广晟有色：经营活动现金流净额连续4年为负
广晟有色2023年三季报解读
广晟有色金属股份有限公司于2000年上市。公司主要从事稀土矿开采、冶炼分离、深加工以及有色金属贸易业务，生产产品包括稀土精矿、混合稀土、稀土氧化物、稀土金属、钨精矿等。
2023年三季度，公司实现营业总收入155.62亿元，同比下降15.31%。扣非净利润1.14亿元，同比大幅下降49.11%。净利润1.74亿元，同比下降20.38%。本期经营活动产生的现金流净额为-8.69亿元，营业总收入同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务利润同比大幅下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 155.62亿元 | 183.75亿元 | -15.31% |
| 营业成本 | 151.46亿元 | 177.37亿元 | -14.61% |
| 销售费用 | 2,043.10万元 | 2,567.97万元 | -20.44% |
| 管理费用 | 1.15亿元 | 1.18亿元 | -1.97% |
| 财务费用 | 4,840.65万元 | 7,429.28万元 | -34.84% |
| 研发费用 | 2,762.37万元 | 4,142.45万元 | -33.32% |
| 所得税费用 | 4,384.26万元 | 4,487.37万元 | -2.30% |
2023年三季度主营业务利润为1.17亿元，去年同期为2.95亿元，同比大幅下降60.38%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为155.62亿元，同比下降15.31%；（2）毛利率本期为2.68%，同比下降0.79%。
非主营业务中投资收益本期为1.16亿元，占利润总额53.26%，同比小幅下降4.58%。资产减值损失本期为-8,887.53万元，占利润总额40.70%，同比大幅增长39.31%。营业外收入本期为5,779.06万元，占利润总额26.47%，同比大幅增长11.64倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 1.16亿元 | 53.26% | -4.58% |
| 公允价值变动收益 | 1,436.92万元 | 6.58% | - |
| 资产减值损失 | -8,887.53万元 | -40.70% | 39.31% |
| 营业外收入 | 5,779.06万元 | 26.47% | 1164.45% |
| 营业外支出 | 1,631.20万元 | 7.47% | -45.20% |
| 其他收益 | 1,600.65万元 | 7.33% | 81.66% |
| 信用减值损失 | -450.36万元 | -2.06% | -158.12% |
| 资产处置收益 | 651.20万元 | 2.98% | 265.92% |
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比降低20.38%，净现金流同比大幅增加86.02%
2023年三季度，广晟有色净利润为1.75亿元，去年同期为2.19亿元，同比下降20.38%。净现金流为-7,615.29万元，去年同期为-5.45亿元，较去年同期大幅增长86.02%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为10.00亿元，同比大幅下降33.32%，但是（1）经营活动产生的现金流净额本期为-8.69亿元，去年同期为-14.98亿元，同比大幅增长41.99%；（2）投资活动产生的现金流净额本期为-2.07亿元，去年同期为-5.47亿元，同比大幅增长62.10%，推动净现金流同比大幅增长。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为2.13亿元，同比大幅下降61.63%。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然取得借款收到的现金本期为25.31亿元，同比大幅增长67.59%；
但是吸收投资所收到的现金本期为1.10亿元，同比大幅下降92.07%。
2、经营活动现金流净额连续4年为负
2023年三季度经营活动现金流净额为-8.69亿元，经营活动现金流净额为负。自2019年以来经营活动现金流净额连续4年为负。
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