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*ST爱迪:高资产负债率

*ST爱迪2023年三季报解读

福建省爱迪尔珠宝实业股份有限公司于2015年上市。公司的主营业务为珠宝首饰产品设计加工、品牌加盟。公司的主要产品及服务为镶嵌饰品、成品钻、其他饰品、加盟费、素金饰品、品牌管理费。

2023年三季度,公司实现营业总收入1.94亿元,同比小幅下降5.21%。扣非净利润-2.08亿元,较去年同期亏损增大。净利润-2.12亿元,较去年同期亏损增大。

PART 1
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主营业务利润亏损增大

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 1.94亿元 2.05亿元 -5.21%
营业成本 2.32亿元 1.80亿元 28.93%
销售费用 1,963.50万元 3,059.60万元 -35.83%
管理费用 3,973.55万元 3,803.64万元 4.47%
财务费用 8,811.75万元 7,199.85万元 22.39%
研发费用 -
所得税费用 -226.28万元 -1,088.42万元 79.21%

2023年三季度主营业务利润为-1.87亿元,去年同期为-1.18亿元,较去年同期亏损增大。

虽然销售费用本期为1,963.50万元,同比大幅下降35.83%,不过(1)财务费用本期为8,811.75万元,同比增长22.39%;(2)毛利率本期为-19.36%,同比大幅下降31.61%,导致主营业务利润亏损增大。

PART 2
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高资产负债率

2023年三季度,企业资产负债率为151.91%,资产负债率高,近5年资产负债率总体呈现上升状态,从37.03%增长至151.91%。

资产负债变化表


科目名称 本期值 同比增长率
资产合计 15.15亿元 -26.54%
短期借款 4.92亿元 -13.81%
应付账款 3.00亿元 7.07%
合同负债 1,673.70万元 -59.20%
其他应付款 10.46亿元 29.15%
预计负债 2.11亿元 12.05%
负债合计 23.01亿元 8.86%

资产负债率同比大幅增长的主要原因是总资产本期为15.15亿元,同比下降26.54%,另外总负债本期为23.01亿元,同比小幅增长8.86%。

PART 3
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同业比较情况

1、销售净利润率低于同行业

2023年前三季度ST爱迪尔的销售净利率为-108.88%,从同业对比情况来看: 今年前三季度该行业平均销售净利润率为-36.26%,已经跌破零点,ST爱迪尔相较同行业更低。

2、应收账款周转率低于行业均值

2023年前三季度ST爱迪尔的应收账款周转率为0.53,从同业对比情况来看: 今年前三季度该行业可比上市公司的应收账款周转率的平均值为7.46,而ST爱迪尔0.53的应收账款周转率不如同行业其它企业。

3、加权净资产收益率低于行业平均水平

2023年前三季度ST爱迪尔的加权净资产收益率为0.00%,从同业对比情况来看: 今年前三季度该行业可比上市公司的加权净资产收益率的平均值为2.59%,而ST爱迪尔的0.00%的加权净资产收益率低于行业平均水平。

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