东土科技：资产负债率同比下降
东土科技2023年三季报解读
北京东土科技股份有限公司于2012年上市，实际控制人为“李平”。公司的主要业务为工业互联网核心硬件及软件技术的研发、生产与销售。公司产品分为两类：工业互联网设备及配套软件，大数据及网络服务。
2023年三季度，公司实现营业总收入6.49亿元，同比小幅增长11.55%。扣非净利润-1.84亿元，较去年同期亏损增大。净利润-1.66亿元，较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-3.03亿元，营业总收入同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比小幅增加11.55%，净利润亏损持续增大
2023年三季度，东土科技营业总收入为6.49亿元，去年同期为5.81亿元，同比小幅增长11.55%，净利润为-1.66亿元，去年同期为-6,788.67万元，较去年同期亏损增大。
本期主营业务利润-1.84亿元，去年同期为-1.42亿元，较去年同期亏损增大；本期公允价值变动收益-30.17万元，去年同期为2,947.49万元，同比大幅下降101.02%；本期其他收益2,859.66万元，同比大幅下降44.64%；本期信用减值损失-3,149.26万元，去年同期为-1,625.63万元，同比大幅下降93.73%，是导致净利润大幅降低的主要原因。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.49亿元 | 5.81亿元 | 11.55% |
| 营业成本 | 4.16亿元 | 3.50亿元 | 18.85% |
| 销售费用 | 1.18亿元 | 1.04亿元 | 13.66% |
| 管理费用 | 9,694.52万元 | 1.03亿元 | -5.75% |
| 财务费用 | 2,731.03万元 | 2,286.64万元 | 19.43% |
| 研发费用 | 1.68亿元 | 1.37亿元 | 22.21% |
| 所得税费用 | -125.07万元 | -263.28万元 | 52.50% |
2023年三季度主营业务利润为-1.84亿元，去年同期为-1.42亿元，较去年同期亏损增大。
虽然营业总收入本期为6.49亿元，同比小幅增长11.55%，不过（1）研发费用本期为1.68亿元，同比增长22.21%；（2）毛利率本期为35.86%，同比小幅下降3.94%，导致主营业务利润亏损增大。
净现金流由负转正
1、净利润亏损持续增大，净现金流同比大幅增加4.41倍
2023年三季度，东土科技净利润为-1.66亿元，去年同期为-6,788.67万元，较去年同期亏损增大。净现金流为4.23亿元，去年同期为-1.24亿元，由负转正。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-3.03亿元，去年同期为-1.17亿元，同比大幅下降159.64%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为7.72亿元，同比大幅增长9.69倍，推动净现金流由负转正。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为3.68亿元，同比大幅增长3.29倍；
但是吸收投资所收到的现金本期为8.63亿元，同比大幅增长96.00倍。
2、经营活动现金流净额连续6年为负
2023年三季度经营活动现金流净额为-3.03亿元，经营活动现金流净额为负。自2017年以来经营活动现金流净额连续6年为负。
资产负债率同比下降
2023年三季度，企业资产负债率为45.22%，同比下降14.72%。
资产负债率同比下降的主要原因是总资产本期为32.73亿元，同比增长26.22%，另外总负债本期为14.80亿元，同比小幅下降4.78%。
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