新天地：资产负债率同比大幅下降
新天地2023年三季报解读
新天地药业股份有限公司于2022年上市。公司的主营业务是从事手性医药中间体的研发、生产和销售，积极拓展原料药和CDMO业务。公司的主要产品是左旋对羟基苯甘氨酸系列产品和对甲苯磺酸。
2023年三季度，公司实现营业总收入4.90亿元，同比小幅增长9.33%。扣非净利润1.25亿元，同比大幅增长41.56%。净利润1.36亿元，同比大幅增长52.63%。
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比小幅增加9.33%，净利润同比大幅增加52.63%
2023年三季度，新天地营业总收入为4.90亿元，去年同期为4.48亿元，同比小幅增长9.33%，净利润为1.36亿元，去年同期为8,887.85万元，同比大幅增长52.63%。
本期主营业务利润1.32亿元，同比大幅增长31.97%；本期投资收益1,373.97万元，同比增长1,373.97万元，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润2021年三季度到2023年三季度呈现上升趋势，从7,680.37万元增长到1.36亿元。
2、主营业务利润同比大幅增长31.97%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.90亿元 | 4.48亿元 | 9.33% |
| 营业成本 | 2.90亿元 | 2.92亿元 | -0.56% |
| 销售费用 | 250.74万元 | 173.15万元 | 44.81% |
| 管理费用 | 3,075.82万元 | 2,338.26万元 | 31.54% |
| 财务费用 | -93.46万元 | 484.19万元 | -119.30% |
| 研发费用 | 2,960.61万元 | 2,046.81万元 | 44.65% |
| 所得税费用 | 1,254.89万元 | 1,213.55万元 | 3.41% |
2023年三季度主营业务利润为1.32亿元，去年同期为1.00亿元，同比大幅增长31.97%。
主营业务利润同比大幅增长原因是：
| 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.90亿元 | 9.33% | 管理费用 | 3,075.82万元 | 31.54% |
| 研发费用 | 2,960.61万元 | 44.65% |
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比增加52.63%，净现金流同比增加78.73倍
2023年三季度，新天地净利润为1.36亿元，去年同期为8,887.85万元，同比大幅增长52.63%。净现金流为2.13亿元，去年同期为267.34万元，同比大幅增长78.73倍。
净现金流同比大幅增长是因为（1）投资活动产生的现金流净额本期为1.29亿元，去年同期为-3,698.54万元，由负转正；（2）经营活动产生的现金流净额本期为9,868.28万元，同比大幅增长3.22倍。
投资活动现金流净额由负转正的原因是：
虽然投资支付的现金本期为25.77亿元，同比增长25.77亿元；
但是收回投资收到的现金本期为27.48亿元，同比大幅增长722.21倍。
2、经营活动现金流连续5年低于净利润
从2018年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间：（1）应收账款从2018年4,163.51万元到2022年1.79亿元，增长1.38亿元；（2）固定资产从2018年1.59亿元到2022年2.35亿元，增长7,508.38万元。
经营活动现金流和净利润差额表
| 年份 | 经营活动现金流净额 | 净利润 | 差额 |
|---|---|---|---|
| 2018年 | -422.23万元 | 2,859.28万元 | -3,281.51万元 |
| 2019年 | 3,939.18万元 | 1.09亿元 | -6,976.25万元 |
| 2020年 | 4,785.79万元 | 1.18亿元 | -7,059.72万元 |
| 2021年 | 4,907.86万元 | 1.15亿元 | -6,574.51万元 |
| 2022年 | 8,284.54万元 | 1.32亿元 | -4,886.24万元 |
| 差额总计 | -2.88亿元 |
资产负债率同比大幅下降
2023年三季度，企业资产负债率为10.41%，同比大幅下降26.77%。
资产负债率同比大幅下降的主要原因是总资产本期为15.93亿元，同比大幅增长100.51%，另外总负债本期为1.66亿元，同比大幅下降43.86%。
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