美腾科技：经营活动现金流连续5年低于净利润
美腾科技2023年三季报解读
天津美腾科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“李太友”。公司是一家以提供工矿业智能装备与系统为主体业务的科技企业，核心产品集聚感知、分析、推理、决策、控制功能。公司的智能装备与系统产品成长于煤炭，目前已经向有色、非金属等矿业扩展。
2023年三季度，公司实现营业总收入3.41亿元，同比小幅增长8.98%。扣非净利润2,568.56万元，同比大幅下降60.10%。净利润3,323.34万元，同比大幅下降59.84%。本期经营活动产生的现金流净额为-1.33亿元，营业总收入同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降67.81%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.41亿元 | 3.13亿元 | 8.98% |
| 营业成本 | 1.86亿元 | 1.42亿元 | 31.19% |
| 销售费用 | 4,867.90万元 | 3,766.32万元 | 29.25% |
| 管理费用 | 3,490.58万元 | 2,707.67万元 | 28.91% |
| 财务费用 | -122.61万元 | -62.49万元 | -96.20% |
| 研发费用 | 4,880.77万元 | 3,743.62万元 | 30.38% |
| 所得税费用 | 175.95万元 | 931.88万元 | -81.12% |
2023年三季度主营业务利润为2,179.72万元，去年同期为6,771.06万元，同比大幅下降67.81%。
虽然营业总收入本期为3.41亿元，同比小幅增长8.98%，不过（1）研发费用本期为4,880.77万元，同比大幅增长30.38%；（2）毛利率本期为45.52%，同比下降9.22%，导致主营业务利润同比大幅下降。
非主营业务中投资收益本期为1,339.39万元，占利润总额38.28%，同比大幅增长19.70倍。其他收益本期为1,157.41万元，占利润总额33.08%，同比大幅下降56.12%。信用减值损失本期为-961.93万元，占利润总额27.49%，同比大幅下降4.20倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 1,339.39万元 | 38.28% | 1969.82% |
| 资产减值损失 | -206.93万元 | -5.91% | -285.11% |
| 营业外收入 | 12.22万元 | 0.35% | -89.54% |
| 营业外支出 | 20.60万元 | 0.59% | 144.67% |
| 其他收益 | 1,157.41万元 | 33.08% | -56.12% |
| 信用减值损失 | -961.93万元 | -27.49% | -419.82% |
2、营业总收入同比小幅增加8.98%，净利润同比大幅降低59.84%
2023年三季度，美腾科技营业总收入为3.41亿元，去年同期为3.13亿元，同比小幅增长8.98%，净利润为3,323.34万元，去年同期为8,274.88万元，同比大幅下降59.84%。
尽管投资收益本期为1,339.39万元，去年同期为-71.63万元，同比大幅增长19.70倍，然而（1）主营业务利润本期为2,179.72万元，同比大幅下降67.81%；（2）其他收益本期为1,157.41万元，同比大幅下降56.12%，导致净利润同比大幅下降。
净利润2021年三季度到2023年三季度呈现下降趋势，从5,280.21万元下降到3,323.34万元。
净现金流较去年同期大幅下降
1、净利润同比下降59.84%，净现金流同比大幅降低6.66倍
2023年三季度，美腾科技净利润为3,323.34万元，去年同期为8,274.88万元，同比大幅下降59.84%。净现金流为-3.67亿元，去年同期为-4,790.82万元，较去年同期大幅下降6.66倍。
净现金流同比大幅下降是因为（1）投资活动产生的现金流净额本期为-1.81亿元，去年同期为-1,900.26万元，同比大幅下降8.51倍；（2）经营活动产生的现金流净额本期为-1.33亿元，去年同期为-2,546.78万元，同比大幅下降4.22倍。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然收到其他与投资活动有关的现金本期为23.27亿元，同比增长23.27亿元；
但是支付的其他与投资活动有关的现金本期为24.87亿元，同比增长24.87亿元。
2、经营活动现金流连续5年低于净利润
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