先河环保：经营活动现金流净额连续4年为负
先河环保2023年三季报解读
河北先河环保科技股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“张菊军”。公司的主营业务包括环境监测设备的生产与销售、运营和咨询服务、建筑工程施工业务。
2023年三季度，公司实现营业总收入6.60亿元，同比小幅增长4.27%。扣非净利润2,127.24万元，扭亏为盈。净利润3,854.42万元，同比增长25.15%。
主营业务利润同比增长
1、主营业务利润同比增长29.65%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.60亿元 | 6.33亿元 | 4.27% |
| 营业成本 | 3.94亿元 | 3.55亿元 | 10.92% |
| 销售费用 | 7,932.58万元 | 9,737.26万元 | -18.53% |
| 管理费用 | 8,106.84万元 | 9,208.54万元 | -11.96% |
| 财务费用 | -333.54万元 | -981.98万元 | 66.03% |
| 研发费用 | 5,597.18万元 | 5,602.97万元 | -0.10% |
| 所得税费用 | 897.68万元 | 1,401.87万元 | -35.97% |
2023年三季度主营业务利润为4,714.30万元，去年同期为3,636.09万元，同比增长29.65%。
虽然毛利率本期为40.27%，同比小幅下降3.58%，不过（1）营业总收入本期为6.60亿元，同比小幅增长4.27%；（2）销售费用本期为7,932.58万元，同比下降18.53%，推动主营业务利润同比增长。
2、营业总收入同比小幅增加4.27%，净利润同比增加25.15%
2023年三季度，先河环保营业总收入为6.60亿元，去年同期为6.33亿元，同比小幅增长4.27%，净利润为3,854.42万元，去年同期为3,079.89万元，同比增长25.15%。
尽管其他收益本期为1,710.73万元，同比大幅下降36.10%，然而（1）主营业务利润本期为4,714.30万元，同比增长29.65%；（2）信用减值损失本期为-1,757.21万元，去年同期为-2,313.69万元，同比增长24.05%；（3）所得税费用本期为897.68万元，同比大幅下降35.97%，推动净利润同比增长。
净利润从2019年三季度到2022年三季度呈现下降趋势，从1.75亿元下降到3,079.89万元，而2022年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从3,079.89万元增长到3,854.42万元。
净现金流由负转正
1、净利润同比增加25.15%，净现金流同比大幅增加117.00%
2023年三季度，先河环保净利润为3,854.42万元，去年同期为3,079.89万元，同比增长25.15%。净现金流为4,628.58万元，去年同期为-2.72亿元，由负转正。
净现金流由负转正是因为（1）经营活动产生的现金流净额本期为-7,490.00万元，去年同期为-2.13亿元，同比大幅增长64.89%；（2）投资活动产生的现金流净额本期为1.30亿元，同比大幅增长89.12倍。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然投资支付的现金本期为1.00亿元，同比增长1.00亿元；
但是收回投资收到的现金本期为2.30亿元，同比增长2.30亿元。
2、经营活动现金流净额连续4年为负
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