帝欧家居：主营业务利润亏损有所减小
帝欧家居2023年三季报解读
帝欧家居集团股份有限公司于2016年上市，实际控制人为“刘进”。公司要从事卫生洁具、建筑陶瓷两大重要家居装饰、装修产品的生产、研发、销售。主要产品有卫浴产品、陶瓷墙地砖、亚克力板。
2023年三季度，公司实现营业总收入27.44亿元，同比小幅下降11.91%。扣非净利润-7,386.97万元，较去年同期亏损有所减小。净利润-6,555.99万元，较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为3.75亿元，营业总收入同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务利润亏损有所减小
1、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 27.44亿元 | 31.15亿元 | -11.91% |
| 营业成本 | 21.05亿元 | 25.76亿元 | -18.28% |
| 销售费用 | 2.83亿元 | 4.17亿元 | -32.16% |
| 管理费用 | 1.57亿元 | 1.93亿元 | -18.30% |
| 财务费用 | 1.17亿元 | 1.26亿元 | -7.04% |
| 研发费用 | 1.19亿元 | 1.77亿元 | -32.58% |
| 所得税费用 | -475.51万元 | -4,342.69万元 | 89.05% |
2023年三季度主营业务利润为-6,206.34万元，去年同期为-3.95亿元，较去年同期亏损有所减小。
虽然营业总收入本期为27.44亿元，同比小幅下降11.91%，不过（1）销售费用本期为2.83亿元，同比大幅下降32.16%；（2）毛利率本期为23.29%，同比大幅增长5.98%，推动主营业务利润亏损有所减小。
2、营业总收入同比小幅降低11.91%，净利润亏损有所减小
2023年三季度，帝欧家居营业总收入为27.44亿元，去年同期为31.15亿元，同比小幅下降11.91%，净利润为-6,555.99万元，去年同期为-3.95亿元，较去年同期亏损有所减小。
本期主营业务利润-6,206.34万元，去年同期为-3.95亿元，较去年同期亏损有所减小；本期信用减值损失-1,000.92万元，去年同期为-6,691.34万元，同比大幅增长85.04%，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2019年三季度到2021年三季度呈现上升趋势，从4.22亿元下降到3.46亿元，而2021年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从3.46亿元下降到-6,555.99万元。
净现金流同比大幅增长
2023年三季度，帝欧家居净利润为-6,555.99万元，去年同期为-3.95亿元，较去年同期亏损有所减小。净现金流为-1.53亿元，去年同期为-5.61亿元，较去年同期大幅增长72.72%。
净现金流同比大幅增长是因为经营活动产生的现金流净额本期为3.75亿元，去年同期为-6,107.64万元，由负转正。
发行15亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 应付债券 | 13.73亿元 | 29.99% | 7.05% |
| 短期借款 | 8.93亿元 | 19.51% | -30.11% |
| 应付票据 | 6.42亿元 | 14.02% | -33.80% |
| 应付账款 | 4.22亿元 | 9.21% | 0.61% |
| 长期借款 | 3.86亿元 | 8.44% | -18.46% |
注：2021年10月25日发行15亿元的债券，于2027年10月25日到期，利率为--%。
2、偿债能力指标
| 2023年三季报 | 2023年中报 | 2023年一季报 | 2022年年报 | 2022年三季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 流动比率 | 1.45 | 1.55 | 1.36 | 1.30 | 1.45 |
| 速动比率 | 1.15 | 1.28 | 1.12 | 1.12 | 1.20 |
| 现金比率(%) | 0.31 | 0.30 | 0.14 | 0.21 | 0.20 |
| 资产负债率(%) | 62.29 | 57.87 | 53.98 | 53.71 | 45.91 |
| EBITDA 利息保障倍数 | 8.47 | 14.16 | 33.07 | 6.75 | 4.13 |
| 经营活动现金流净额/短期债务 | 0.23 | -0.03 | 0.01 | -0.09 | 0.21 |
| 货币资金/短期债务 | 0.48 | 0.43 | 0.19 | 0.29 | 0.38 |
经营活动现金流净额/短期债务为0.23，去年同期为-0.03，同比大幅增长866.67%；EBITDA利息保障倍数为8.47，去年同期为4.13，同比大幅增长105.09%。
请下载并登录APP，即可阅读全文
