智云股份：资产负债率同比下降
智云股份2023年三季报解读
大连智云自动化装备股份有限公司于2010年上市。公司主营业务为成套智能装备的研发、设计、生产与销售，并提供相关的技术配套服务。
2023年三季度，公司实现营业总收入3.94亿元，同比小幅增长12.48%。扣非净利润-1,102.22万元，较去年同期亏损有所减小。净利润1.49亿元，扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为-598.51万元，营业总收入同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比小幅增加12.48%，净利润扭亏为盈
2023年三季度，智云股份营业总收入为3.94亿元，去年同期为3.50亿元，同比小幅增长12.48%，净利润为1.49亿元，去年同期为-1.14亿元，扭亏为盈。
本期投资收益1.59亿元，去年同期为-47.24万元，同比大幅增长337.87倍；本期主营业务利润2,239.97万元，去年同期为-1.34亿元，扭亏为盈，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2019年三季度到2021年三季度呈现下降趋势，从-9,091.58万元下降到-1.49亿元，而2021年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从-1.49亿元增长到1.49亿元。
2、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.94亿元 | 3.50亿元 | 12.48% |
| 营业成本 | 2.21亿元 | 2.75亿元 | -19.73% |
| 销售费用 | 3,487.82万元 | 5,995.28万元 | -41.82% |
| 管理费用 | 5,394.95万元 | 7,294.76万元 | -26.04% |
| 财务费用 | 1,084.27万元 | 1,193.55万元 | -9.16% |
| 研发费用 | 4,761.98万元 | 6,206.40万元 | -23.27% |
| 所得税费用 | -39.93万元 | -1,227.45万元 | 96.75% |
2023年三季度主营业务利润为2,239.97万元，去年同期为-1.34亿元，扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于（1）营业总收入本期为3.94亿元，同比小幅增长12.48%；（2）销售费用本期为3,487.82万元，同比大幅下降41.82%；（3）管理费用本期为5,394.95万元，同比下降26.04%；（4）毛利率本期为43.93%，同比大幅增长22.49%。
非主营业务中投资收益本期为1.59亿元，占利润总额107.30%，同比大幅增长337.87倍。信用减值损失本期为-3,070.31万元，占利润总额20.70%，同比大幅下降5.77倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 1.59亿元 | 107.30% | 33786.55% |
| 公允价值变动收益 | 6.16万元 | 0.04% | 410.00% |
| 资产减值损失 | -1,203.29万元 | -8.11% | -11.25% |
| 营业外收入 | 1.62万元 | 0.01% | -97.42% |
| 营业外支出 | 218.81万元 | 1.48% | 24.69% |
| 其他收益 | 1,131.07万元 | 7.63% | -17.23% |
| 信用减值损失 | -3,070.31万元 | -20.70% | -576.97% |
| 资产处置收益 | 31.07万元 | 0.21% | -35.54% |
净现金流由负转正
1、净利润扭亏为盈，净现金流同比大幅增加3.66倍
2023年三季度，智云股份净利润为1.49亿元，去年同期为-1.14亿元，扭亏为盈。净现金流为3,930.84万元，去年同期为-1,479.07万元，由负转正。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-9,473.10万元，去年同期为-73.09万元，同比大幅下降128.60倍，但是投资活动产生的现金流净额本期为1.40亿元，去年同期为-1,497.06万元，由负转正，推动净现金流由负转正。
投资活动现金流净额由负转正的原因是：
虽然处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额本期为40.80万元，同比大幅下降97.81%；
但是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为2,350.01万元，同比大幅下降35.84%。
筹资活动现金流净额同比大幅下降原因是：
| 筹资活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 筹资活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 取得借款收到的现金 | 8,470.00万元 | -70.43% | 偿还债务支付的现金 | 1.71亿元 | -34.72% |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | 4,324.80万元 | - |
2、经营活动现金流净额连续3年为负
2023年三季度经营活动现金流净额为-598.51万元，经营活动现金流净额为负。自2020年以来经营活动现金流净额连续3年为负。
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