大众交通：主营业务利润扭亏为盈
大众交通2023年三季报解读
大众交通(集团)股份有限公司于1992年上市，实际控制人为“上海大众企业管理有限公司”。公司从事的主要产业为交通服务业、金融投资业、房地产业、旅游服务业以及国际物流业。主要产品包括租车运营、汽车租赁、二手车、房地产等拍卖服务的大众拍卖以及从事小额贷款业务、宾馆住宿、餐饮旅游服务以及会议展览、国际物流、国际仓储和保税仓储。
2023年三季度，公司实现营业总收入31.98亿元，同比大幅增长114.01%。扣非净利润1.68亿元，扭亏为盈。净利润3.18亿元，扭亏为盈。
净利润扭亏为盈但经营活动现金流净额由正转负
1、营业总收入同比增加114.01%，净利润扭亏为盈
2023年三季度，大众交通营业总收入为31.98亿元，去年同期为14.94亿元，同比大幅增长114.01%，净利润为3.18亿元，去年同期为-3.36亿元，扭亏为盈。
尽管所得税费用本期为1.61亿元，去年同期为-6,981.01万元，同比大幅增长3.30倍，然而（1）主营业务利润本期为2.73亿元，去年同期为-1.62亿元，扭亏为盈；（2）公允价值变动收益本期为1.29亿元，去年同期为-2.84亿元，同比大幅增长145.37%，推动净利润扭亏为盈。
净利润从2019年三季度到2022年三季度呈现下降趋势，从7.47亿元下降到-3.36亿元，而2022年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从-3.36亿元增长到3.18亿元。
2、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 31.98亿元 | 14.94亿元 | 114.01% |
| 营业成本 | 23.25亿元 | 11.92亿元 | 95.06% |
| 销售费用 | 1.33亿元 | 4,088.16万元 | 225.28% |
| 管理费用 | 2.29亿元 | 3.19亿元 | -28.37% |
| 财务费用 | 1.12亿元 | 5,454.09万元 | 105.56% |
| 研发费用 | 5,265.85万元 | 1,462.98万元 | 259.94% |
| 所得税费用 | 1.61亿元 | -6,981.01万元 | 330.40% |
2023年三季度主营业务利润为2.73亿元，去年同期为-1.62亿元，扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于（1）营业总收入本期为31.98亿元，同比大幅增长114.01%；（2）毛利率本期为27.29%，同比大幅增长7.06%。
非主营业务中公允价值变动收益本期为1.29亿元，占利润总额26.89%，同比大幅增长145.37%。投资收益本期为6,230.41万元，占利润总额13.01%，同比大幅增长148.00%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 6,230.41万元 | 13.01% | 148.00% |
| 公允价值变动收益 | 1.29亿元 | 26.89% | 145.37% |
| 营业外收入 | 235.27万元 | 0.49% | -52.66% |
| 营业外支出 | 170.68万元 | 0.36% | -48.74% |
| 其他收益 | 2,886.97万元 | 6.03% | -44.56% |
| 信用减值损失 | -324.57万元 | -0.68% | -51.66% |
| 资产处置收益 | -1,185.68万元 | -2.48% | 68.03% |
净现金流由正转负
2023年三季度，大众交通净利润为3.18亿元，去年同期为-3.36亿元，扭亏为盈。净现金流为-4.83亿元，去年同期为1.13亿元，由正转负。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为2.86亿元，去年同期为-10.18亿元，由负转正，但是投资活动产生的现金流净额本期为-8.29亿元，去年同期为7.08亿元，由正转负，导致净现金流由正转负。
投资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然投资支付的现金本期为21.16亿元，同比下降27.32%；
但是收回投资收到的现金本期为15.73亿元，同比大幅下降62.17%。
发行9亿元的债券
1、负债结构
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