*ST中利：净现金流同比小幅增长
ST中利2023年三季报解读
江苏中利集团股份有限公司于2009年上市，实际控制人为“王柏兴”。公司的主营业务为特种电缆业务和新能源光伏组件业务板块。公司主要产品包括阻燃耐火软电缆、铜导体、电缆料、光伏电池片及组件产品、分布式光伏电站、集中式光伏电站、电站运营维护。
2023年三季度，公司实现营业总收入34.83亿元，同比大幅下降49.54%。扣非净利润-2.75亿元，较去年同期亏损有所减小。净利润-3.10亿元，较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为1.72亿元，营业总收入同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务情况
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 34.83亿元 | 69.03亿元 | -49.54% |
| 营业成本 | 30.00亿元 | 62.18亿元 | -51.74% |
| 销售费用 | 1.07亿元 | 1.22亿元 | -12.47% |
| 管理费用 | 3.39亿元 | 3.69亿元 | -7.97% |
| 财务费用 | 1.64亿元 | 1.91亿元 | -14.34% |
| 研发费用 | 1.35亿元 | 2.77亿元 | -51.17% |
| 所得税费用 | -542.91万元 | 2,990.65万元 | -118.15% |
净现金流同比小幅增长
2023年三季度，ST中利净利润为-3.10亿元，去年同期为-2.01亿元，较去年同期亏损增大。净现金流为-1.14亿元，去年同期为-1.33亿元，较去年同期小幅增长14.68%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-1,445.02万元，去年同期为3.80亿元，由正转负，但是（1）经营活动产生的现金流净额本期为1.72亿元，去年同期为-5,159.50万元，由负转正；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为-2.71亿元，去年同期为-4.61亿元，同比大幅增长41.19%，推动净现金流同比小幅增长。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然取得借款收到的现金本期为4.07亿元，同比大幅下降90.80%；
但是偿还债务支付的现金本期为5.80亿元，同比大幅下降86.86%。
投资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为2,716.61万元，同比大幅下降86.97%；
但是（1）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额本期为165.59万元，同比大幅下降99.15%；（2）收回投资收到的现金本期为1,106.00万元，同比大幅下降92.22%。
同业比较情况
1、加权净资产收益率低于行业平均水平
2023年前三季度ST中利的加权净资产收益率为-37.30%，从同业对比情况来看: 今年前三季度该行业可比上市公司的加权净资产收益率的平均值为-10.61%，而ST中利的-37.30%的加权净资产收益率低于行业平均水平。
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