07%，同比增长4.36%，推动主营业务利润亏损有所减小。
非主营业务中营业外收入本期为5,741.23万元，占利润总额59.97%，同比大幅增长48.52倍。其他收益本期为2,648.10万元，占利润总额27.66%，同比增长15.85%。信用减值损失本期为2,464.74万元，占利润总额25.75%，同比大幅增长2.49倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 2,022.48万元 | 21.13% | -94.77% |
| 资产减值损失 | -95.79万元 | -1.00% | 99.05% |
| 营业外收入 | 5,741.23万元 | 59.97% | 4851.58% |
| 营业外支出 | 379.85万元 | 3.97% | -84.15% |
| 其他收益 | 2,648.10万元 | 27.66% | 15.85% |
| 信用减值损失 | 2,464.74万元 | 25.75% | 249.27% |
| 资产处置收益 | -1.73万元 | -0.02% | 98.77% |
2、营业总收入同比小幅降低3.78%，净利润同比大幅增加145.49%
2023年三季度，ST鹏博士营业总收入为25.47亿元，去年同期为26.47亿元，同比小幅下降3.78%，净利润为8,864.56万元，去年同期为3,610.90万元，同比大幅增长145.49%。
尽管投资收益本期为2,022.48万元，同比大幅下降94.77%，然而（1）主营业务利润本期为-2,825.81万元，去年同期为-3.07亿元，较去年同期亏损有所减小；（2）资产减值损失本期为-95.79万元，去年同期为-1.01亿元，同比大幅增长99.05%，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2020年三季度到2022年三季度呈现下降趋势，从17.16亿元下降到3,610.90万元，而2022年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从3,610.90万元增长到8,864.56万元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比增加145.49%，净现金流同比大幅增加63.64%
2023年三季度，ST鹏博士净利润为8,864.56万元，去年同期为3,610.90万元，同比大幅增长145.49%。净现金流为-3.46亿元，去年同期为-9.53亿元，较去年同期大幅增长63.64%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为1.73亿元，同比大幅下降84.05%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为-4.31亿元，去年同期为-20.45亿元，同比大幅增长78.93%，推动净现金流同比大幅增长。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
1、支付其他与筹资活动有关的现金本期为15.75亿元，同比大幅下降41.64%。
2、偿还债务支付的现金本期为5.80亿元，同比大幅下降62.36%。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是收回投资收到的现金本期为194.84万元，同比大幅下降99.87%。
2、经营活动现金流净额连续4年为负
2023年三季度经营活动现金流净额为-8,805.65万元，经营活动现金流净额为负。自2019年以来经营活动现金流净额连续4年为负。
发行10亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 应付债券 | 17.10亿元 | 27.18% | 31.61% |
| 其他应付款 | 11.69亿元 | 18.59% | -15.62% |
| 其他非流动负债 | 9.07亿元 | 14.42% | -0.88% |
| 应付账款 | 6.12亿元 | 9.73% | -25.66% |
| 合同负债 | 4.72亿元 | 7.50% | -2.64% |
| 一年内到期的非流动负债 | 4.29亿元 | 6.81% | -51.85% |
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