西测测试：经营活动现金流连续5年低于净利润
西测测试2023年三季报解读
西安西测测试技术股份有限公司于2022年上市。公司主要从事军用装备和民用飞机产品检验检测的第三方检验检测服务机构，为客户提供环境与可靠性试验、电子元器件检测筛选、电磁兼容性试验等检验检测服务，同时开展检测设备的研发和销售以及电装业务。
2023年三季度，公司实现营业总收入1.86亿元，同比小幅增长6.32%。扣非净利润-2,506.60万元，由盈转亏。净利润-1,418.53万元，由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-9,161.74万元，营业总收入同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比小幅增加6.32%，净利润由盈转亏
2023年三季度，西测测试营业总收入为1.86亿元，去年同期为1.75亿元，同比小幅增长6.32%，净利润为-1,418.53万元，去年同期为4,685.91万元，由盈转亏。
本期主营业务利润-1,971.11万元，去年同期为3,304.49万元，由盈转亏；本期其他收益384.67万元，同比大幅下降83.73%，是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润2021年三季度到2023年三季度呈现下降趋势，从3,118.06万元下降到-1,418.53万元。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.86亿元 | 1.75亿元 | 6.32% |
| 营业成本 | 1.11亿元 | 8,145.01万元 | 35.80% |
| 销售费用 | 3,195.18万元 | 2,273.47万元 | 40.54% |
| 管理费用 | 4,677.63万元 | 2,530.35万元 | 84.86% |
| 财务费用 | 84.06万元 | 44.64万元 | 88.30% |
| 研发费用 | 1,505.77万元 | 1,101.64万元 | 36.68% |
| 所得税费用 | 25.67万元 | 822.22万元 | -96.88% |
2023年三季度主营业务利润为-1,971.11万元，去年同期为3,304.49万元，由盈转亏。
虽然营业总收入本期为1.86亿元，同比小幅增长6.32%，不过（1）管理费用本期为4,677.63万元，同比大幅增长84.86%；（2）毛利率本期为40.46%，同比下降12.93%，导致主营业务利润由盈转亏。
非主营业务中投资收益本期为710.43万元，占利润总额51.01%，同比大幅增长197.71%。信用减值损失本期为-703.56万元，占利润总额50.51%，同比大幅下降71.65%。其他收益本期为384.67万元，占利润总额27.62%，同比大幅下降83.73%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 710.43万元 | -51.01% | 197.71% |
| 公允价值变动收益 | -22.99万元 | 1.65% | -228.02% |
| 营业外收入 | 230.95万元 | -16.58% | 5179.04% |
| 营业外支出 | 42.03万元 | -3.02% | 281.94% |
| 其他收益 | 384.67万元 | -27.62% | -83.73% |
| 信用减值损失 | -703.56万元 | 50.51% | -71.65% |
| 资产处置收益 | 20.77万元 | -1.49% | - |
净现金流由正转负
1、净利润由盈转亏，净现金流同比大幅降低149.99%
2023年三季度，西测测试净利润为-1,418.53万元，去年同期为4,685.91万元，由盈转亏。净现金流为-3.19亿元，去年同期为6.37亿元，由正转负。
净现金流由正转负是因为筹资活动产生的现金流净额本期为1,083.81万元，同比大幅下降98.68%。
筹资活动现金流净额同比大幅下降原因是：
| 筹资活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 筹资活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 1,377.40万元 | 985.64% | 偿还债务支付的现金 | 2,040.00万元 | -55.99% |
| 取得借款收到的现金 | 4,778.70万元 | 32.33% |
2、经营活动现金流连续5年低于净利润
从2018年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间：（1）货币资金从2018年1,718.32万元到2022年6.15亿元，增长5.98亿元；（2）应收账款从2018年1.29亿元到2022年2.85亿元，增长1.56亿元。
请下载并登录APP，即可阅读全文
