世纪瑞尔：经营活动现金流净额连续6年为负
世纪瑞尔2023年三季报解读
北京世纪瑞尔技术股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“牛俊杰”。公司主营业务为铁路行车安全监控系统、城市轨道交通乘客信息服务系统及铁路综合运维服务等。
2023年三季度，公司实现营业总收入4.44亿元，同比小幅增长5.38%。扣非净利润1,879.68万元，扭亏为盈。净利润1,969.67万元，扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为-1.17亿元，营业总收入同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务利润扭亏为盈
1、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.44亿元 | 4.21亿元 | 5.38% |
| 营业成本 | 2.43亿元 | 2.49亿元 | -2.14% |
| 销售费用 | 7,550.19万元 | 7,569.76万元 | -0.26% |
| 管理费用 | 3,882.74万元 | 4,076.56万元 | -4.75% |
| 财务费用 | -3.92万元 | 123.27万元 | -103.18% |
| 研发费用 | 6,305.50万元 | 6,169.52万元 | 2.20% |
| 所得税费用 | 658.38万元 | 167.52万元 | 293.02% |
2023年三季度主营业务利润为2,023.08万元，去年同期为-945.45万元，扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于（1）营业总收入本期为4.44亿元，同比小幅增长5.38%；（2）毛利率本期为45.11%，同比小幅增长4.22%。
非主营业务中其他收益本期为1,401.52万元，占利润总额53.33%，同比大幅增长140.68%。投资收益本期为-781.71万元，占利润总额29.75%，同比大幅下降61.27%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -781.71万元 | -29.75% | -61.27% |
| 资产减值损失 | 131.23万元 | 4.99% | 590.31% |
| 营业外收入 | 56.81万元 | 2.16% | -56.75% |
| 营业外支出 | 6,905.43元 | 0.03% | -75.07% |
| 其他收益 | 1,401.52万元 | 53.33% | 140.68% |
| 信用减值损失 | -201.56万元 | -7.67% | -133.21% |
| 资产处置收益 | -6,202.65元 | -0.02% | -1061.87% |
2、营业总收入同比小幅增加5.38%，净利润扭亏为盈
2023年三季度，世纪瑞尔营业总收入为4.44亿元，去年同期为4.21亿元，同比小幅增长5.38%，净利润为1,969.67万元，去年同期为-306.69万元，扭亏为盈。
尽管信用减值损失本期为-201.56万元，去年同期为606.94万元，同比大幅下降133.21%，然而（1）主营业务利润本期为2,023.08万元，去年同期为-945.45万元，扭亏为盈；（2）其他收益本期为1,401.52万元，同比大幅增长140.68%，推动净利润扭亏为盈。
净利润从2017年三季度到2023年三季度呈现上升趋势，从-2,217.34万元增长到1,969.67万元。
净现金流较去年同期大幅下降
1、净利润扭亏为盈，净现金流同比大幅降低156.51%
2023年三季度，世纪瑞尔净利润为1,969.67万元，去年同期为-306.69万元，扭亏为盈。净现金流为-8,803.33万元，去年同期为-3,431.92万元，较去年同期大幅下降156.51%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为3,050.48万元，去年同期为-431.90万元，由负转正，但是经营活动产生的现金流净额本期为-1.17亿元，去年同期为-2,828.63万元，同比大幅下降3.15倍，导致净现金流同比大幅下降。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为3,685.70万元，同比大幅增长2.69倍；
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