瀚川智能：经营活动现金流净额连续5年为负
瀚川智能2023年三季报解读
苏州瀚川智能科技股份有限公司于2019年上市，实际控制人为“蔡昌蔚”。公司是一家专业的智能制造整体解决方案供应商，聚焦汽车电动化和智能化的主航道，主要从事智能制造装备及系统的研发、设计、生产、销售和服务，为客户提供柔性的、高效的、专业的智能制造解决方案。
2023年三季度，公司实现营业总收入12.04亿元，同比大幅增长70.21%。扣非净利润-1,963.18万元，由盈转亏。净利润1,056.71万元，同比大幅下降85.35%。本期经营活动产生的现金流净额为-3.86亿元，营业总收入同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务利润由盈转亏推动净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比大幅增加70.21%，净利润同比大幅降低85.35%
2023年三季度，瀚川智能营业总收入为12.04亿元，去年同期为7.08亿元，同比大幅增长70.21%，净利润为1,056.71万元，去年同期为7,212.96万元，同比大幅下降85.35%。
净利润同比大幅下降原因是：
| 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -6,432.79万元 | -264.60% | 所得税费用 | -2,981.62万元 | -388.91% |
| 投资收益 | 2,107.82万元 | 4228.74% |
净利润从2020年三季度到2022年三季度呈现上升趋势，从2,070.36万元增长到7,212.96万元，而2022年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从7,212.96万元下降到1,056.71万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 12.04亿元 | 7.08亿元 | 70.21% |
| 营业成本 | 9.37亿元 | 4.88亿元 | 91.90% |
| 销售费用 | 1.11亿元 | 5,252.74万元 | 112.19% |
| 管理费用 | 1.04亿元 | 6,592.63万元 | 58.41% |
| 财务费用 | 1,785.45万元 | 945.64万元 | 88.81% |
| 研发费用 | 9,041.28万元 | 4,817.34万元 | 87.68% |
| 所得税费用 | -2,981.62万元 | 1,032.04万元 | -388.91% |
非主营业务中其他收益本期为2,785.94万元，占利润总额144.73%，同比大幅增长122.30%。公允价值变动收益本期为2,368.53万元，占利润总额123.05%，同比大幅下降43.81%。信用减值损失本期为-2,115.27万元，占利润总额109.89%，同比大幅下降146.17%。投资收益本期为2,107.82万元，占利润总额109.50%，同比大幅增长42.29倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 2,107.82万元 | -109.50% | 4228.74% |
| 公允价值变动收益 | 2,368.53万元 | -123.05% | -43.81% |
| 资产减值损失 | -364.07万元 | 18.91% | -408.53% |
| 营业外收入 | 6.76万元 | -0.35% | 8.82% |
| 营业外支出 | 165.53万元 | -8.60% | 8.66% |
| 其他收益 | 2,785.94万元 | -144.73% | 122.30% |
| 信用减值损失 | -2,115.27万元 | 109.89% | -146.17% |
| 资产处置收益 | -116.29万元 | 6.04% | -3078.09% |
净现金流同比下降
1、净利润同比大幅降低85.35%，净现金流同比降低15.38%
2023年三季度，瀚川智能净利润为1,056.71万元，去年同期为7,212.96万元，同比大幅下降85.35%。净现金流为9,225.89万元，去年同期为1.09亿元，同比下降15.38%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为9.30亿元，同比大幅增长4.07倍，但是投资活动产生的现金流净额本期为-4.52亿元，去年同期为5,754.59万元，由正转负，导致净现金流同比下降。
投资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然支付的其他与投资活动有关的现金本期为2,269.75万元，同比大幅下降91.59%；
但是（1）收到其他与投资活动有关的现金本期为958.40万元，同比大幅下降97.96%；（2）投资支付的现金本期为3.51亿元，同比大幅增长15.87倍。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
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