科陆电子：主营业务利润扭亏为盈
科陆电子2023年三季报解读
深圳市科陆电子科技股份有限公司于2007年上市，实际控制人为“深圳市资本运营集团有限公司”。公司是一家以能源的发、配、用、储产品业务为核心，集自主研发、生产、销售及服务为一体的国家重点高新技术企业。公司是国内领先的能源领域的综合服务商，主要业务涉及智能电网和新型电化学储能领域。
2023年三季度，公司实现营业总收入33.45亿元，同比大幅增长59.70%。扣非净利润-5,539.55万元，较去年同期亏损有所减小。净利润-7,798.86万元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润扭亏为盈
1、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 33.45亿元 | 20.95亿元 | 59.70% |
| 营业成本 | 23.73亿元 | 15.25亿元 | 55.62% |
| 销售费用 | 2.54亿元 | 2.06亿元 | 23.14% |
| 管理费用 | 1.80亿元 | 1.64亿元 | 9.97% |
| 财务费用 | 2.48亿元 | 2.37亿元 | 4.43% |
| 研发费用 | 1.84亿元 | 1.61亿元 | 13.96% |
| 所得税费用 | -3,996.93万元 | -8,520.20万元 | 53.09% |
2023年三季度主营业务利润为9,159.07万元，去年同期为-2.09亿元，扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于（1）营业总收入本期为33.45亿元，同比大幅增长59.70%；（2）毛利率本期为29.07%，同比小幅增长1.86%。
非主营业务中资产减值损失本期为-1.29亿元，占利润总额109.33%，同比大幅下降103.48倍。信用减值损失本期为-4,682.06万元，占利润总额39.69%，同比大幅增长44.27%。营业外支出本期为2,656.97万元，占利润总额22.53%，同比大幅增长101.68%。投资收益本期为-1,742.84万元，占利润总额14.78%，同比大幅下降132.63%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -1,742.84万元 | 14.78% | -132.63% |
| 公允价值变动收益 | -143.73万元 | 1.22% | -128.72% |
| 资产减值损失 | -1.29亿元 | 109.33% | -10348.21% |
| 营业外收入 | 456.88万元 | -3.87% | 36.38% |
| 营业外支出 | 2,656.97万元 | -22.53% | 101.68% |
| 其他收益 | 1,753.50万元 | -14.87% | -41.02% |
| 信用减值损失 | -4,682.06万元 | 39.69% | 44.27% |
| 资产处置收益 | -1,043.21万元 | 8.84% | -370.76% |
2、营业总收入同比增加59.70%，净利润亏损有所减小
2023年三季度，科陆电子营业总收入为33.45亿元，去年同期为20.95亿元，同比大幅增长59.70%，净利润为-7,798.86万元，去年同期为-1.25亿元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小原因是：
| 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 9,159.07万元 | 143.77% | 资产减值损失 | -1.29亿元 | -10348.21% |
| 投资收益 | -1,742.84万元 | -132.63% |
净利润从2019年三季度到2021年三季度呈现下降趋势，从-1.87亿元下降到-2.32亿元，而2021年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从-2.32亿元增长到-7,798.86万元。
净现金流同比大幅下降
2023年三季度，科陆电子净利润为-7,798.86万元，去年同期为-1.25亿元，较去年同期亏损有所减小。净现金流为2.38亿元，去年同期为4.48亿元，同比大幅下降46.99%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为4.90亿元，同比大幅增长3.30倍，但是（1）筹资活动产生的现金流净额本期为5,159.24万元，同比大幅下降86.50%；（2）投资活动产生的现金流净额本期为-3.04亿元，去年同期为-4,780.72万元，同比大幅下降5.37倍，导致净现金流同比大幅下降。
筹资活动现金流净额同比大幅下降原因是：
| 筹资活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 筹资活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 偿还债务支付的现金 | 54.26亿元 | 54.62% | 吸收投资所收到的现金 | 8.16亿元 | - |
| 取得借款收到的现金 | 50.80亿元 | 18.75% |
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
1、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为3.79亿元，同比大幅增长101.32%。
2、收回投资收到的现金本期为8,600.00万元，同比大幅下降39.44%。
发行2.8亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 短期借款 | 35.83亿元 | 49.85% | 17.04% |
| 应付账款 | 14.31亿元 | 19.90% | -16.79% |
| 应付票据 | 6.11亿元 | 8.51% | 10.05% |
| 长期借款 | 5.88亿元 | 8.19% | 165.57% |
注：2013年3月12日发行2.8亿元的债券，于2018年3月12日到期，利率为5.89%。
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