丽尚国潮：主营业务利润同比大幅增长
丽尚国潮2023年三季报解读
兰州丽尚国潮实业集团股份有限公司于1996年上市，实际控制人为“丽水经济技术开发区管理委员会”。公司主营业务为专业市场管理、商贸百货零售和新消费新零售业务。其主要产品包括百货零售、餐饮酒店、专业市场管理。
2023年三季度，公司实现营业总收入6.95亿元，同比小幅增长11.16%。扣非净利润1.22亿元，同比大幅增长3.68倍。净利润7,709.69万元，同比大幅下降36.65%。本期经营活动产生的现金流净额为2,915.26万元，营业总收入同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长2.14倍
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.95亿元 | 6.25亿元 | 11.16% |
| 营业成本 | 3.23亿元 | 3.71亿元 | -12.97% |
| 销售费用 | 5,944.38万元 | 4,084.63万元 | 45.53% |
| 管理费用 | 7,353.74万元 | 8,059.00万元 | -8.75% |
| 财务费用 | 2,961.71万元 | 3,348.69万元 | -11.56% |
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 4,653.23万元 | 3,222.22万元 | 44.41% |
2023年三季度主营业务利润为1.82亿元，去年同期为5,814.37万元，同比大幅增长2.14倍。
虽然销售费用本期为5,944.38万元，同比大幅增长45.53%，不过（1）营业总收入本期为6.95亿元，同比小幅增长11.16%；（2）毛利率本期为53.56%，同比大幅增长12.88%，推动主营业务利润同比大幅增长。
非主营业务中公允价值变动收益本期为-4,229.24万元，占利润总额34.21%，同比大幅下降144.10%。投资收益本期为-1,283.81万元，占利润总额10.38%，同比大幅下降7.41倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -1,283.81万元 | -10.38% | -740.67% |
| 公允价值变动收益 | -4,229.24万元 | -34.21% | -144.10% |
| 资产减值损失 | -70.79万元 | -0.57% | - |
| 营业外收入 | 186.59万元 | 1.51% | -64.65% |
| 营业外支出 | 474.59万元 | 3.84% | 1597.86% |
| 其他收益 | 51.73万元 | 0.42% | -56.17% |
| 信用减值损失 | -214.91万元 | -1.74% | -442.82% |
| 资产处置收益 | 149.51万元 | 1.21% | 116.72% |
2、营业总收入同比小幅增加11.16%，净利润同比大幅降低36.65%
2023年三季度，丽尚国潮营业总收入为6.95亿元，去年同期为6.25亿元，同比小幅增长11.16%，净利润为7,709.69万元，去年同期为1.22亿元，同比大幅下降36.65%。
尽管主营业务利润本期为1.82亿元，同比大幅增长2.14倍，然而公允价值变动收益本期为-4,229.24万元，去年同期为9,591.16万元，同比大幅下降144.10%，导致净利润同比大幅下降。
净利润从2018年三季度到2020年三季度呈现下降趋势，从12.52亿元下降到7,943.53万元，而2020年三季度到2023年三季度呈现持平状态，从7,943.53万元下降到7,709.69万元。
净现金流同比大幅下降
2023年三季度，丽尚国潮净利润为7,709.69万元，去年同期为1.22亿元，同比大幅下降36.65%。净现金流为1.13亿元，去年同期为2.80亿元，同比大幅下降59.70%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为1.56亿元，去年同期为-3,794.89万元，由负转正，但是筹资活动产生的现金流净额本期为-7,203.89万元，去年同期为2.02亿元，由正转负，导致净现金流同比大幅下降。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为3,010.82万元，同比大幅下降65.15%；
但是（1）偿还债务支付的现金本期为7.30亿元，同比大幅增长45.16%；（2）取得借款收到的现金本期为7.71亿元，同比小幅下降8.03%。
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