三川智慧：净利润同比大幅增长但经营活动现金流净额较去年同期大幅下降
三川智慧2023年三季报解读
三川智慧科技股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“李建林”。公司主营业务是智能水表特别是物联网水表为核心产品的各类水表、水务管理应用系统、水务投资运营、供水企业产销差与DMA分区计量管理、健康饮水服务、智慧水务数据云平台建设等。
2023年三季度，公司实现营业总收入17.38亿元，同比大幅增长133.06%。扣非净利润1.08亿元，同比基本持平。净利润1.78亿元，同比大幅增长38.43%。本期经营活动产生的现金流净额为-1.10亿元，营业总收入同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
净利润同比大幅增长但经营活动现金流净额较去年同期大幅下降
1、营业总收入同比增加133.06%，净利润同比增加38.43%
2023年三季度，三川智慧营业总收入为17.38亿元，去年同期为7.46亿元，同比大幅增长133.06%，净利润为1.78亿元，去年同期为1.28亿元，同比大幅增长38.43%。
尽管所得税费用本期为2,575.20万元，同比大幅增长3.91倍，然而（1）投资收益本期为1.16亿元，同比大幅增长60.72%；（2）主营业务利润本期为6,749.18万元，同比大幅增长71.84%，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2020年三季度到2022年三季度呈现下降趋势，从1.51亿元下降到1.28亿元，而2022年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从1.28亿元增长到1.78亿元。
2、主营业务利润同比大幅增长71.84%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 17.38亿元 | 7.46亿元 | 133.06% |
| 营业成本 | 14.87亿元 | 5.61亿元 | 164.88% |
| 销售费用 | 7,869.18万元 | 6,744.67万元 | 16.67% |
| 管理费用 | 4,104.33万元 | 4,019.27万元 | 2.12% |
| 财务费用 | 743.51万元 | -463.95万元 | 260.26% |
| 研发费用 | 4,719.44万元 | 3,553.08万元 | 32.83% |
| 所得税费用 | 2,575.20万元 | 525.00万元 | 390.51% |
2023年三季度主营业务利润为6,749.18万元，去年同期为3,927.65万元，同比大幅增长71.84%。
虽然毛利率本期为14.44%，同比大幅下降10.27%，不过营业总收入本期为17.38亿元，同比大幅增长133.06%，推动主营业务利润同比大幅增长。
非主营业务中投资收益本期为1.16亿元，占利润总额56.84%，同比大幅增长60.72%。其他收益本期为2,349.64万元，占利润总额11.55%，同比小幅下降5.72%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 1.16亿元 | 56.84% | 60.72% |
| 公允价值变动收益 | 676.70万元 | 3.33% | 6.84% |
| 资产减值损失 | -428.28万元 | -2.11% | -1224.33% |
| 营业外收入 | 649.64万元 | 3.19% | 15223.64% |
| 营业外支出 | 402.11万元 | 1.98% | 14361.40% |
| 其他收益 | 2,349.64万元 | 11.55% | -5.72% |
| 信用减值损失 | -792.66万元 | -3.90% | 21.90% |
| 资产处置收益 | -19.38万元 | -0.10% | -121.45% |
净现金流较去年同期大幅下降
1、净利润同比大幅增加38.43%，净现金流同比大幅降低2.43倍
2023年三季度，三川智慧净利润为1.78亿元，去年同期为1.28亿元，同比大幅增长38.43%。净现金流为-3.20亿元，去年同期为-9,321.49万元，较去年同期大幅下降2.43倍。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为1.35亿元，去年同期为-948.70万元，由负转正，但是投资活动产生的现金流净额本期为-3.45亿元，去年同期为-4,620.32万元，同比大幅下降6.46倍，导致净现金流同比大幅下降。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
1、收到其他与投资活动有关的现金本期为50.00万元，同比大幅下降99.66%。
2、投资支付的现金本期为4.31亿元，同比大幅增长35.01%。
3、支付的其他与投资活动有关的现金本期为1.00亿元，同比增长1.00亿元。
4、收回投资收到的现金本期为1.70亿元，同比大幅下降32.00%。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是：
虽然支付其他与筹资活动有关的现金本期为3,000.00万元，同比增长3,000.00万元；
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